进入本命年的丁磊，不仅要操心养的猪要防疫，可能还要操心养不养得起网易的13000多名员工了。这位以佛系著称的老板，为什么也要硬起心肠裁员了呢？
文｜金融八卦女作者：林sir
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刷屏体质的网易又刷屏了、还上了热搜，只不过这次不是什么好事，而是大裁员。
据《财经》报道，严选是从农历春节前夕就开始进行了裁员，裁员比例在30%-40%左右；网易味央裁员也发生在农历春节前，裁员比例接近50%；教育产品部则计划从300人裁至200人以下；公关部也进行了40%左右的裁员。
除此之外，传言满天飞。有网易员工称，教育产品部干掉60%，文创干掉15%，推荐技术部全部砍掉，整个杭研要干掉30%，也就是800-1000人，考拉据称20%，云音乐30%。
除了少数未提及的比如游戏部门外，网易大部分业务都面临成规模的裁员。以至于有网易员工称“这可能是网易过去十年最大的一次裁员“。
正因如此，某些混乱现象也就是不足奇了。比如有传闻说有员工在春节前得到晋升，结果春节后被裁掉。还有春节后第一周入职，第三周被裁。
更让人哭笑不得的是，网易被爆料已经开始撤饮水机了。
2月27日晚，网易回应裁员：
公司确实正在进行结构性优化，未来会更加聚焦。以便进一步提升创新能力和组织效率，充分发挥网易差异化优势，适应更长远的市场竞争。
1.
/网易电商是救星，
还是地雷？ /
游戏和电商是公认的网易双引擎，改变了网易作为游戏公司的面目。
根据网易2018年第四季度财报，游戏营收为110亿元，占比55.5%。电商营收为67亿元，占比为33.7%。
这其中，电商营收同比增长43.5%，而游戏营收同比增长37.7%，所以，从长期来看，网易可能摇身一变，成为另一个阿里或者京东。
但所谓双引擎的实质仍是单引擎。
我们知道企业营收并不代表企业盈利，利润才是最核心的。这一点可能点破了网易电商的危机。
网易电商业务的毛利率只有4.5%，而上一季度和去年同期的毛利率分别为10%和7.4%，可谓大幅下滑。
而网易游戏四季度毛利率则高达62.8%，这一水平较为稳定。第三季度、第二季度的毛利率分别65.1%、64.3%。
简单计算一下：
网易游戏这110亿收入中有近70亿是毛利润。
而电商这67亿营收中只有3亿毛利润。
游戏和电商，好比丁磊的两个女儿，都长得很漂亮，但一个能赚钱，另一个只是花瓶。
而且我们还可以发现，虽然电商的增速在下滑，但营收是不断增长的，在这种情况下，毛利率却不断下滑。
这等于说：网易电商卖得越多，就亏得越多。
网易回应说下半年营销活动比较多。那么，我们可以理解为这或许只是现阶段的情况，比如先烧钱获客，然后再想办法盈利。等盘子做大了，盈利便水到渠成。
但网易电商的盘子可能也做不大。从增速来看，网易电商的增速已经从最高峰达到175%，到今年三季度下滑到67%，如今增速只有43.5%。丁磊的目标是2018年营收200亿，结果只完成了192亿。
这好比一头过了青壮年的奶牛，此后的牛奶会越挤越少。
有人可能说，为什么网易电商这么鸡肋？
我们可以看看这两张图：根据中国产业信息网，2017年主要电商的收入从高到低分别为亚马逊、京东、阿里、苏宁，但净利润从高到低的排名却是阿里、亚马逊、京东、苏宁。
▲ 2017主要电商收入（亿元）
▲ 2017主要电商净利润（亿元）
这告诉我们一个事实：自营电商的利润率比不上平台型电商。自营电商更像实业，卖的是产品，成本高。而平台型电商卖的是广告和商家服务费用，成本更低。
所以，网易电商能不能撑起网易的半壁江山，仍然是未知数。
2.
/网易产品全家桶危机 /
在科技圈，今日头条（如今叫字节跳动）有着APP工厂之称，孵化出火山小视频、抖音等APP。
同样，网易也有浓厚的产品文化，为人所知的产品包括网易邮箱、网易公开课、网易有道、网易云音乐、网易考拉、网易严选等等。除此之外，还涉足漫画、教育、农业、直播等领域。
但是，网易系产品要么不痛不痒，弃之可惜，食之无味，要么叫好不叫座。
而丁磊对旗下产品却有一种执念，每当外界传闻网易将放弃某个产品时，网易内部员工都不以为然，常常反问：“你见过哪个网易的项目被丁磊卖掉过？”
而如今形势完全变了。
2018年8月，网易宣布将从11月30日零时停止博客运营，关闭服务器。
2018年11月，网易将网易文漫事业部中的网易漫画、网易文学、网易蜗牛读书与LOFTER打包融资，结果失败。最终，网易漫画卖给了B站，成交额为亿元级别。
据内部人士消息，2018年初，网易动漫还是网易内容部门的重点项目，形势变化非常突然。
12月，网易理财发布公告，下线所有产品，包括灵活保、稳赢3年、增盈保、智能投顾、易钱袋、现金宝等。
此外，网易薄荷直播宣布自12月31日起停止运营，包括图片和视频都将面临清空。
口碑一直不错的网易云音乐堪称丁磊的得意之作，但却深陷版权的致命风波。曾经有一个热门提问：你为什么卸载了网易云音乐？绝大部分原因就是缺乏音乐版权。去年4月的违规上架《周杰伦热门歌曲合辑》事件，更是将网易云音乐推到风口浪尖上。
▲ 丁磊出席网易云音乐活动
在这种情况下，网易做出了妥协。去年10月，网易云音乐接受了百度的战略领投，用流量来弥补版权的缺陷。但缺乏版权，商业化注定艰难重重。
知乎上曾有人问，“网易是如何掉队的？”
一位网友说:
言下之意，是说网易不会为了赚钱而变得吃相难看。
然而，正如当年“44岁的罗永浩站在被告席上，深情的目光望过去，四处都是自己34岁时候的影子”一样，在赚钱这件事上，网易也有了一些争议。
网易严选、考拉等电商系产品近两年来实实在在贡献了大量营收，也收获了不少非议。
▲ 丁磊出席网易考拉活动
最近网易考拉销售的加拿大鹅羽绒服“假货”风波，让网易电商陷入极为被动的局面，实际情况是网易考拉所销售的产品来自加拿大鹅的经销商，考拉并非授权经销商，其产品质量并不是那么令人放心。
而去年因为“雅诗兰黛仿冒品”事件，网易考拉还死磕中消协索赔2100万，其霸气与昔日网易的佛性相比，令人印象深刻。
同为多项开花，网易却缺乏头条的命，孵化能力很难说得上成功。
3
/一个细节反映网易的营销泡沫 /
网易的存在感一直靠刷屏文案来支撑，也获得了无数的赞誉，但真实的效果到底如何呢？
以下是2018年8月，网易策划的一则刷屏文案，相信很多人都有印象。这则文案刷屏几个小时触动微信机制被封杀，理由是“页面含诱导分享、关注等诱导行为内容”，当然，这从侧面表示它非常成功。
很多人不知道，这次刷屏文案是网易云音乐M2团队和网易游戏《第五人格》官方的合作营销，目的是为了推广网易云音乐和第五人格游戏的品牌。《第五人格》这款游戏曾经火过一阵，但因为玩法单一、容易玩腻，关注度已经并不太高。
那么，我们以此检验一下这次刷屏活动的效果。以下是第五人格的百度指数，其显示2018年4月为热度高峰期，这一时间段为第五人格的公测阶段。而文案刷屏的2018年8月，第五人格的热度并不高。
也就是说，这则火爆的刷屏文案可能并没有达到预定的营销效果。
与这种现象类似的案例还有今年初刷屏的《小猪佩奇》微电影，其结果也没有对电影版有多大助力。
丁磊在一档访谈节目中谈到华为时曾不无羡慕地表示：
“2000年的时候就觉得华为很厉害，那时经常看华为内部的材料，跟他们学习管理方法。我自己做通信行业出身，我知道他们的能力是真枪实弹的能力。”
而网易用看似漂亮的营销麻痹了自己，来掩盖背后缺乏真枪实弹的实质。
值得注意的是，网易的基本盘游戏板块也充满不确定因素。
一直悬在网易头上的版号问题今天又有了消息。2月28日下午，总数为93个第七批游戏版号下发，但腾讯网易均缺席。从目前公布七批游戏审批信息，腾讯两款游戏获批，网易只有《战春秋》一款游戏获批。
因为丁磊就是个大孩子，那么多钱放他手里不放心。
作为价值投资的践行者，对网易和丁磊都有着知遇之恩的段永平去年9月在被问到“为什么卖网易”的时候，如是评价。
恐怕他又看对了。
—end—
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