大涨时,要淡定!

大涨时,要淡定!
2024年11月11日 18:21 薛洪言

上周三件大事落地后,本周首个交易日,市场依旧保持高度活跃,行业层面分化明显,赚钱效应依旧显著。

截至收盘,除红利指数、上证50外,其他宽基指数基本录得上涨,其中,科创板领涨,科创50/100/200涨幅均超过4%。

行业层面,电子、计算机、传媒等TMT板块领涨,涨幅均超过4%;煤炭、银行、房地产、交通运输等顺周期板块逆势收跌。

顺周期板块下跌,可视作市场对上周五财政发布会的预期修正。上周五的财政发布会,主要聚焦化债,化债的手段主要仍是债务置换,不涉及新增资金注入;同时,对于市场期待的促消费、稳地产等刺激政策,发布会虽有提及,但并未给出详细的数字。

这种情况下,上周四顺周期板块的大涨,就显得缺乏支撑;今天的下跌,可理解为市场对顺周期板块的预期修正。

TMT板块的大涨,较大程度上来自自主可控概念的催化。随着特朗普赢得大选,贸易战和科技封锁概念不断发酵,叠加周末台积电即将对大陆断供7nm及以下制程芯片消息传出,自主可控概念受到活跃资金关注。今天半导体大涨6.34%,在124个二级行业中位居第一。

在市场悲观时,美国加大对华科技封锁,是利空;在市场乐观时,则被解读为利好,预示着国产替代的空间更大。很大程度上,事实不重要,市场如何解读才重要。

整体上,今天的市场行情,仍可视作上周系列大事件的情绪收尾。后续,若缺乏新增事件催化,市场大概率会向基本面逻辑回归。

这也意味着,今天顺周期板块的下跌,缺乏持续性;自主可控板块的上涨,可能也是如此,当前看多热情日益高涨,当情绪短期来到极致状态时,要警惕随时而来的调整。

至于明天之后的行情走势与结构亮点,短期情绪演绎结束后,需等待新的事件催化。

后续在缺乏催化的背景下,指数大概率仍旧区间震荡;行业层面大概率仍会保持较快的轮动,参与难度较大。

今日,10月金融数据公布,总量层面未见改善,结构上有亮点,对短期市场影响预计偏中性。

10月当月新增社融13958亿元,同比少增4483亿元;新增人民币贷款2988亿元,同比少增1849亿元。

结构上,企业短贷、中长贷同比仍在恶化;居民短贷、中长贷同比均有改善。表明随着10月地产销售回暖和社会信心回升,居民端融资已有修复迹象;企业端反应滞后,符合逻辑,基本触底复苏逻辑并未被证伪,仍待后续数据继续验证。

总之,当下时点,基于已有信息,应继续坚定牛市信心。只不过,牛市从来也不是一蹴而就、一涨到底的,颠簸在所难免。相应的,战略层面坚定牛市信念,战术层面接受波动震荡,逢低布局,耐心持股,仍是度过牛市颠簸的上策。

就今日行情看,截至收盘,万得全A涨幅1.44%;中证A50、沪深300、中证500、中证1000和中证2000涨幅分别为0.48%、0.66%、1.74%、2.43%和2.23%。

行业层面,电子(4.65%)、计算机、传媒、电力设备等涨幅靠前;煤炭(-1.54%)、银行、房地产、交通运输等跌幅靠前。

今日两市成交金额25077亿元,较上一交易日缩量1738亿元。

财经自媒体联盟更多自媒体作者

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部