看多中国,加仓A股!华尔街四大投行A股持仓2021年飙涨1倍,两年大涨4倍

看多中国,加仓A股!华尔街四大投行A股持仓2021年飙涨1倍,两年大涨4倍
2021年12月15日 17:37 市值风云APP

原标题:走,看多中国,加仓A股!华尔街四大投行A股持仓2021年飙涨1倍,两年大涨4倍:抄作业,可还行?

作者 | 常山

流程编辑 | 小白

国际投资机构在2020年重新认识到中国巨大的投资机会,纷纷加仓A股。

风云君通过对公开数据的统计分析发现,摩根士丹利等国际投资机构在2020年初喊出看好中国投资机会后,随即跑步加仓A股,尤其2020年三季度以来加大持仓:截止今年三季度末,摩根士丹利、高盛、摩根大通、美林国际等四家国际投资机构持仓A股市值合计超340亿元,是去年同期170亿元的一倍,是2019年80亿元的4倍多,1年翻一番。

而这些投资机构参与的大部分个股都有不俗的表现,其中不少个股在半年涨幅超过1倍,甚至3倍,也因此获得巨大的投资收益。

今天就来了解这4家机构的投资情况。

说明:上图中的数据统计口径为相关公司披露的前十大流通股股东的持仓数据,即如果该机构的持有A公司的股票、但不在前十大流通股股东之列,那么,该机构的持有A公司股票的市值则不计算在内。

因此,4家机构的实际A股持仓市值,可能远高于上图的统计数据。

一、摩根士丹利:做多中国,不要怂!

稍稍关注财经新闻的朋友们,可能都会注意到摩根士丹利这家机构。

为啥呢?

因为它是最近两年号召做多中国、加仓A股喊得最起劲的国际顶级投资机构。

比如此前它喊出的口号《A股市场ESG主题投资大有可为》(2020年1月),可能是担心别人没注意其报告,同年5月,再次发布报告称“维持对中国股票的超配评级建议”。紧接着6月中旬再再次发声,建议全球投资者增持中国市场A股股票。

关于摩根士丹利的故事,请看市值风云颜值与才华并存的研究员之一的韦三甲所写的《对员工最豪爽投行!42%收入用来发工资发福利!摩根士丹利:与高盛相爱相杀》。

当然,从该机构从持仓市值来看,人家也是这样干的:2020年一季度持仓市值不到16亿元一路加仓,最高到75亿元,三季度末市值小幅降至68.5亿元。

简单回顾下,摩根士丹利自2020年以来的持仓变动情况:

2020年一季度,新进斯达半导,加仓坤彩科技、三江购物、凯普生物等,(随后两个季度,重仓的个股中除了三江购物,其他都有不同程度的上涨);

2020年二季度,新进透景生命、三星医疗、八方股份、兆丰股份、美诺华、华峰测控等,减持斯达半导、仓坤彩科技。

2020年三季度,新进凯普生物、戴维医疗、工业富联、广州酒家等,减持斯达半导、兆丰股份、八方股份等。

桂冠电力、华能水电等电力股在2020年四季度被全部清仓。显然,他们下车早了,错过2021年9至10月电力股的大爆发。

所以,事实一再证明,这些国际知名投资机构也是人,无法预知未来将发生的事。

事实也一再教育我们,在投资市场,与其迷信权威,不如做好自己的研究,构筑起自己的正确的交易理念和体系。

而到了2020年四季度,该机构的持仓风格发生了明显变化,由原来的广撒网,转为集中炒次新股。

四季度新进的个股大幅增加,并且以次新股为主,绿的谐波、爱美客、利安隆、浪潮信息、龙蟠科技、奥海科技、精锻科技等;减持凯普生物、三江购物等。

2021年一季度新进的也是以次新股为主,其重仓买入的奥普特成为外资扎堆的个股之一;同时,2020年四季度重仓的部分次新股则是以调仓为主。

今年二季度以来,该机构的短线投机操纵明显增加,当期新进玲珑轮胎、先导智能、双环传动、晶方科技、爱普股份、特锐德等,新进的这些个股大部分都是前期涨幅较大。

今年三季度新进的双星新材、埃斯顿、上能电气、立高食品、皖维高新、南玻B、巴比食品、清源股份等,其中,双星新材、埃斯顿是在阶段高位建仓,而上能电气、皖维高新、清源股份等均是在股价出现上涨过程中建仓。

什么?

居然有人说摩根士丹利这样的国际知名投资机构追涨杀跌?

散户追高才能说是追涨!

人家知名投资机构是一路买,把股价买上去的,这叫价值发现!

整体看,摩根士丹利在A股的配置比较分散且灵活,大部分个股持仓时间较短。

2020年上半年,偏好一些现金流较好的传统行业,比如电力、零售等;受新冠疫情影响,下半年明显增加对医药、试剂检测等企业的配置;

而今年一、二季度则把注意力转移到科技股次新股上,三季度在继续持有科技次新股的同时,还配置了光伏及电气设备、新材料、化纤、食品等个股。

不得不说,在追热点的操作上,摩根士丹利确实有一手。

当然,也不全是所有个股的持仓时间都短,比如,摩根士丹利在奥普特、斯达半导、坤彩科技、玲珑轮胎等个股的持仓就比较久。

奥普特的持仓比较有意思。

奥普特(688686.SH)主营业务机器视觉核心部件,真正的硬科技企业。

今年三季度末,该公司前10大流通股股东中有9家是外资机构,并且都是国际知名投资机构,比如高盛、瑞银、铭基国际、摩根士丹利、富达基金、新加坡政府主权基金等,合计持有股份占流通盘的62%,已达完全控盘程度。

接下来聊聊高盛在A股的持仓情况。

二、高盛:重仓科技股!

高盛也喜欢发研报,今年二季度发布报告看多新兴市场银行股和科技股。这是继年初看多科技股后的再次表态。

该机构用实际行动表明,“我们看好并重仓科技股”。

以下是风云君模拟的高盛与摩根士丹利的对话内容:

高盛:@摩根士丹利看多A股的报告发得很及时啊,我们已经出手。

摩根士丹利:帮中国企业海外融资,赚嗨了吧,偶尔分点汤给兄弟喝啊。

高盛:哈哈哈哈,好!一定!现在转做中概股私有化了,你得跟上趟啊!

摩根士丹利:不愧是大哥,风向把握得真准!对了,你们看多科技股,我哥们那边正准备发看空报告呢。

高盛:小摩?他敢?估计资源股那研报的仇还记着呢。

摩根士丹利:没有什么是钱解决不了的,你懂的......

《激荡风云150年,屹立至今的金融巨人——高盛》同样出自韦三甲之手;关于高盛的文章还有另外一篇《高盛狂卖口子窖,投资8年赚11倍:然而,这就是价值投资》。

2021年三季度末,高盛合计持有41只个股,持仓总市值约49亿元,其中,科技股市值约24亿元,约占三季度末持仓总市值的50%。

从操作风格上看,高盛与大摩、小摩明撒胡椒面式的投资风格完全不同,而是集中火力重仓几只股票。

2020年二季度至2021年一季度,持仓市值前三或前四的个股合计占总持仓市值80%以上;

2021年二、三季度,前五只或前六只个股持仓市值占比有所下降,但仍在60%以上。

有意思的是,高盛在今年二季度期间清仓了格力电器,同时加仓了比亚迪。两只个股随后也出现了截然相反的走势,格力电器一路下跌,比亚迪则继续上涨。

而到了三季度,高盛清仓了比亚迪,同时小幅加仓的安恒信息,而另一重仓股则是上文提到的奥普特。

整体看,高盛基本都是以科技股为主。

三、摩根大通:老铁不要买科技股!

要不怎么说500年前是一家呢,跟摩根士丹利一样,摩根大通也喜欢先发研报,再买股票。只是后者似乎更关注行业中观层面的逻辑。

有趣的是,摩根大通发的看空科技股的研报,直接跟高盛掐了起来。

今年7月至8月,摩根大通多位分析师发布多份报告建议投资者应考虑减少对科技股的投资,同时增持能源等对经济敏感的周期性行业。从该机构对A股的配置来看,科技股确实买的不多。

以下是风云君胡编乱造的两方对话:

高盛:小摩子,你发看空科技股研报是想打我脸?

摩根大通:打谁脸谁心里明白......当年我看多资源股,你发空报告时,想过有今天吗?

高盛:就你这态度,咱来日方长,走着瞧。

摩根大通:嗨,还真没怕过你......

简单回顾摩根大通最近两年A股的持仓,今年以来确实没怎么买过科技股。

2020年二季度之前,该机构在A股的持仓市值非常低,一直没超过10亿元;二季度后,明显加大了配置A股。

2020年二季度新进,加仓卧龙电驱,新进先导智能、方大炭素、广电计量、八方股份等25只个股。

2020年三季度,大比例减持方大炭素、京沪高铁等;锁仓先导智能;新进金山办公、晶丰明源、心脉医疗、海尔生物、隆盛科技等90多只个股。

2020年四季度,减持先导智能,加仓心脉医疗、隆盛科技、天合光能等,新进杉杉股份、绿的谐波、西藏矿业、浪潮信息、上机数控、安克创新、金种子酒、古越龙山、林洋能源、东风汽车等85只个股。

2021年一季度,减持杉杉股份、先导智能、西藏矿业以及酒类股,加仓浪潮信息、瑞普生物、山东玻纤、甘肃电投等;新进迈为股份、潍柴动力、斯达半导、福田汽车、奥普特、明泰铝业、许继电气、克来机电等40只个股。

2021年二季度,清仓杉杉股份、先导智能、西藏矿业等,减持浪潮信息、瑞普生物等,加仓香农芯创、和科达、迈为股份等,新进天齐锂业、光峰科技、英飞特、苏博特、利安隆等44只个股。

2021年三季度,清仓迈为股份、天齐锂业、英飞特、苏博特等,减持科锐国际、玲珑轮胎、太极集团、回天新材、尚品宅配等;加仓东方雨虹、恒通股份、华熙生物、福昕软件等,新进派能科技、双环传动、舍得酒业、力芯微、顺络电子、新莱应材、宏川智慧等97只个股。

为了各位老板们看起来更直观,风云君制作了一张摩根大通的新进、加减仓部分个股的情况简表。

结合持仓市值来看,摩根大通自2020年三季度以来交易个股数明显增加,单季度加减仓、新进建仓的个股数均比较多(清仓的个股也不少)。在投资风格上,几乎每个季度都不同:

2020年三季度偏向锂电池产业链、仪器仪表、医药生物、软件服务、信息系统;

2020年四季度明显加大锂电池、新能源汽车、光伏、生物技术、酒类等的配置;

2021年一季度转向汽车及轮胎、锂电池及光伏上游设备产品、信息安全、应用软件等;

2021年二季度,加配锂矿、燃料电池、医药生物等;

2021年三季度,加仓比较明显的是特种建材、电池材料、汽车零部件、电子器件等。

值得注意的是,该机构自今年7至8月发布不看好科技股报告后,三季度其在A股的持仓中明显减少了科技股。

从相关个股的走势来看,该机构重仓股基本都押对了。迈为股份从一季度到二季度涨幅接近300%;天齐锂业从二季度到三季度涨幅近300%,双环传动从7月至今区间涨幅一度超100%。

必须得佩服,人家国际知名投资机构炒股就是厉害。

是不是觉得发现新大陆?

今后直接抄作业就可以了?

长期关注市值风云的老铁自然清楚,与这些知名投资机构比起来,市值风云并不逊色,甚至更厉害,经典案例实在太多太多了,戳下方二维码安装APP,带你飞。

四、美林国际:赚钱就行,傻子才去争论!

风云君继续胡编乱造投资机构们的对话。

美林国际在群里发了一个红包。

美林国际:都是华尔街兄弟,抬头不见低头见,不要内讧嘛!我们要一致对外,搞别人的钱。

摩根士丹利:同意!准备搞哪个?

摩根大通:看在钱的份上,就暂时不跟@高盛你计较了,我跟美林搞了东方雨虹,你@摩根士丹利要不要跟上?

高盛:它不是科技股哦,这跟我看多的行业不符呢……TMD算了谁会跟钱过不去呢?搞起!

(摩根大通拉瑞银集团入群)

瑞银集团:感谢@摩根大通兄弟有好是总记得我。

于是,就看到了2021年三季度,几家国际投资机构新进、加仓,扎堆买入东方雨虹。

但是看看风云君的独立研报的发表时间和后期股价涨幅,几位大哥,没买市值风云的机构研报服务,是不是感觉错过好多个亿啊?后悔不?后悔就对了!赶快来和我们签个研报合作吧。

美林国际此前在A股的持仓相对简单,很长时间段内持仓个股数少于10只,其中美的集团一直为第一重仓股,但是,今年二季度以来,投资风格发生些许变化。

该机构从2019年三季度开始大幅增持A股,至2021年一季度持仓市值一度达100亿元,今年三季度末持仓市值为96亿元,较二季度末增加2亿元。

从今年三季度末的持仓情况来看,集中在家电、软件及信息安全、汽车产业链、食品、医药等行业板块。

美的集团是该机构第一重仓股,三季度末持仓总市值达25.9亿元;其次是广联达,持仓市值超16亿元;三季度新进东方雨虹(前十大股东列表),持仓市值超10亿元。

回顾该机构此前的操作,有几大特征:

其一,持仓风格正从单一转向多元。

2021年一季度之前持股数只有十来只,甚至几只;而在2021年二季度后,持仓股票数量明显增加;今年二季度以来明显增加了建材、食品、军工防务、工程机械、环保、汽配等的行业配置,其中明显超配汽车产业链股票。

其二,仓位结构正在发生调整。

2021年一季度之前重仓买入长期持有少数个股,美的电器、广联达是其主要的重仓股,前者的持仓市值长期在25亿元以上,后者的的持仓市值在15亿元以上,而正在逐步减持这两只个股,而新进东方雨虹,持仓市值达10亿元,而安恒信息持仓市值达7.5亿元。

五、总结

回顾这四家投资机构最近两年的投资风格,虽各有不同,但也有一些共性。

1.抱团特征非常明显。稍稍留意四家机构的持仓个股情况会发现,它们的重仓股有很多是重合的,抱团买入的特征非常明显。典型案例奥普特、安恒信息、东方雨虹、玲珑轮胎、双环传动等等。

2.都开始转向硬科技。

四家机构新进或加仓的公司中,不少是硬科技企业。这其中主要包括两大类:一类是核心技术优势,比如奥普特、澜起科技、绿的谐波、双环传动、中能电气等;另外一类是垂直领域的信息化应用企业,比如安恒信息、广联达等。

此外,汽车产业链再获得重视,美林国际、摩根士丹利两家机构的操作上表现更为明显。

3.偏好次新股。四家机构在新建的个股中,次新股占比较大,但有些持仓时间较短,有些持仓时间稍长。

四家基本不再买入或加仓医药、白酒等传统“吸金”行业的股票。高盛在二季度清仓格力电器,该公司股价随后一路下跌。

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