张坤管理的易方达基金三季报:加仓腾讯、京东,减仓美团、阿里

张坤管理的易方达基金三季报:加仓腾讯、京东,减仓美团、阿里
2021年10月27日 17:46 市值风云App

作者 | 紫枫

流程编辑 | 小白

最近几年,公募基金的资产规模快速上升,截止2021年9月底,规模合计达23.9万亿元。

其中,权益类基金占比约为33.53%,股票基金规模合计2.37万亿,混合基金规模合计5.64万亿。

根据Choice统计,截止9月底,A股股票总市值达70.61万亿元。换而言之,公募基金的资产规模占A股总市值的比例已经上升至11.43%,绝对是不容小觑的市场主力。

而目前管理规模上千亿的基金经理只有两位:易方达的张坤和景顺长城的刘彦春。兴全基金的谢治宇在管规模上升至938.07亿,离千亿门槛只有一步之遥了。

这些基金经理的影响力之大,已经达到能影响很多投资者做决策的程度。今天,我们来瞧瞧张坤4只基金凌晨发布的三季度报告,观察一下他的买卖情况和他怎么看待目前市场。

一、勉强保住千亿规模

张坤目前管理4只基金,其中操盘时间最长、收益率也最高的易方达中小盘混合在今年9月10日变更注册为“优质精选混合”,以后将港股纳入投资范围。

截止9月末,张坤旗下管理的4只基金的规模合计达1057亿,相比6月末的1345亿下降了约288亿。

其中,易方达蓝筹精选混合跌得最多,超200亿,跌幅达22.3%,其次是优质精选混合,下跌了70.4亿了。如果规模继续减少,张坤的千亿规模­可能不保。

优质精选自今年2月24日起暂停了申购、转换转入等业务,只能赎回不能申购,规模已经出现连续3个季度下滑。但规模下跌的主要原因,仍是三季度的表现相对不佳,让不少投机分子大失所望。

旗下三只基金过去三个月均下跌了超12%,过去六个月表现也不佳。

表现相对最差的就是亚洲精选,过去六个月下跌了21.06%,过去一年下跌了14.02%。

今年A股市场呈现相当明显的结构性,纵览今年基金市场的收益率排名,只要不是踩中赛道股和周期板块,如新能源汽车、光伏、煤炭、钢铁等板块的大幅上涨,净值表现都好不到哪里去。

收益率排名靠前的基金基本上全是满仓新能源和周期板块,而像张坤、刘彦春这类重仓消费、医药、互联网股的基金一度在全市场排名也垫底。

二、依旧重仓白酒,加仓银行、乳业

总体来看,张坤对后市看法较为乐观,4只基金在三季度的仓位都出现上升,仓位均在90%以上。

其中,优质精选混合的仓位增长最快,从70%上升至92.31%。从三季报中,港股市场的持股市值占基金的22.85%。

因此,张坤是在9月10日至30日短短的20日,将近50亿资金南下大笔建仓,更直接地说,买了20亿腾讯,港交所和京东集团各买10亿。

其实,其他3只基金在港股的仓位均不低,优质企业的港股占比为22.64%,蓝筹精选则为23.44%,QDII亚洲精选的比例达88.67%。

另外,从具体调仓情况看,4只基金的调仓方向较为一致:优质企业大幅建仓或加仓了招商银行、平安银行、伊利股份,小幅加仓了五粮液,清仓了美团和爱尔眼科,减仓港交所。

蓝筹精选大幅建仓或加仓了平安银行、海康威视和伊利股份,减仓了港交所、贵州茅台和泸州老窖。

亚洲精选的调仓动作很大,大幅建仓了蒙牛乳业、中国财险、万科企业,大幅加仓了腾讯、京东和中国海外发展,减仓了美团,清仓了阿里巴巴、唯品会、锦欣生殖。

优质精选在A股仓位上,大幅建仓了招商银行、平安银行、海康威视和伊利股份,大幅加仓了五粮液,恒生电子、华兰生物、美年健康、百润股份等消失在十大持仓股上。

亚洲精选和优质精选持股大变动,导致张坤4家基金越发呈现同一个风格,持仓个股高度趋同。

总体来看,张坤还是重仓白酒,3只基金的前三大重仓股基本为茅五泸,港交所、洋河股份这些爱股始终占据较大仓位。

从三季度动作看,在A股,张坤后市更看好乳业、安防和银行板块,大笔买入伊利股份、平安银行、招商银行和海康威视。其中,伊利股份合计买入达1.64亿股。

而在港股市场,张坤主要买入腾讯控股和京东集团。

而这6只股票在三季度普遍下跌,其中平安银行和海康威视分别下跌了20.73%和14.73%。

而张坤看上这6只股票或许与其基本面改善的同时股价还出现下跌有一定关系。此处,我们以伊利股份和海康威视举例。

根据吾股系统显示,伊利股份从2019年至最新的排名分别为201、98和67名,海康威视的排名分别为62、14和7名,均是市场上财务质量优秀的巨头。

这是看了咱们的“吾股”评分才决定买这些公司的吗?

另外,张坤在三季报中的说法似乎带有一些安抚投资者情绪的意味。张坤表示,短期看自己买入公司显得乏味,其收益的确定和低风险只能在较长期才能注意到。

这是不是在跟基民说,老乡,别走,不要迷恋那些花花世界,全都是挖好的坑啊?

对于刚买入的平安银行、海康威视、京东集团等股票,张坤认为,这些公司下跌后,估值已经基本合理,对其整体的生意模式、护城河和行业前景有信心,并相信这些公司未来3-5年可能有确定下较高的盈利复合成长。

张坤能否在四季度乃至明年获得比较好的投资收益,挽回基民对其的信心?风云君将继续跟踪。

免责声明:本报告(文章)是基于上市公司的公众公司属性、以上市公司根据其法定义务公开披露的信息(包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等)为核心依据的独立第三方研究;市值风云力求报告(文章)所载内容及观点客观公正,但不保证其准确性、完整性、及时性等;本报告(文章)中的信息或所表述的意见不构成任何投资建议,市值风云不对因使用本报告所采取的任何行动承担任何责任。

以上内容为市值风云APP原创

未获授权  转载必究邮箱:yangfeng@wogoo.com/微信:yangfeng562933

财经自媒体联盟更多自媒体作者

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部