英央行扭曲操作给市场打鸡血 是否有持续性?

英央行扭曲操作给市场打鸡血 是否有持续性?
2022年09月29日 20:37 余丰慧

美股周三(美东时间9月28日)兴奋了,道指结束六连跌,三大股指全线收涨。原因何在?利好何来?谁都想不到,竟然来自英国政府和英国央行。

国际社会对市场出现一个小小利好是,英国新任女首相特拉斯是一个“货币宽松”主义者,是一个誓言拼英国经济复苏,采取大幅度降税与保持经济复苏具有充足流动性的一届政府。此前,特拉斯政府已经宣布了一揽子降低税收计划,接着英国央行宣布启动购买长期债券的临时计划。英国央行有点意思:价格工具大幅度收紧流动性,数量工具放松流动性。看似货币政策自相矛盾,其实是一种操作策略!这是美股周三(9月28日)收高的一个小利好助推力量。

英国美女首相就任后,先是女王逝世,葬礼结束后,立即推出刺激经济的强力举措,市场解读为英国政府和央行开始救市了。然而,市场还真的很买账。除了美股反弹以外,一夜之间形势发生了逆转,10年期美债收益率盘中最深下行32个基点至不足3.70%,创2009年以来最大跌幅;英债暴涨,30年期长债收益率跌超120个基点,10年期基债收益率跌近60个基点至约4.05%。国际原油与贵金属市场都有所反弹。

英国意外出手救市,英国央行宣布“无限量”临时购债,并推迟本月的QT计划,值得一提的是,英国央行还在加息路上继续前进,边加息边放水被称为扭曲操作。具体的购债计划是英国央行将启动650亿英镑的购债计划,在9月28日到10月14日期间分13天进行,在二级市场购买剩余期限超过20年的传统英国国债,每次购债规模达到50亿英镑。英国央行强调称,每年减持800亿英镑英国国债的量化紧缩计划不变,但原定于下周开始的8380亿英镑英国国债出售计划将推迟至10月31日。

同时,美国股市或超卖,短暂反弹不奇怪;华尔街仍然胆战心惊,美股未消化盈利放缓利空,仍对美联储加息忧心忡忡;反弹而非反转,美股仍有较大幅度下降空间,投资者不能有太大期盼,密切关注暴增的股票看跌期权!

对于周三美股较大幅度反弹,一个解释是市场过度惊慌,出现了超卖情况,也佐证是反弹而非反转。我一直强调的一个观点是,对美国经济衰退的担忧可能过滤了。目前仅仅一个指标指向美国经济衰退征兆,那就是美国国债收益率。而更重要的指标都没有衰退的任何表示,比如:美国创新力依旧非常强劲,美国的消费动力足够强,美国的就业很充足。周三,市场稍有醒悟后,投资者对衰退的担忧有所舒展。

还是那句话,美联储收紧货币政策不转向,美联储激进加息不止,股市就不可能反转。偶尔几个交易日走高或会有,但接着就是更深的下跌。投资者不能因为一两日、三五日反弹就盲目乐观!

周三(美东时间)道指涨546.77点,涨幅为1.88%,报29681.76点;纳指涨222.13点,涨幅为2.05%,报11051.64点;标普500指数涨71.38点,涨幅为1.96%,报3718.67点。

欧洲股市有英国救市的利好,企稳迹象明显,止跌回升走势是大概率事件!

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