不少朋友周末问我，中国能建签了近200亿的沙特新能源大单，这票能不能跟？我是帮主郑重，做了20年财经记者，盯中长线投资就靠“三筛铁律”，今天就用估值、基本面、风口这三把尺子，跟大伙好好唠唠这事儿。
先过第一关，估值筛。选股票先看安全垫，这是我多年的老习惯。中国能建现在的PB（市净率）还不到1倍，才0.94左右，而建筑央企的平均PB得有1.2倍，跟同行比明显处于低估区间。再看PE（市盈率）18倍出头，对应它的业务体量和增长速度，不算贵，甚至可以说有估值修复的空间。对中长线投资者来说，这种低估值的央企股，跌下来的风险小，容错率高。
再闯第二关，基本面筛。光估值低没用，得有实打实的业绩撑着。这次签的近200亿大单可不是小打小闹，三个项目涵盖风电和光伏，建设期在26到30个月，未来两年多里会逐步兑现收入。更关键的是公司整体基本面在往上走，2024年前三季度归母净利润增长了17.28%，单三季度净利润增速更是飙到97.93%，经营现金流也明显改善，三季度单季净流入近20亿，这说明公司赚钱能力和资金状况都在变好。而且它手上订单本来就充裕，前三季度新签合同快万亿了，其中“一带一路”共建国家的订单涨了32.17%，这次沙特订单只是延续了海外扩张的势头，业绩增长的确定性很足。
最后看第三关，风口筛。再好的公司也得踩对节奏，中国能建显然站在了风口上。现在全球都在搞能源转型，咱们国家又出台了电力装备出口的稳增长方案，鼓励新能源企业“组团出海”。中国能建刚好踩中了“一带一路+新能源出海”的双重风口，它海外业务覆盖140多个国家，之前就拿过沙特PIF四期的项目，这次再签五期、六期，说明在中东市场站稳了脚跟。更别说它新能源业务本身就长势喜人，前三季度新能源合同额增长19.4%，储能、氢能这些新赛道也布局很深，完全跟得上能源革命的节奏。
聊完三筛，再说说走势和策略。短期来看，近200亿大单肯定会给市场带来情绪提振，周一开盘可能会有冲高，但别想着追涨，这类大盘股很少有连续涨停的行情，冲高回落的可能性不小。中长期看，这票的逻辑很清晰：低估值打底，订单和业绩提供增长动力，新能源出海和“中特估”提供风口支撑。策略上，短期可以看看热闹，要是回调到估值更舒服的位置，比如PB回到0.9以下，倒是可以小仓位试错。中长期的话，能忍受短期波动的朋友，可以盯着它的订单落地节奏和新能源业务增速，逢低布局，毕竟央企的业绩兑现能力和政策安全性摆在这儿。
其实做中长线投资，就怕被短期消息带着跑。中国能建这张近200亿的大单，不是天上掉下来的馅饼，是它低估值、强基本面、踩风口这三大优势攒出来的结果。咱们用这三筛铁律一套，就知道这票值不值得关注，心里也就有底了。后续我还会盯着它的三季报细节，有新情况再跟大伙聊。
