价值重估进行时。
作者 | beyond
编辑 | 小白
在“双碳”目标和新型电力系统建设的双重驱动下，中国电力设备行业正迎来历史性发展机遇。2024年全社会用电量达9.85万亿千瓦时，同比增长6.8%，电网工程投资突破6000亿元，其中特高压直流工程投资同比激增227.5%。
国内电力设备行业正呈现三大核心趋势：首先是新能源装机占比突破80%带来的结构性机会。2024年中国新增发电装机容量4.3亿千瓦，其中风电和太阳能发电合计新增3.6亿千瓦，占比首次突破80%大关。这一数据背后反映的是能源结构的根本性转变。
其次，特高压建设进入黄金期，2024年电网工程建设完成投资6083亿元，其中±800千伏直流工程投资占比达35%。直流工程投资增长有望直接带动相关产业链企业业绩增长。
还有，随着"云大物移智链边"技术的渗透，智能电网正从示范阶段迈向规模化应用。随之而来的配电网智能化改造需求，有望持续释放。
在新能源装机占比突破80%、特高压投资增速超200%、智能电网技术革命三大方面驱动下，电力设备行业已进入高景气阶段。
2025年，国家电网预计投资超6500亿元，同比增长超10%，重点投向配网自动化、分布式能源接入、虚拟电厂等场景，这为核心设备供应商们提供了广阔的市场空间。
