科技、储能、化工是当下三大热门赛道。
作者 | Los
编辑 | 小白
兴证全球基金权益类产品的亮点，主要聚焦在谢治宇、乔迁和杨世进三位基金经理身上。截至一季度末，他们管理规模合计接近800亿元，俨然拥有左右市场风向的力量。
（来源：天天基金网）
那他们一季度有哪些新动作？
谢治宇降权益类仓位，看好光模块、存储和储能
年内，谢治宇的代表作兴全合润混合A（163406.OF）收益率为12.25%，跑赢沪深300指数近8.8个百分点，成绩依然稳健。
该只基金近一年基金净值涨幅为55.1%，也是其在管三只基金中表现最好的。
（来源：天天基金网）
截至一季度末，谢治宇管理总规模为345.2亿元，仍是兴证全球基金权益类产品的领头羊。
谢治宇在一季报中的最新观点，认为市场会对中东冲突逐步脱敏，市场交易主线仍在科技。尤其，在光模块、存储、储能、燃气轮机产业链中，能够提供稳定供给的龙头企业将持续获得极高溢价。
（来源：基金一季报）
一季度，他对海外算力、半导体设备、储能以及化工板块进行了重点配置。
尽管他看好科技板块，但一季度其前十大重仓股中的电子个股仅剩3只，较上季度减少了4只。
从持仓调整来看，该基金保留了同为半导体关键设备供应商的华海清科，剔除了拓荆科技。在半导体设计方向，保留了晶晨股份和澜起科技，佰维存储退出。
消费电子领域的东山精密和立讯精密则同时被调出，其中立讯精密此前已连续持有6个季度。
（来源：Choice数据）
随之新进前十大的是煤化工龙头华鲁恒升、天然碱化工企业博源化工，此外德业股份和大族激光也被纳入。
该只基金前十大合计市值占基金股票市值的60%，集中度偏高。
值得一题的是，一季度兴全合润混合A的权益类仓位有所下降。股票资产占比仅为82.3%，环比减少9个百分点。
整体看，谢治宇仍在AI细分赛道里挖掘，同时看好储能、化工等领域。
乔迁聚焦化工、电力设备、医药、科技四大方向
乔迁近一年的成绩依然小幅跑赢谢治宇，其管理的代表作兴全商业模式混合（LOF）A（163415.OF）收益率为61.67%，年内基金净值增长14.4%。
（来源：天天基金网）
一季度，由于海外宏观频繁扰动，乔迁也适当降低权益类仓位水平，股票仓位为87.6%，环比下降近6个百分点。
行业方面，她提到AI算力、创新药、能源等仍有较大成长机会。后续也会重点观察宏观层面顺周期行业的整体价格能否如期回升。
具体到个股，该基金前十大重仓股变动较大，呈现“五进五出”格局。其中，拥有氟化工完整产业链的巨化股份新进并一举跃升至第一大重仓股；分众传媒再度回归前十大；北方华创、泰格医药、博源化工也新进入列。
（来源：Choice数据）
同时，光模块龙头中际旭创、存储芯片产业链的佰维存储、澜起科技和中国石化等退出前十大。
变化后乔迁的持仓更加均衡，前十大集中在化工、电力设备、医药、科技四大方向。
该只基金的前十大集中度适中，合计市值占基金股票市值的52%。
整体看，乔迁和谢治宇关注的方向较为一致，且前十大中有6只个股是重合的。
杨世进深挖科技，代表作年内收益率超17%
目前，杨世进在管基金总规模达218亿元，称得上是兴证全球权益类产品的三号人物。
杨世进2010年加入招商基金担任研究员，至今已拥有超过15年的研究经验。
后于2020年正式担任基金经理，目前在管基金中，兴全趋势投资混合LOF（163402.OF）规模最大，达129.3亿元；而业绩表现最佳的是兴全多维价值混合A（007449.OF），任职回报为65.27%。
从近一年和年内两个时间维度来看，杨世进的成绩略好于谢治宇和乔迁。
（来源：天天基金网）
杨世进最新观点，将继续关注科技成长方面的投资机会，同时关注长周期来看处于底部的资产。
从一季度末的持仓来看，也却是如此。兴全趋势投资混合LOF前十大中科技股占据5席，包括海光信息、立讯精密、中天科技、北方华创和长电科技。
其中，海光信息、北方华创属于上游环节，集中在芯片设计和设备制造两个方向，长电科技主营业务为芯片封装测试，处于中下游环节。
同时，立讯精密虽被小幅减持，但仍处在第三大位置。公司一季报预告同比增长20%，且二季度AI服务器、汽车业务订单有落地进展为公司股价提供动能，二季度以来，股价已涨超33.9%，表现亮眼。
（来源：Choice数据）
另外，光纤光缆行业因AI需求引爆，叠加供给受限所形成的价格弹性周期反转，使得相关公司年内在二级市场上表现亮眼，中天科技便是其中之一。公司一季报显示，营收与净利润双双实现同比增长。
不过，中天科技年内已累计上涨83.2%，二季度以来涨幅为10.3%，目前位列第四大重仓股。
（来源：市值风云APP）
除科技股外，宁德时代、紫金矿业、睿创微纳、联化科技、天准科技等分别作为电力设备、有色金属、军工、化工等行业的代表企业，现身于前十大。
整体来看，谢治宇与乔迁两位老将的业绩依然稳健。兴证全球的投资重点主要体现在两方面，一是抓住AI浪潮，挖掘科技核心标的，二是紧跟宏观周期基本面，挖掘仍处于周期底部、有望实现估值重塑的方向，如电力设备及化工等。
注：本文数据截至4月24日。
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