抱团股又创新高!资金加速围猎核心资产

抱团股又创新高!资金加速围猎核心资产
2019年11月14日 21:25 中国证券网

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一批机构抱团的优质龙头个股又创年内新高。

今日,白马龙头股贵州茅台盘中突破1240元,并连续两日创出历史新高。一批科技核心龙头股如圣邦股份、卓胜微、韦尔股份均逆势走强,近两日涨幅均超10%;与此同时,机构长期看好的多只医疗医药细分行业龙头也勇创新高,包括恒瑞医药、通策医疗、爱尔眼科等。

沪上某基金公司投资总监认为,“这批龙头能够在市场萎靡之际勇创新高,说明A股生态正在发生巨大的改变。”随着国内外资金不断流入权益类资产,越来越多的资金在追逐越来越少的优质标的,龙头个股的稀缺性越来越强。

在这些机构投资者眼中,无论是估值略高的大消费龙头,还是国产替代空间巨大的科技板块,伴随其估值提升的同时,业绩也在加速释放,仍未到估值泡沫的地步。然而,随着国内外资金加速流入A股,“资产荒”也会加速到来吗?

谁在为核心资产定价?

近几年,随着A股不断开放,包括外资、公募基金在内的机构投资者话语权不断提高,手握重金的他们,正在A股扮演着越发重要的角色。

据统计,今年以来资本市场加快开放步伐,海外被动配置资金贡献了较大增量。截至2019年三季度,海外资金累计流入规模8280亿元。把时间拉长看来,近三年外资对A股的投资规模从640亿元增至1.7万亿元。在此过程中,A股生态正发生巨大变化,退市节奏加快的同时,某些公司的估值越来越贵。

招商基金付斌认为,随着外资比例的提高,一个明显的趋势是,资金更愿意为龙头、创新及确定性支付溢价。

据上证报统计显示,今年以来截至11月1日,年内约385只个股(今年上市新股除外)创出历史新高,在A股上市公司中占比超过十分之一。这些多集中于科技、医药医药、消费等细分行业的龙头个股中,背后多半有机构身影。

仅从上述公司前十大流通股东以及公募基金占比来看,超过10只个股基金持有市值占比流通股比重超过20%,超20只个股上述占比超过15%。

核心资产有泡沫吗?

在多数机构眼中,核心资产虽然估值略贵但远未达到泡沫的程度。

以近日大涨的无线耳机板块为例,虽然龙头股立讯精密已经录得200%以上的涨幅,但是由于目前整个无线耳机新品的渗透率还只有10%,在机构眼中,这一板块未来还有巨大的成长空间以及利润的加速释放。

农银汇理基金投资部总经理张峰表示,无线耳机渗透率在达到20%以上之后,业绩会快速上涨,未来这个板块的龙头股以及主题股都会反复出现投资机会。

除了无线耳机外,国产替代空间巨大的华为产业链也在成为牛股辈出的行业,近日连续强势的芯片板块个股圣邦股份、卓胜微也因为巨大国产替代空间以及标的稀缺性成为机构资金重点关注的对象。

信达澳银王咏辉认为,由于华为率先推出5G手机,有利于提升国内相关产业链明年的收入及盈利。“明年三季度,华为、苹果的产业链将实现快速扩张。就科技产业发展来看,随着新品5G手机的推出,从上游集成电路到中游设备商、材料商,再到下游终端产品,相关公司的盈利收入都将大幅抬升。”

而针对白马龙头贵州茅台的再次新高,则有机构指出,白酒估值经过过去几年的上涨,已经到了不算便宜的位置,但长期看还是有空间。两三年内,仍然可以稳定赚取业绩增长的钱。

编辑:吴晓婧

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