下周将解禁523.57亿元!市场压力有多大?可能和你想的不一样……

下周将解禁523.57亿元!市场压力有多大?可能和你想的不一样……
2021年11月28日 21:06

下周(11月29日-12月3日)将有50只股票面临解禁,解禁规模达523.57亿元。其中19只股票为首发原股东股份和首发战略配售股份解禁,规模达194.03亿元,占比超过37.1%。

值得注意的是,市值1200亿元的柴油发动机大牛股潍柴动力将有7.9亿股解禁,解禁市值超过124亿元,这也是下周解禁市值最大的个股。不过以当前股价计算,其解禁收益率为-2.31%,连限售股股东也被套了。中华企业、东旭蓝天、威龙股份、华正新材等个股解禁收益率也都为负,意味着这些股东割肉离场几率不会太高。

从市场表现来看,下周解禁市值居前的潍柴动力、晶澳科技、艾力斯-U等个股本周都有不同程度下跌,股民对解禁潮已有预判,提前避险。

从历史数据看,解禁对于公司股价的影响,大概率会是短期的,更应该关注的还是基本面。而解禁后股价出现下跌,可能为投资者提供买入机会。

7只股票现价低于锁定价格

最新收盘数据显示,至少7只股票现价低于锁定价格,分别为东旭蓝天、威龙股份、中华企业、华正新材、陕西建工、祥生医疗、潍柴动力。除了祥生医疗解禁类型为首发战略配售股份外,其他解禁类型都为定向增发。这说明定向增发并不一定能带来二级市场的超额收益.

12月1日,潍柴动力将有7.93亿股股票解禁。潍柴动力实施定增时,发行价格为16.40元/股,但定增锁定期结束后,股价不涨反跌,参与潍柴动力定增的投资方恐怕也没“动力”减持了。

彼时,参与潍柴动力定增的39家投资方阵容强大。众多投资者中,瑞士银行(UBS)获配金额最多,获配7213.78万股,对应金额11.83亿元。其次财通基金获配5377.62万股,对应金额对应金额8.82亿元。此外中金公司、国泰君安、国海富兰克林、泓德基金、博时基金、中国人寿等大型券商、公募、险资也榜上有名。

从股价走势看,部分股票已经“先跌为敬”,潍柴动力本周(11月22日到11月26日)跌幅为2.73%。解禁收益率高的股票跌幅更明显。今年股价翻倍的光伏大牛股晶澳科技,解禁收益率为1014%,本周跌幅为12.63%。宁波方正解禁收益率为574%,本周跌幅也达到8.67%。

一位参与过战略配售的国有行高级投资经理对记者表示,限售股解禁意味着更多流通股可能流入市场,会对市场形成一定的抛售压力。尤其是,如果限售股东获得的利润较高,获利了结的动力会更大。不过,很多持有限售股的股东也可能面临其他选择,将导致他们不会轻易抛出手中股票,甚至可能在其他股票持有者抛出股票后吸筹。因而,限售股解禁是否对股价构成利空,要具体情况具体分析。

解禁来了投资者该怎么做?

从解禁前后流通股增加的比例看,德众汽车、艾力斯-U、健之佳、兰剑智能、隆利科技、宇晶股份、协和电子、瑞丰新材8家公司限售股上市数量占已流通股本比例均超过80%,解禁后流通股数量将骤增,值得引起投资者重视。

其中,最“牛”工业母机概念股宇晶股份4685万股将在11月29日解禁,解禁后限售股上市数量占已流通股本比例达到89%,占总股本比例为46.85%。面对巨量解禁,其股价恐将面临“压力测试”。

自11月8日至11月24日,宇晶股份获得8个涨停板,股价累计涨幅达147.21%。11月25日,宇晶股份停牌,就股票交易异常波动进行核查。

上述国有行投资经理表示,投资者持有的个股迎来解禁时,不妨做好三方面准备:

一是预判解禁前几天二级市场是否会有中小股东抛售潮,短期肯定会有波动,可以适当短线规避;

二是抓住基本面分析,当公司股价被低估时,此时的现价与股东的成本价相差不远,股东行权卖出获利的空间小,股价下跌空间有限,甚至可能不跌;

三是看大股东是否表态持有股票,假如不抛售股票反而买入,则会增加投资者信心,推动股价上涨。

招商证券认为,从2012年以来解禁规模最高的前十周历史数据统计结果来看,单周高解禁规模并未对解禁前后短期市场整体表现造成明显的冲击,解禁带来的冲击更多体现在个股层面。从不同类型解禁来看,相比首发原股东股份解禁和股权激励股份解禁,定增机构配售股份解禁对个股表现的负面影响更明显。

编辑:朱   茵

校对:孙洁华

图编:赵雁旎

制作:何永欣

责编:邵子怡

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