鹰眼预警：*ST太安营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，*ST太安（维权）发布2023年年度报告，审计意见为无法（拒绝）表示意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为4.1亿元，同比下降36.43%；归母净利润为-22.1亿元，同比下降128.28%；扣非归母净利润为-24.79亿元，同比下降159.67%；基本每股收益-2.88元/股。

公司自2010年5月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为2.09亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对*ST太安2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.1亿元，同比下降36.43%；净利润为-22.95亿元，同比下降129.44%；经营活动净现金流为-1.02亿元，同比下降145.7%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为4.1亿元，同比大幅下降36.43%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降36.43%，低于行业均值6.27%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-22.1亿元，同比大幅下降128.28%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降128.28%，低于行业均值40.63%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-24.8亿元，同比大幅下降159.67%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降159.67%，低于行业均值29.25%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.4亿元，-1.7亿元，-19.2亿元，连续为负数。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动-36.43%，营业成本同比变动-7.57%，收入与成本变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-54.26%高于行业均值-69.66%，营业收入同比变动-36.43%低于行业均值6.27%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为35.6%，高于行业均值23.66%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为8.3亿元、2.2亿元、-1亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.04低于行业均值0.8，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为16.85%，同比下降60.64%；净利率为-559.2%，同比下降260.93%；净资产收益率（加权）为-141.56%，同比下降362.16%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为16.85%，同比大幅下降60.64%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为23.37%、38.96%、16.85%，同比变动分别为-10.14%、66.68%、-60.64%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为16.85%，低于行业均值53.76%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为-36.74%，-117.76%，-559.2%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-559.2%，低于行业均值-2.16%，行业偏离度超过50%。

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为54.22%，显著高于以往同期。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-141.56%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为-16.61%，-19.8%，-141.56%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-141.56%，低于行业均值1.27%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-84.7%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-17.3亿元，同比下降256.02%。

报告期内，公司资产负债率为88.17%，同比增长66.51%；流动比率为0.51，速动比率为0.29；总债务为11.77亿元，其中短期债务为11.77亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为88.17%高于行业均值34.6%。

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为39.91%，43.21%，88.17%，变动趋势增长。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.51低于行业均值2.82，流动性有待加强。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.24，1.89，0.51，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.4亿元，短期债务为11.8亿元，广义货币资金/短期债务为0.2，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2.4亿元，短期债务为11.8亿元，经营活动净现金流为-1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.1，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.04，低于行业均值0.11。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.42、0.12、-0.04，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为297.42%高于行业均值26.92%。

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为21.32%、24.92%、297.42%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款占比较高。报告期内，其他应收款/流动资产比值为23.27%，高于行业均值2.86%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为13.72%、15.63%、23.27%，持续上涨。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为2.5亿元，较期初变动率为31.64%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-6.1亿元，营运资本为-11.5亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-5.4亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.83，同比增长1.28%；存货周转率为0.3，同比增长90.63%；总资产周转率为0.09，同比下降6.56%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.83低于行业均值7.78，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为4.73，1.98，1.83，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.3低于行业均值2.71，行业偏离度超过50%。

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为1.04%、1.65%、3.63%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为2644.11%、806.37%、301.23%，持续下降。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.09低于行业均值0.54，行业偏离度超过50%。

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.27，0.1，0.09，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.03、0.35、0.31，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为53.02%，高于行业均值32.66%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报