业绩预告准确性与股票走势关系度如何?42家公司习惯性高估自己的赚钱能力

业绩预告准确性与股票走势关系度如何?42家公司习惯性高估自己的赚钱能力
2020年07月03日 18:26 市值风云

作者 | 阿尔法a

流程编辑 | 小白

中报业绩预告陆续揭晓,其准确性有几成?有哪些公司实际净利润可能会低于预告披露的净利润。

些小伙伴会发现并不是所有公司都会发布业绩预告,主要原因在于沪市和深市的业绩预告披露规则不同,如下表。

看完了披露规则,风云君带大家统计分析一下业绩预告的准确程度。

从2019年各季度业绩预告披露情况来看,一季报、中报、三季报披露净利润未达到业绩预告披露的范围占比14%;年报中未达预告范围占比近25%。各季度中超过披露范围的占比在20%~25%之间。

1、2019年报业绩预告披露情况

风云君带大家深入分析一下业绩预告披露细节情况,根据统计2019共有2277家上市公司发布年报业绩预告,与真实净利润相比,其中有568家净利润低于预告披露范围,551家净利润高于预告披露范围。

在这净利润低于预告披露范围的568家中,有77家ST股票。因为ST股票风险较高,财务状况容易异常,所以风云君将ST股票剔除。

剔除ST后,扬子新材2019年净利润低于预告比例最大,公司业绩预告披露净利润预减在400万-580之间,可是年报披露后实际净利润却为-2.97亿。可谓业绩大变脸,来了一个180度转弯,可想而知,股价随之也一路下跌,2020年以来跌幅-8.95%。

从股价走势来看,这些未达标的个股在2020年基本处于下跌趋势中。跌幅最大的是勤上股份,2020年以来累计跌幅45.8%。

与低于相对的就是高于,2019年实际净利润高于业绩预告披露上限的公司共计551家,有23家ST。

同样除去ST外,东方能源的净利润高于预告上限的比例最大,公司披露净利润预增至2.50亿左右,但年报披露实际利润为24.9亿,其中包括了控股子公司国家电投集团的净利润。扣非后净利润只有2.32亿,同比增长4.74%,虽然净利润大增,但由于新冠疫情影响及石油价格战的影响,能源行业持续低迷,2020年以来跌幅-25.8%。

风云君发现净利润高于业绩预告披露上限,并不一定会引起股价上涨,股价上涨还受很多因素影响,比如行业景气程度,净利润同比增长情况,国内外政策等等。

2、实际净利润长期低于预告披露下限的公司

结合2020年一季度业绩预告及净利润数据,共有42家公司从2019年一直高估自己的赚钱能力,业绩预告披露的净利润高于实际净利润。

从这42家个股2019年净利润及其同比变化情况,可以发现,虽然有的个股在预报中高估了自己的实际表现,但是真实业绩却有增长,这样的情况下投资者反应并不激烈,股票走势尚可;但是倘若真实业绩比去年实有下降,那么股民们自然会用脚投票,其股价后续走势更趋低迷。

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