郑重看股:百元股快速扩容积聚泡沫 散户该炒哪类股?

郑重看股:百元股快速扩容积聚泡沫 散户该炒哪类股?
2020年02月24日 04:46 郑重微言

郑重/文

刚刚看到一条消息,易方达、嘉实、广发、鹏华、交银等多家基金公司旗下的21只产品将在下周“同台竞技”,有6只产品限购,其中不乏一些由知名或资深基金经理掌舵的产品。

股市火了,基金随之也火起来,反过来再为股市“浇油”,然后呢……

不知道大家怎么想的,郑重反而感觉到有点脊背发凉。

现实大家很清楚,鼠年后的股市与疫情带来的影响完全是反方向的,大涨的原因在于流动性充足,市场炒的,更多的是概念,而不是基本面。这点从创业板的涨幅超过主板就能看得出来,机构也好,分析师也罢,推的更多的,基本上都是概念。

一个佐证是,今年的A股市场,优质白马股跑不赢题材概念股的现象,截至目前,贵州茅台年内、格力电器(000651.SZ)、美的集团(000333.SZ)等年内均下挫逾5%。

数据显示,71只百元股中,有超40只来自电子、通信、计算机等高科技领域。

具备科创稀缺属性的科创板成为了百元股的聚集地。截至2月20日收盘,科创板已上市的89只股票中已有19只个股股价在百元以上,占比已上市科创板股票数量的21.34%。

被称为“疯狂的石头”的石头科技,2月21日登陆科创板,发行价格为271.12元/股,开盘上涨73%,收报500.1元。据说,按照科创板目前平均市盈率107.91倍,石头科技股价有望达到1135元到1332元。届时,其股价可能会超过贵州茅台。

确实有点疯狂。比如,原来在新三板挂牌的公司,在科创板上市后,一转身的功夫,公司总市值基本上都是翻了10倍以上。

百元股阵营还在快速扩容。去年的这个时候,A股百元股加起来勉强到了10只。到了去年年末,百元股的数量是43只,现在呢,已经达到了71只。另外,还有18只股票的股价已经超过90元,离百元股只有咫尺的距离。进入2020年不到两个月,百元股的数量快要翻倍的架势。

疯狂之后的结果,一般是一地鸡毛。

抛开千禧年的互联网泡沫破裂的悲剧不说,对于2010年百元股神话破灭很多朋友应该是记忆犹新的。

2011年初,包括海普瑞(002399.SZ)、汉王科技(002362.SZ)、辉丰股份(002496.SZ)在内的一众百元股全军覆没,创业板22个公司市值缩水超过20%。

且不说散户了,受灾的,包括基金本身。海普瑞首发配售的基金,全部割肉离场,这里面包括王亚伟等77只基金;汇添富成长焦点、华夏行业精选等4只基金清仓汉王科技;华安宏利、交银施罗德蓝筹等5只基金抛弃了金风科技……

江湖险恶,大意不得。显然,炒起来的股价一旦与公司基本面背离,最终的结果是泡沫破裂。

对于公司来说,股价达到百元以上,估值基本上已经处于高位,需要的,是未来的业绩能够成为股价的支撑。一旦业绩出现问题,稍有风吹草动,股价就会大跌。包括,对于一些高成长的公司,尤其是目前科创板、创业板的公司,其成长的可持续性往往无法确定,给予高估值也是大泡沫。

最近郑重在与一些基金经理讨论这个问题的时候,他们会拿贵州茅台来说事,贵州茅台一瓶白酒都能过千,一只成长型的科技股票就不能过百?

郑重没有与人抬杠的习惯,也不屑于与他们抬杠。万事,需要事实说话。

举个例子,贵州茅台,尽管只是一瓶白酒,但业绩摆在那里啊。拿去年以来的大牛股诚迈科技来说,扣非后一年的净利润也就千万元左右,公司更没有什么拿得出手的科研成果,317元的股价大家觉得正常么?

当然,大家也觉得不正常。不过,对于在100多元或200多元清仓了的投资者来说,有人可能觉得亏了,假若当时继续抱着,现在又大赚了。

大家都知道股价已经有泡沫了,早晚会断崖式下跌,之所以还在跟进,说白了就是一个字:赌!

赌,这是中国股市投资者最大的问题。还在昨天,还看到一位基金经理发文说,富贵险中求,虽说大盘走到阶段风险区,但较大风险也预示着超额利润。他的建议,当然是持续做多。

中国股民爱赌,让巴菲特密友、伯克希尔哈撒伟副董事长查理-芒格都看不下去了。2月13日,他在旗下报业公司Daily Journal的股东大会上盛赞中国的经济发展,但对中国投资者提出了批评。

芒格说:“他们喜欢在股票上赌博,这实在太愚蠢了。很难想象有什么比中国投资者持有股票的方式更愚蠢的了。”

郑重讲这些,不是建议大家不炒科技股,我是看好科技股的,但是要有选择。

对于操作,下面是我的思路:

第一,一半的资金用于大盘蓝筹。大盘蓝筹尽管涨跌的空间都不大,但一直是“安全港”,尤其是在股市低迷的时候更是赚钱的机会。在股票的选择上,不要去看板块,我的标准是低估值而且是自己熟悉的股票。

第二,对于科技概念股,玩玩短线果断止盈绝不贪心的同时,选择股票的标准有三点,一是行业是否有前景,二是是否有核心竞争力(对于公司技术具备行业壁垒的果断买入),三是公司管理层是否有事业心。

第三,坚决远离高位股票,选择大行业小市值公司。要看总的行业容量,选择大行业中的小市值企业,选择比较低市盈率的企业,这样的企业未来的增长空间大,后劲足。

【我是郑重,江湖人称光头帮主,一位做了20年财经记者的投资者。写文章只是因为爱好,所有提示仅供参考,不构成投资建议。炒股有风险,入市需谨慎。】

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