今年已经过去一半了，很多投资者纷纷开始评估手中持股的表现。年中正是评估你在这个充满挑战的一年中对错得失的最佳时机。
鉴于3月底市场曾接连不断上演恐慌性抛售的情况，还有最近的假牛市，肯定有相当多的人对他们的投资业绩感到失望。如果这其中也包括你，现在正好可以找出哪里偏离了轨道。
与其弄清楚做错了什么，不如向自己提出下面这些问题。你的回答将有助于自己找到正确方向。
第一问，我的投资理念是什么？这可能是个根本性的问题，但却常有人忽视：我是追逐阿尔法值（回报率优于市场）的激进型投资者，还是个追踪指数、满足于贝塔值（回报率与市场总体水平相当）的被动型投资者？对于那些试图打败市场的人，你成功了吗？如果你得偿所愿，那么恭喜你！你是少数人中的一个。但同时也要问问自己：你成功的过程是可复制，有据可循的吗？还是你只是运气好而已？对于所有秉持主动型管理策略的投资者而言，这仍然是最具挑战性的问题之一。
每年都有约40%的主动型基金能跑赢所追踪的基准指数，但扣除成本和管理费收入后，几乎没有一家基金能在10年时间里一贯保持这样的成绩。
如果主动型投资策略没有效果，就产生了另一个问题：从长期来看，采用低成本的被动型指数化投资策略效果是否会更好？
第二问，我错在哪里，如何才能追踪它的轨迹？要像瑞·达利欧那样：不掩盖错误，而是欣然接受它们，这样才能成为更优秀的投资者。
做到这点需要两步：首先，弄清楚为什么自己会误入歧途。你的交易是否太过频繁，从而在此过程中产生了费用？你是否还持有那些早该卖掉的股票？这种交易策略很少能够取得成功。
一旦察觉到自己的弱点，下一个挑战就是要尽快发现它们。你用什么样的客观标准来判断投资是否成功？你如何区分暂时性的挫折和永久性的资本损失？你需要找到一种客观方法来判断一项投资是否存在错误，这样才能予以纠正。犯错可以接受，每个人都会犯错。但知错不改就不可原谅了。
第三问，我的信念有多坚定？这个问题可能会让一些投资者感到迷茫。不是用它来衡量投资热情或信仰的强烈程度，而是衡量你对自己投资理念的信心有多坚定。你的策略在现实中是否有坚实的分析作为基础？这不仅仅是一种感觉或本能，而是某种更具体的东西：你是否制定了经过周密研究的计划，来表达你对市场的信念？往往在盈利概率50%的时候，再加上你的分析，很容易达到70%的胜率。我们提高每一笔交易的概率，坚持下去，就会有不错的收益。
那些缺乏强烈信念的投资者，往往更容易受到外部因素的影响。他们经常很多疑，投资目标在一个个热点间变换不停，盲目听信财经频道、有线电视和专家的荐股意见。缺乏信念往往难以取得成功。
第四问，我希望做出什么样的改变？无论作为交易者还是投资者，在行为上做出长期改变都是最艰巨的挑战之一。
一旦你认识到有什么无法见效——做到这点已经够难了——你还能做些什么来改变它呢？你相信的东西有多少已被证明是错误的，必须抛弃？你看到/读到/听到的什么东西会产生适得其反的效果？哪些事件或事态发展在损害你的投资，必须立即着手应对？你希望做些什么来予以纠正？
改变从来都不容易；当资金和面子受到威胁时，更是难上加难。但当一种办法不能奏效时，一遍遍地重复也不能改善你的投资业绩。
第五问，我今后如何才能坚持下去？那么就是有没有自己的交易系统，能不能严格执行，坚持下去。这很考验人性，往往大部分人很难坚持，很难执行。以上四问都是关于如何严格真诚地面对自己。如果你想进步，对你的信念、错误、投资业绩和面子问题都必须给予正面回应。最后的第五问不是关于过去，而是关于未来。
你会做些什么来保持自律？你将如何评估你的业绩表现，尤其是考虑到投资策略发生变化的情况？
即使你没有给出所有答案，提出好的问题也可以为你指明正确方向。对于帮你得到你——和你的投资——所需要的答案会大有帮助。
