今天市场收红，成交量也有所放大。两市全天成交额7033亿元，较昨日放量770亿元。
板块层面，涨跌参半。国防军工、石油石化、有色金属、通信、公用事业、电子等收涨，一手防御，一手成长；证券、白酒、电池、地产链、医药商业等跌幅靠前，均有基本面的瑕疵。
今天为季末最后一个交易日，也是基金经理为半年报调仓的最后一天。在今天的分化行情中，板块的涨跌分化，可能在一定程度上反映了基金经理们的选择，具有一定的信号意义。
就领跌的板块看，1）证券板块的突然杀跌，始于一则降费小作文，预示着基本面的恶化；2）地产链的下跌，则可能是地产政策利好阶段性出尽，市场信心不足；3）医药商业的下跌，则是药店比价逻辑的继续演绎，药价的透明化对药店构成重大不确定性；4）白酒板块的继续杀跌，表现茅台的控量挺价行为并未得到资金认可；……
至于领涨的板块，1）国防军工短期利空已经出尽，中长期前景向好，进入抄底窗口；2）电子属于6月涨幅第一的板块，有消费电子基本面和AI主题的双重加持，有较大概率成为新一轮领涨主线；3）资源能源类板块，具有防御性，可能受益于救市资金的托底，持续性存疑；……
从大盘行情来看，今天的上涨为6月画上句号，主要指数6月均录得下跌。至于7月行情，仍待观察，但考虑到月中召开的三中会议，大会驱动的主题行情值得期待，上证重新站上3000点，应该是大概率事件。
总之，不要猜底，也别预测反转。基于中长期视角，耐心持有优秀的公司，涨跌其实与我们无关。
就今天行情看，截至收盘，万得全A涨幅0.43%；中证A50、沪深300、中证500、中证1000和中证2000涨幅分别为0.08%、0.22%、0.3%、0.66%和0.75%。
行业层面，国防军工（3.2%）、石油石化（2.21%）、有色金属、通信、公用事业等领涨，涨幅均超过2个百分点；非银金融（-1.5%）、食品饮料、房地产跌幅较大，均超过1个百分点。
今日两市成交金额7033亿元，较昨日放量770亿元。
