一双虚拟球鞋卖5000美元,全球体育用品的老大也按捺不住了? | 耐克Q2季报解读

一双虚拟球鞋卖5000美元,全球体育用品的老大也按捺不住了? | 耐克Q2季报解读
2021年12月22日 18:19 市值风云

作者 | 游城

编辑 | 小白

北京时间12月21日,体育用品行业的巨头——耐克(NKE.N)发布了其2022财年的Q2季报(截至2021年11月30日)。作为行业的标杆,大佬的一举一动都会引起市场广泛的关注。

那么接下来就请各位跟随风云君的脚步,来看看耐克在这季度到底交出了一份怎样的答卷。

营收增速放缓明显,主要受大中华区影响

耐克在Q2的营收达到了113.6亿美元,相对于去年的数据,仅仅增长了1%。

(来源:耐克Q2季报)

其主要原因便是大中华区的收入下滑,Q2大中华区营收为5.69亿美元,相对去年减少了3.2亿美元,同比减少36%。

而耐克的另外两大重要市场的收入增速则十分明显,北美地区营收达到了12.4亿美元,相比去年同期增加了2.1亿美元,同比增长21%。EMEA(欧洲、中东和非洲)地区营收达到8.1亿美元,相比去年同期增加1.5亿美元,同比增长22%。

(来源:耐克Q2季报)

北美和EMEA这两大主要市场的增长其实都较为明显,它们这季度营收的绝对值相对去年一共增加了3.6亿美元,结果被大中华区用3.2亿美元的负增长给抵消,导致本季度的总营收仅仅同比增加了1%。

对于大中华区的业绩下滑,公司在财报电话会议上给出的解释为:疫情导致越南工厂的关闭以及出售的打折产品居多。

但是在工厂关停的背景之下,其他地区的营收反而出现了增长,因此风云君认为大中华区销量下降的原因也与今年三月份的棉花事件有关。

北美增速强劲得益于DTC业务的增长

耐克最重要的业务地区北美本季度增速强劲,同比增长21%,主要原因便是DTC业务的增长。

本季度,公司的DTC业务收入达到了47亿美元,同比增长9%,三年来DTC业务的年复合增长率达到了19.3%。

(来源:公司历年Q2季报)

并且DTC业务的增长,主要得益于电商业务的增长。在“黑色星期五”的加持下,北美地区的电商收入甚至同比增长了40%。

(来源:耐克Q2季报)

除此以外,DTC业务占总收入的比重也在不断增长,此季度已经达到总营收的41%。

(来源:耐克历年Q2季报)

伴随着降价力度的减小,不打折产品数量的增加,公司的DTC业务利润率有了提升,这也促成了毛利润率的增加。Q2毛利润率达到了45.9%,为近6个同季度数据中的最大值。

(来源:耐克历年Q2季报)

公司Q2净利润为13.4亿美元,同比增长6.9%,连续在四年Q2保持正增长。

(来源:耐克历年Q2季报)

虽说由于疫情,耐克的供应链受到了影响,但是好在其电话会议已经透露,位于越南的所有受到影响的工厂,几乎都于10月重新开放,产能已经达到疫情前的80%。并且公司十分有信心在2023财年开始前使得供应链恢复正常化。

不满足于只在现实世界卖鞋

耐克曾于今年10月份向美国专利商标局提交了7份关于虚拟商品的申请。该商标能用于可下载的虚拟物品,包括运动鞋、衣服、头饰、背包等产品,让用户在网络世界使用。

(图片来源:CNBC)

也就在今年的11月份,耐克宣布在游戏平台Roblox(RBLX.N)推出自家游戏:《Nikeland》。

(Nikeland)

在这个虚拟空间内,耐克允许每位玩家使用耐克的产品去打扮属于自己的角色。玩家可以穿着耐克的Air Force 1、Air Jordan、Blazer等经典鞋款,在这个数字世界和好友加入各种比赛,畅玩各种游戏。

这不得不让人联想到当下火热的“元宇宙”话题,难道耐克已经不满足于在现实世界卖鞋了吗?

无独有偶,耐克又于一周前收购了一家名为RTFKT的公司。RTFKT是一个以打造虚拟球鞋起家的潮流品牌,其在2020年1月才正式创立,之后两年里不断发展。

并且在今年年初,该品牌的虚拟球鞋在开卖后七分钟就卖出了600多双,总价值高达310万美元,平均下来一双要5000美元!

从以上耐克的一步步操作来看,耐克也想吃一波来自元宇宙的红利,将自家产品带入全新的虚拟世界发展。并且在财报电话会议上公司也提到,将通过虚拟的体验促进现实世界的运动,打通两个世界间的屏障。

(来源:耐克Q2财报电话会议)

季度分红连续20年增长

再来看看股东回报,耐克的现金分红较为稳定,近三个季度的分红分别为4亿、4.4亿、4.4亿,已经连续20年实现增长。

而在股票回购方面,为了在疫情期间提高股票的流动性,耐克在2021财年的Q1、Q2、Q3没有进行股票回购,在Q4季度才开始进行回购,一共回购5000万股,价值47亿美元。

在接下来的两个季度里,耐克分别回购了价值7.4亿与9.7亿美元的股票。

(来源:公司季报)

作为体育用品行业的老大,耐克的这份季报有喜有忧。

北美市场与EMEA的增速喜人,但是来自大中华区的销售收入则出现了十分明显的下跌,几乎抵消了北美与EMEA的收入增长。

作为耐克十分重视的市场之一,如何在接下来的日子里使得大中华区的收入回暖,值得关注。

除此以外,耐克也希望借着“元宇宙”这股东风,将自己的产品打入虚拟市场,成为沟通虚拟与现实的桥梁,并为营收创造新的增长驱动力。

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