做行动派、实干家！中国平安以“综合金融+医疗养老”助力建设金融强国_新浪财经

36年前，中国平安诞生于深圳蛇口，乘上改革开放东风，成长为一家全球知名的综合金融集团。如今，站在经济高质量转型的十字路口，这艘金融“巨舰”如何把舵转向成为全球金融业的焦点。

周期，是任何一个经济体和企业都无法逃过的历史规律，经济转型过程也并非一帆风顺。2023年受复杂的国内外宏观环境影响，中国平安业绩表现难免承压，归母营运利润同比下滑近两成。站在聚光灯下，各项数据变化均会被市场放大，也督促中国平安更加注重高质量发展。

近日，中国平安总经理兼联席首席执行官谢永林、中国平安首席财务官张智淳接受上海证券报记者专访，详解“综合金融+医疗养老”战略优势和综合金融估值体系，以及如何助力金融强国建设。

谢永林直言：“建设强大的金融机构是金融强国建设的具体要求。我们深感责任重大，但有决心、有行动，当好中国式现代化建设的行动派、实干家。”

中国平安总经理兼联席首席执行官谢永林

对中国经济有信心、有耐心

2023年，全球经济增速放缓、地缘政治冲突加剧、人口增长进入瓶颈，全球企业都经历着时代考验和历史考验。

在此背景下，中国平安交出一份实为不易的业绩“答卷”。2023年该集团实现归母营运利润约1179.89亿元，实现归母净利润约856.65亿元，现金分红水平连续12年保持增长。

谈及中国经济未来表现，谢永林直言不讳地说：“对中国经济，我们有信心，也有耐心。”

“信心来自于我国的制度优势、规模优势、产业优势、人才优势，这个信心从未改变；耐心是我们清晰认识到，推动高质量发展，调结构、提质量、增效益需要更多的改革和破局，要久久为功、循序渐进。”他补充说道。

中国经济长期向好的基本面没有变，这也是中国平安持续发展的最大基本面。但在谢永林看来，短期来看，金融业发展也面临一些挑战，比如保险业的利差损问题，银行业息差收窄问题等。

就保险业利差损而言，张智淳认为寿险是长期业务，公司存量业务中，传统、分红、万能三大类型产品准备金占比均衡，资产负债久期匹配比较合理，能够较好的应对利率下行环境的挑战。“2023年，我们审慎下调了投资收益率假设，就是考虑了长期宏观经济和市场变化。”

近期，监管部门要求保险业严格执行“报行合一”，防范行业费差损风险。张智淳认为，长期来看，推进“报行合一”肯定是寿险高质量发展的必由之路，有助于规范市场竞争，有力推动寿险向价值经营转型。“这与我们一直秉持的高质量发展方向是一致的，目前我们银保渠道的手续费换签已经完成。”

中国平安首席财务官张智淳

寿险新业务价值大幅增长

中国平安从保险起家，市场始终对保险主业表现予以特别关注。

2023年，代表寿险长期可持续发展的新业务价值指标大幅增长，进一步展现了中国平安长期经营的韧性。在可比口径下，该集团实现寿险及健康险业务新业务价值增长36.2%，主要得益于代理人渠道新业务价值增长40.3%。

在张智淳看来，虽然2023年集团营运利润略有负增长，但剔除一次性影响后，寿险的营运利润基本保持持平，而且新业务价值增长、代理人产能增长、继续率在优化、费用率在下降，这些指标都意味着寿险已经重回升势，并且未来核心指标持续改善是可期的。

5年前，中国平安率先同业开启寿险代理人高质量转型之路，转型成果日益凸显。2023年，在代理人数量继续下滑的背景下，优质代理人继续保持较高的业绩贡献。数据显示，可比口径下，该集团代理人人均新业务价值增长89.5%；人均收入增长39.2%；新增人力中“优+”占比同比提升25.2个百分点。

“未来，我们将注重做好回报股东、回馈客户、企业发展三方面的平衡。苦修内功、降本增效，充分用好每一分钱。”张智淳说，降本增效的重点不是降本，关键是通过数字化运营提升企业效率，发挥集团综合金融优势，帮客户找到真正需要的产品服务。

“三数”高质量发展趋势未变

个人客户是中国平安重要的业绩贡献者，“三数”（客户数、客均合同数、客均利润）是评价其综合金融表现的核心指标。

数据显示，截至2023年12月末，中国平安个人客户数突破2.3亿；持有集团内4个及以上合同的用户占比为25.3%、留存率达97.7%，个人客户的客均合同数2.95个，客均营运利润约497.64元。

做好“三数”的稳健增长，是中国平安估值抬升的重要指引。谢永林直言，中国平安独一无二的六大综合金融优势是“三数”增长的核心驱动力，六大独特优势包括牌照齐全、主业聚焦、渠道网络、生态服务、科技平台、组织文化。

“流水不腐、户枢不蠹，客户有出有进的流动很正常。所以我们更加重视把现有的2.32亿客户经营好、服务好，努力实现‘三数’增长，尤其是客户数、客均合同数要增长。”谢永林直言，集团如此庞大的客户群，每向前走一小步，所产生的效用都是巨大的。

在采访期间，谢永林规划了未来“三数”增长的三大重点工作——获客要精准、留客要有方法、增加多场景服务提高合同数。

谢永林坦言，做好这三大工作背后最重要的支撑就是科技赋能和数字化转型，提升经营效率，节约的成本可以反哺客户，更好实现“三省”（省心、省时、又省钱）。同时通过数据分析客户行为和喜好，实现精准营销、精准触达客户，不同的渠道和营销员要用不同的方式去服务客户。

“不要什么产品都一股脑儿的想着卖给客户，那样客户会很烦，必须要以客户为中心，重视客户的体验感和获得感。”谢永林说。

解读综合金融估值体系

作为一家以综合金融为战略目标，并拥有保险、银行、基金、信托等多金融牌照的大型金融集团，用传统的保险估值方式对中国平安进行估值的合理性逐步降低。

“公司当前估值处于历史低位，尤其是P/B已经脱离公司基本面。”张智淳表示，市场可以从战略前景、公司价值、客户价值、行业价值四个方面去考虑估值。集团“综合金融+医疗养老”的战略规划十分清晰，在人口老龄化大趋势下，这一战略未来有着巨大的市场空间。简单来说就是“富国银行+联合健康”的升级版，但业务结构更多元、运营管理更高效、盈利模式更多样。

张智淳进一步解释道，从公司价值来看，集团综合金融可以通过协同合作带来更低的获客成本、运营成本、风险成本，实现很好的规模经济和范围经济，这是巨大的优势。

“客户价值方面，我们有2.32亿的个人客户，发挥集团综合金融优势，除了为客户提供多元化、专业化的服务外，还可以给客户创造‘省心、省时、又省钱’的服务体验。”张智淳认为，行业价值方面，金融业依然会是经济的支柱产业。

深化“综合金融+医疗养老”战略

“我们过去二十余年的复合增长率超过20%，未来也希望依托‘综合金融+医疗养老’的战略模式，利用领先的金融科技与医疗科技能力，把握住中国在金融保险、财富管理、医疗养老领域的巨大市场机会，挖掘新质生产力的增长潜力，以良好的增长结构和增长质量，实现可持续的高质量发展。”言语之间，谢永林对“综合金融+医疗养老”战略充满信心。

谢永林介绍称，综合金融是集团的核心优势，会继续从客户需求出发，努力帮助客户“省心、省时、又省钱”；医疗养老既是赋能金融主业，也符合实实在在的服务民生，要通过打造“投资、保险、医疗、养老”四大平台，构筑一个养老金融大生态，驱动社会价值、商业价值、客户价值的统一。

战略的稳步推进，离不开坚实的内部管理。谢永林表示，从内部管理上，将继续聚焦主业、增收节支、优化结构、提质增效，做好制度建设，做好风险防控。“只有内部夯实了，我们的经营动作、战略目标、使命初心才能达到预期的效果。”

责编：郭晨希校对：冯雯君图编：赵雁旎