外资唱多A股？

今天A股窄幅震荡，上证指数涨+0.27%，创业板指下跌-0.04%，个股中位数+0.29%。

图片来源：基金豆APP，数据来源：wind

成交量7773亿，又缩量了，北向资金净买入3亿。

所有的数据都波澜不惊，十分寡淡的一天。

板块上，前几天回调的红利、高股息今天回升，成长板块下跌。才两三天，市场风格再次切换。

我感觉现在大多数人都躺平了，还有小部分人在做波段。

而且，最近的这种躺平和之前下跌的时候还不一样，之前是绝望躺平，现在的心情更平淡。因为知道像春节前那样的暴跌大概率是不会了，但啥时候涨也看不准，那就只能等着了。

昨天有豆友吐槽，每次军工稍有盈利就跌回去了。果然，昨天领涨的军工，今天又垫底了，中证国防指数下跌-1.76%。

最近军工的上涨主要是两个原因：

1、低空经济受政策支持，相关概念股起飞，里面涉及航空领域等板块，和军工有交叉；

2、4月19日，中国人民解放军信息支援部队成立，军工信息化领域的发展会提速。

说起来，军工这个板块，有一定的特殊性。一个是它涉及到国家安全问题，肯定是要发展的；二是很多信息要保密，不透明，所以研究有些受限；三是容易受地缘冲突及类似的题材催化，行情来得快、猛，但也去的快。

这几年，跟随整个A股，军工板块下跌，估值也比较低，近10年的市盈率百分位仅1.57%。但上涨也是一阵一阵的，持续性不强。适合小步定投，及时止盈，短线操作。

……

最近没啥重磅的消息，倒是看到好几个外资唱多A股或者中国资产。

比如：

4月23日，瑞银下调美股评级，把A股和港股的评级上调至增配。

4月23日，美银证券：维持腾讯控股“买入”评级，目标价410港元。

下午又看到新闻，瑞银的一位分析师表示，”对中国房地产行业变得更加乐观。”

这位分析师曾在2021年初，对中国恒大给出卖出评级，一度震惊市场。就在几个月后，恒大正式暴雷，他看得挺准的。所以这次对中国房地产持乐观态度，引起很多人关注。

A股的卖方机构是为买方服务，再加上特殊的原因，研报多以唱多为主。相比之下，外资机构对A股、港股的评级更客观。

那外资真的转向了吗？我们再看看资金层面。

这个月，外资净流出187亿，谈不上有多看好。

不过我看到另外一组更细致的数据：近一个月，交易型外资净流出约262亿，配置型外资净流入约60亿。

也就是说，短线外资在卖，长线外资在买。

我觉得，A股熊了3年，估值低，有投资价值，这一点是公认的，大部分外资也确实看好。但短期，还是有不少扰动因素，比如美联储的降息预期反复，以及国内3月份的经济数据低于预期，一些追求确定性的短期资金又跑了。

所以，要想外资再次大力配置A股，还得等上面这些变量往好的方向转变。

慢慢来吧。

—今日主要指数更新—

注：煤炭和有色金属为周期行业，百分位为PB（市净率）的数据。

数据来源：wind，截至20240425

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP