原标题：持仓市值突破3.11万亿，电子板块成“主推手”，高位止盈潮下，北向资金正暗中调仓何处？
前二十大重仓股中，七席迎来调整。
作者 | Los
编辑 | 小白
截至二季度末，北向资金持仓市值由前一季度末的2.5万亿元升至3.11万亿元，市值扩张主要受益于市场的整体上涨。持仓策略上，北向在坚守核心品种的同时，也对部分涨幅显著的高位股进行了择机止盈。
下面来看具体调仓情况。
电子板块跃居第一大，高位止盈与公募抱团形成博弈
回顾一季度，电力设备曾以5120亿元的持仓市值占据北向资金第一大重仓行业。然而到了二季度末，电子板块异军突起，北向持有该板块市值飙升至7823.4亿元，成功登顶第一大重仓行业。
与此同时，电力设备板块虽持仓市值稳步增长至5825.5亿元，但绝对位次已退居第二，二季度净增持仅为0.12个百分点，资金流入增速明显放缓。
通信板块则以2152.5亿元的持仓市值跃居第三，二季度净增持高达13.6个百分点。
同时，机械设备、有色金属分别以2056亿元、1534亿元位列第四、第五。前五大行业合计持有市值1.93万亿元，占北向总持仓比重超62%，集中度维持高位。
在科技制造板块获增配的同时，昔日北向“宠儿”食品饮料则风光不再，二季度净减持超5.7个百分点，持有市值暂居第九。
（来源：Choice数据）
对于电子板块，北向资金在半导体设备、芯片设计、PCB、消费电子等细分赛道进行布局。二季度末，北向对北方华创、中微公司、澜起科技、立讯精密、寒武纪、兆易创新、沪电股份等持仓市值均超250亿元。
其中，对中微公司、立讯精密、TCL科技增持幅度较为明显。
（来源：Choice数据）
另一方面，作为一季度的加仓明星，源杰科技在2026年一季度曾被北向增持4.7个百分点，其凭借与光模块厂商的深度绑定以及净利润的爆发，此前股价走势凌厉。
但在2026年二季度，源杰科技却遭遇了北向高位止盈，二季度遭减持4.59个百分点，位列电子板块减持榜首。
（来源：Choice数据）
类似情况还有电子元件企业三环集团，该股在二季度区间涨幅高达217.4%，但在巨大的单季暴涨之中，北向资金却减持了4.09个百分点，获利了结意图明显。
二季度末，公募基金对这两只个股的持股比例依然偏高，是典型机构抱团品种。进入7月，科技板块遭遇大幅杀跌，后续能否企稳反弹，仍有赖于大量增量资金入场推动。在此背景下，北向资金选择远离高位抱团股，是较为明智的。
另外，安集科技、沪电股份、生益科技等电子股也出现不同幅度的减持。
前二十大重仓股七进七出，传统白马让位硬科技
从持仓绝对值来看，宁德时代依然不可撼动，二季度末持仓市值进一步膨胀至3514.1亿元，继续稳坐第一大重仓股的宝座。
除此之外，前二十大榜单的座次发生了七进七出的大调仓。
中国平安、恒瑞医药、三一重工、比亚迪、福耀玻璃、工业富联、国电南瑞退出榜单。
调出逻辑上，部分传统周期白马受宏观复苏节奏及行业景气度影响，业绩弹性预期有所收敛，个别标的遭权重下调。
（来源：Choice数据，标红为本季度新进）
与之相对应，中微公司、新易盛、寒武纪、药明康德、潍柴动力等新晋入围，北向资金向硬科技领域倾斜。
根据业绩反转与产业兑现决定去留
在2026年二季度加仓幅度居前的个股中，天承科技、潍柴动力、艾罗能源位列前三。
天承科技作为半导体电子化学品细分龙头，受益国产替代加速，二季度获北向资金大幅增持7.85个百分点，业绩确定性获溢价认可。
而艾罗能源在一季度就被北向资金增持了5.96个百分点，二季度再次被大幅增持6个百分点，显示出北向对其后续在海外储能市场实现出货量高增、迎来业绩反转抱有信心。
此外，特锐德、欧陆通等电力设备个股也获得了超5个百分点的增持，这说明在新能源赛道中，电网设备与电源设备依然是北向资金挖掘阿尔法收益的重要方向。
（来源：Choice数据）
减仓方面，中信金属遭大幅减持，反映大宗商品周期退潮下资金的果断离场。华明装备被减持，与特锐德获增持形成对比，同赛道内业绩兑现度不佳或估值透支的标的被北向置换。
（来源：Choice数据）
总结而言，科技股主导当下行情，全球波动加剧，对大涨品种应学习北向资金适时止盈。抱团品种后续反弹操作难度不小，建议以产业趋势为锚，精选业绩确定性与估值匹配的个股。
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