一、科技股下半场
科技股下半场继续璀璨，12月4日小灶课【科技股下半场，将剑指何方？】，我们拆解了4个时代（没有听的赶紧补上吧）分别是：
1、1990-2000 PC时代
2、2002-2008 互联网时代
3、2009-2018 移动互联网时代
4、2019-2030 智联网/智能革命
只有看懂过去，才能更好的看懂当下和未来。
若当真看懂了老余的深度研究小灶课，就很容易理解当下的行情。如此高位的科技股，依然可以持续轮番大涨，没有退潮的痕迹。
比如今天的行情，涨幅榜上我们看懂的全是清一色的科技股，从胎压监测到显示屏，从摄像头到TWS耳机，从3D传感到半导体和集成电路。这些科技股板块指数涨幅都在3%以上，而其中最高的板块更是大涨6.6%。
科技股下半场仅仅是开头，还有望继续发光发热，时间跨度不可能仅停留在2019年底，还有2020年甚至更长时间，这样的涨幅，放长远来看，都是很渺小的。
老余不是空口无凭，有历史参照，比如下面这张图。
二、摄像头
摄像头板块指数，可以说基本接过TWS耳机的炒作大旗。其实，人家TWS耳机依然是我行我素，漫步者5连板后，争取要超过6连板的万通智控吗？也不重要，因为其它跟风的龙头，全面接力。
这就是为什么我们先后有了这两堂课！
1、【”无线耳机风暴”，由歌尔股份刮起，漫步者精彩演绎，将扩向何方？】
2、【国光电器、漫步者、惠威科技和佳禾智能，如何从龙虎榜中四选一？】
也就是，在行业龙头歌尔股份带领下，先锋龙头国光电器接力，之后重点是漫步者的游资龙头地位，如今用5连板坐稳龙一，而如今开启跟风股的接力，惠威科技等逐步接力中。
好吧，这些都过去了，不再赘述，还是谈下最新的摄像头概念板块走势吧。过去10天内，该板块指数走出10天9阳，之前更是一度拉长8连阳，并且突破了前高，有望挑战更高的空间。究竟基于什么逻辑呢？其实就这三点，已在12月9日一早的【赢余投资圈】直接说明：
其实，更全面的说法就是这样：
一方面，来自来自华为拍照功能的引领者身份，预计P40 PRO 版本将搭载 8 颗境头，其中：
【前置3 颗镜头】包括 1个双摄模组加上 TOF 镜头。
【后置5颗镜头】包括 1 颗7P镜头的64MP主摄、1 颗6P镜头的 52 MP 超广角摄像头、1颗LOF镜头以及采用 1+5P 玻塑混合的潜望式镜头外加一枚专属电影镜头。
【拍照方面】支持 10 倍光学变焦。
另一方面，则是来自苹果的接力，预计 2020 发布的新一代 iphone 产品中的 Pro 和 Max 版本都将搭载后置 3 DTOF 摄像头。
与此同时，这一TOF 优异性能将接力结构光，在 ARVR 时代巨大受益，“结构光+TOF“出货量从 17 年 4000 万增至 19 年的 2 亿部，2020 仅安卓阵营 TOF 就将达 1-2 亿部。
双龙戏水下，有望开启TOF 爆发元年，正如和TWS耳机一样，在苹果和安卓厂商的加码下，引爆这一黑科技。
最终，我们昨天圈子中谈及的龙头引爆今天涨停，具体谁更这一逻辑，有望走的更深远，我们今天会在业绩股课程中会继续深入全面拆解，搬好凳子坐等【66堂业绩股实战必修课】更新吧！
三、胎压监测成为下个ETC?
首先，我们得搞清楚什么是TPMS？
TPMS用于监测汽车轮胎压力，保障行车安全，与安全气囊、ABS（防抱死系统）是世界公认的汽车三大安全系统。目前发达国家均已强制要求所有新售乘用车安装三大系统。
接着，我们思考胎压监测否将成为下一个 ETC？这是市场最容易联想到的领域，因为TPMS 被强制要求 2020 年所有新生产的乘用车都必须安装。
2017 年 10 月国家强制出台《乘用车轮胎气压监测系统的性能要求和试验方法》。政策主要分两步：
【2019 年 1 月】大部分新认证的 M1 类乘用车必须安装 TPMS；
【2020 年 1 月】所有在产乘用车强制安装；
1、市场空间
2018 年 TPMS 的渗透率约为 40%，机构测算认为 2020 年渗透率将达到 100%，年需求约 8900 万只 TPMS，对应大约 2000-2300 万辆车，对应大约 25 亿元的市场空间。
但如今，TPMS整个市场规模大约在 25 亿左右，不及 ETC 行业 88 亿的市场空间。
ETC上半年提出的政策：当时国内的 ETC 用户数约 8000 万，汽车保有量约 2.5 亿，渗透率约为 30%。但是渗透率直接一刀切提升到 80%，对应新增 1.25 亿辆车要安装 ETC，对应产品市场空间约 88 亿元。
2、业绩弹性
国内相关公司中，已经实现 TPMS 业务营收的主要包括保隆科技和万通智控，还有锂亚电池龙头：
（1）6连板的万通智控， 2018 年 TPMS 业务营收占比更是只有 8.68%。
（2）行业龙头保隆科技， 2018 年 TPMS 业务营收为 5.48 亿元，占全年营收的 24.32%。
（3）锂亚电池龙头，占据约 30%左右市场份额，预计明年 TPMS 能带来 1.5 亿元的营收，占 2018 年营收的 3.4%。
三个龙头，对比万集科技100%和金溢科技 97%的 ETC营收，弹性要弱很多。
3、为何依然看好？
因为技术面和资金面在作祟，ETC两大龙头万集科技和金溢科技今年高达4倍的涨幅中，出现连板高度也不过是3连板，但是在市场合力下打造出6连板万通智控。
从情绪上引爆了TPMS概念，虽然万通智控本周一开板，而且周二也没有封上。这是市场解读为“利好出尽是利空”。从这个角度看，确实应该板块炒作结束。
但是，万集科技却是在我们课程5月拆解时的23元启动，一路狂奔至86元，涨幅高达3倍。而且不是一个龙头大涨，还有金溢科技，形成了绝代双雕。不仅如此，还有其他华铭智能和博通集成形成了强有力的板块效应。关于万集科技的拆解，请见课程【坐享100亿政策红利，用户8000万变2亿，收入大涨50%，拐点已现？】
可见，TPMS 板块效应显然不够，之前仅仅是万通智控的独舞，但是板块基本面受益正在进行中，业绩还没有兑现，而其它龙头涨幅根本就跟不上万通智控尾巴，所以接下来进入跟风卡位的逻辑。
因此，我们一早根据盘面走势强度，在【赢余投资圈】中提到：
所以看懂我们在【66堂业绩股实战必修课】课程拆解的这一课【一边特斯拉，一边胎压监测政策，三连板引爆下，业绩增70%拐点已现】，或许你的理解会更深刻。
最终有幸成功涨停，运气成分之余，深刻理解逻辑更为重要。为此今天对此推出彩蛋如下。
其实，TPMS核心元器件为芯片和电池，芯片价格占采购成本约50%，电池占比约为20%。TPMS产品芯片主要来自外资的英飞凌、恩智浦等；电池供应商多为日韩企业，如村田、松下、日立等。但是国内的这个锂亚电池龙头已开始布局TPMS电池业务，有望凭借成本优势实现外资替代。
考虑到预计2025年全球TPMS电池市场空间有望接近20亿元，给国内电池企业带来新的增长点。所以该该锂亚电池龙头目前市场存在这样的预期差，把它的这一属性忽略了，后续有望获得共识，因此关于锂亚电池龙头的更多逻辑抓紧翻看【不能忽略预期差！电子烟利空，股价却坚挺，不只因ETC和TWS高景气】
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