美国时间2017年9月20日(北京时间9月21日凌晨)，美联储（FOMC）发表新的货币政策声明：维持基准利率不变，将联邦基金利率目标区间维持在1.00%-1.25%。其后，美联储又在10月份开始缩减其4.5万亿美元的资产负债表，每月缩减规模为100亿美元。
美联储持续的缩表和加息将会对其他国家产生着重大影响，根据权威机构的统计显示，在每次在联储缩表后的一年时间里，其他国家表现为物价大幅上涨，有的表现为一两年后经济大幅下滑，有的表现为三年后资本外流大幅增加。
对中国的影响主要表现为以下几个方面：1、美联储的缩表和加息，会导致国内流动性更趋紧张，对于股市和楼市构成利空。2、会使央行在货币政策上采取收缩政策，实体经济产生“钱荒”，虚拟经济泡沫可能破裂。3、美元指数开始走强，而人民币汇率上下波动幅度加剧，再加上国内资金对于全球资产配置的需求高涨，新一轮资金流出的压力加大。
中国央行在货币政策选择上面临的新考验，需要在宽松与紧缩之间找到平衡点，以帮助经济走稳，避免发生系统性危机，在国内目前货币宽松周期可能接近尾声，同时优质资产难以寻觅的背景下，投资机构如何应对？答案是在稳健组合、严控风险的原则下，可采取以下应对方法：
1、开发新的资产种类
国企混改、跨境并购等主题在未来几年也将持续。在此过程中，资管机构可以通过并购贷款、并购基金等多种形式提供专业支持。
2、寻找并购类项目
在国家推行供给侧结构性改革的背景下，一方面成熟行业蕴藏着大量产能过剩行业，高库存或高杠杆行业的并购整合投资机遇，另一方面，成熟行业转型升级与新兴行业超越发展都可以通过企业并购来掌握新技术、进入新市场。
3、强化交易结构
同样的基础资产运用不同的交易策略，设计不同的交易结构可进一步丰富资管产品。
4、深化行业研究
深入扎实的行业研究，资管机构可参与到成熟行业的整合中。
5、优化资产配置
优化各类资产配置，可以利用股权合作的机会，介入到被投企业的全生命周期中，深入研究企业，把控投资风险。
6、重视风险管理
大型投资机构在转型过程中，应高度警惕过高的杠杆和期限错配。在公司内部，全面建设多层次的风险控制体系，动态管理项目在投前、投中、投后的风险。
