宁德时代320亿打造废电池回收生产基地引热议,A股多家上市公司均有布局

宁德时代320亿打造废电池回收生产基地引热议,A股多家上市公司均有布局
2021年10月14日 18:12 市值风云
作者|馄饨

流程编辑 | 小白

锂电池退役潮将至,废电池回收弥补原材料缺口。

宁德时代(300750.SZ)于2021年10月12日公告,控股子公司广东邦普循环科技有限公司及其控股子公司拟在湖北省宜昌市姚家港化工园田家河片区投资建设邦普一体化电池材料产业园项目,项目投资总金额不超过人民币320亿元,引起市场热议。

(来源:宁德时代公告)

广东邦普的控股子公司宁波邦普时代新能源有限公司持股65%、湖北宜化持股35%,合力打造废旧锂电池的分解提炼和回收利用的一体化工厂。

广东邦普是国内最大的电池回收公司,可通过电池回收提炼生产出三元前驱体等,使镍钴锂等资源实现循环利用,是宁德时代从原材料、电池制造、材料回收全产业链环节的商业模式布局的关键部分。

一份2018年的报告显示,邦普年处理废旧电池总量超过3万吨,年生产镍钴锰氢氧化物1万吨,总回收率超过98.58%,回收处理规模和资源循环产能已经均属亚洲前列。

湖北宜化的实际控制人为宜昌市人民政府国有资产监督管理委员会,主要负责磷酸、硫酸等原料建设项目。

宁德时代的大手笔并非是心血来潮,锂电池的上游原材料镍钴锂等贵金属的价格波动剧烈,供给不稳定,不仅压榨产品利润,更叠加了经营风险。

一、三次布局废电池回收业务

深受其苦的宁德时代早在2015年就开始布局废电池回收板块。

宁德时代于2015年收购广东邦普,营收从2015年的6亿增长至2020年的34亿,CAGR为41%。

广东邦普不仅帮公司搭建锂电池回收产业链,更是拓宽了锂电材料业务。

(来源:宁德时代招股说明书)

2017年,上汽集团与宁德时代合资建设PACK工厂上汽时代,双方分别持股51%和49%,动力电池的规划产能为36GWh。

2018年,宁德时代第二次布局回收业务,通过与上汽时代的战略合作,拓展新能源汽车动力电池回收再利用板块。

第三次布局则是上文提到即将建造的湖北锂电池回收产业基地。

风云君介绍一下本次规划的宏观背景。

原材料锂的价格常年在40万元/吨到90万元/吨之间波动,2021年受供应短缺和全球大放水的影响,锂的价格在从年初46万元/吨飙升至90万元/吨,近乎翻倍。

锂资源的分布不均,70%的锂分布在南美洲地区,目前我国80%的锂资源供应依赖进口,很容易被“卡脖子”。

镍的期价波动也十分剧烈,从2015年7万元/吨涨到2021年的15万元/吨,价格翻倍。

锂电池原材料中,锂的价格是最高的,虽然在动力电池的占比仅为1%,对成本的影响却是巨大的。

动力电池对镍的需求最高,近几年来镍的价格波动上行,挤压下游利润。

(来源:中商研究院)

贵金属含量最低的磷酸铁锂电池,其锂元素含量为1.1%,在我国开发利用的品位仅0.8-1.4%的原矿中,亦属优质。

在这样的背景下,宁德时代自然愿意通过废旧电池回收来部分解决供给短缺的问题。

据新华社报道,2020年我国动力电池累计退役量达到20万吨,意味着若是能有足量的电池回收产线,原材料供应紧缺的问题就能有所缓解。

目前技术下,锂电池的使用年限大概在5到7年,近五年来锂电池产量由52万辆增长至137万辆,增长2.6倍。

这意味着大量的退役锂电池将在未来5年进入回收阶段。

二、废电池回收的发展状况

目前国内主要参与电池回收的正规厂商多为第三方回收企业,如光华科技、格林美、赣州豪鹏、湖南邦普等,还有锂电材料企业如华友钴业、天赐材料等,动力电池企业如比亚迪、国轩高科、宁德时代等。

其中,格林美与250家车企签订电池回收协议,年回收处理小型废旧电池占中国报废总量的10%以上,年回收钴资源与中国原钴开采量相当,年回收钨资源占中国原钨开采量的8%。

从过往发展状况来看,主机厂倾向于将回收业务交给第三方回收企业,格林美与比亚迪、上汽集团和北汽鹏龙等汽车巨头都签订了电池回收协议。

由于锂电回收利润率低,下游的电池厂和汽车公司都愿意将这份苦差事转移给第三方回收企业。

经过2021年原材料短缺,价格暴涨稳定的事件发酵后,产业链下游的电池厂商看待锂电回收的视角就有所转变。

因为,废电池回收基地可以成为公司源源不断获取低价原材料的通道,降低期价周期波动带来的风险。

产业链上游的金属冶炼也来分一杯羹,华友钴业也开始积极布局锂电池循环回收业务,改建电池回收产线,目前已具备年处理废旧电池料6.5万吨的产能。

结语

随着新能源车销量不断新高,锂电池退役潮即将到来,废电池回收的行业规模大概率将迎来高速增长。

在锂电原材料供应紧张的状况下,回收行业急需快速发展,逐渐由第三方回收工厂向新能源车的产业链各级延伸。

无论是钠离子电池还是废电池回收,宁德时代每一次落子都在保障自己的供应链和盈利能力维持稳定,在新能源汽车大潮中维持自身的竞争优势。

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