作者：赵艺璇律师
自2024年7月1日新《公司法》正式实施以来，“五年实缴制”成为公司股东和创业者关注的焦点。许多客户咨询：成立公司是否必须立即实缴？实缴的意义何在？不实缴将面临哪些后果？本文结合法律条款与实务案例，全面解析。
一、什么时候需要实缴？
根据新《公司法》第47条，有限责任公司股东需在公司成立之日起五年内缴足认缴的出资额；股份有限公司发起人则需在设立前全额缴纳股款。这一规定终结了旧法下“认缴无期限”的宽松政策，旨在遏制“空壳公司”泛滥，维护市场信用体系。
新设公司：2024年7月1日后成立的公司，直接适用五年实缴期。
存量公司：2024年6月30日前登记设立的公司，有限责任公司剩余认缴出资期限自2027年7月1日起超过5年的，应当在2027年6月30日前将其剩余认缴出资期限调整至5年内并记载于公司章程。
特殊行业例外：如银行、保险等金融类企业，仍需遵循行业法规实行实缴制。
实务建议：
1.确定出资节奏：企业应根据自身资金状况，合理规划出资节奏。例如，通过分期缴纳或非货币资产出资（如知识产权、股权）减轻现金流压力。
2.合规减资：如果存在无法实缴的情况，可以按照《公司法》规定的减资程序，进行减资，否则股东可能承担补充赔偿责任。 人民法院案例库入库案例（2021）沪民申3189号 ：如负有注意义务的股东在减资过程中对未能通知债权人存在过错的，该股东应就公司减资后不能偿付的债务对债权人承担补充赔偿责任。
二、实缴的意义：从法律义务到商业价值
（一）法律层面的刚性约束
实缴资本是股东对公司债务承担有限责任的基础。新《公司法》通过“股东失权”“加速到期”等制度强化了股东按时足额实缴的责任：
1.股东失权：
有限责任公司成立后，董事会应当对股东的出资情况进行核查，发现股东未按期足额缴纳公司章程规定的出资的，应当由公司向该股东发出书面催缴书，催缴出资。
股东未按照公司章程规定的出资日期缴纳出资，公司依照前条第一款规定发出书面催缴书催缴出资的，可以载明缴纳出资的宽限期；宽限期自公司发出催缴书之日起，不得少于60日。
宽限期届满，股东仍未履行出资义务的，公司经董事会决议可以向该股东发出失权通知，通知应当以书面形式发出。自通知发出之日起，该股东丧失其未缴纳出资的股权。
2.加速到期：
公司不能清偿债务、资不抵债时，债权人可要求股东提前缴纳出资，股东可能需要在出资范围内承担责任。
但是“刺破公司面纱”也需要一定条件。如果公司正常经营，并且公司账户上有充足的资金，不存在资不抵债的情况，股东也不必然承担连带责任。人民法院案例库入库案例（2024）粤19民终853号：查明的实际出资额490万元远高于对外的负债30余万元，法院未认定股东转让未届出资期限股权时具有逃避出资义务的恶意，进而未判令股东承担责任。
（二）商业价值的提升
1.增强企业信用：
实缴资本是企业偿付能力的直观体现，有利于获得融资、招标资格及合作伙伴信任。公司未按照规定调整出资期限、注册资本的，由公司登记机关责令改正；逾期未改正的，由公司登记机关在国家企业信用信息公示系统作出特别标注并向社会公示。如公司没有及时实缴，会被登记机构公示，影响公司在商业往来中的信用。
2.优化股权结构：
实缴到位的股东在分红、表决权上更具优势，避免“干股”纠纷。在（2021）苏09民终655号案件中：实际出资人和代持人均系公司股东，实际出资人以实际履行了出资义务为由要求名义股东归还所代持股份的，不需要经公司其他股东半数以上同意。
3.知识产权赋能：
以专利、商标等无形资产出资，既能完成实缴，又可提升技术估值，助力企业融资。
三、不实缴的后果：从民事、行政处罚到刑事责任
（一）民事法律责任
（1）股东连带责任：未实缴的股东需对公司债务承担补充赔偿责任。例如，（2024）沪01民终4567号某餐饮公司破产案中，股东因认缴1000万元仅实缴200万元，被法院判决以800万元为限清偿债务。
（2）权利受限：未实缴股东可能丧失分红权、表决权，甚至被除名。例如：（2018）苏04民终1874号案件法院裁判：有限公司的股东未履行出资义务或者抽逃全部出资，经公司催告缴纳或者返还，在合理期间内仍未缴纳或者返还出资，公司可以股东会决议解除该股东的股东资格。股东除名制度的目的，在于通过剥夺股东资格的方式，惩罚不诚信股东，维护公司和其他诚信股东的权利。
（二）刑事风险
虚假出资罪：若虚报注册资本或虚假出资，可能触犯《刑法》第158条、第159条，最高可处五年有期徒刑。如（2020）闽0902刑初325号案件法院裁判：被告人罗某寿作为公司股东，违反公司法的规定，虚假出资2955万元，数额巨大，后果严重，其行为已构成虚假出资罪。
四、结论与应对策略
新《公司法》的实缴要求并非“洪水猛兽”，而是引导企业走向规范经营的契机。企业股东、董监高应：
（1）评估出资能力：合理设定注册资本，避免盲目攀比导致后续资金压力。
（2）灵活选择出资方式：善用知识产权、债权等非货币资产，降低现金压力。
（3）合规规划时间表：存量企业需密切关注过渡期政策，及时调整出资计划。
（4）强化内部治理：通过章程明确出资期限、违约责任，预防股东纠纷。
