2020年,银行利率会怎样调整?

2020年,银行利率会怎样调整?
2020年02月14日 17:31 财经宋建文

2020年发生了新冠疫情,会对货币政策的未来决策产生一定的影响,银行的利率会有怎样的调整?这个问题需要从贷款利率和存款利率两个方面来看,整体来看,贷款利率会进一步下行,而存款利率会保持平稳。

一、贷款利率

银行的贷款利率主要是参考LPR报价利率,去年央行对LPR报价利率机制进行了改革,加入了民营银行,调整了报价周期。使得利率更加市场化,与实际利率相符。2020年利率整体会进一步走低。

第一,宏观经济需要。本身我国宏观经济依然处于相对低迷周期中,去年全年GDP增速为6.1%,达到了预期增长水平,但今年依然有一定的压力,在这样的情况下,货币政策整体会保持宽松,更多的给予实体经济支撑。

第二,应对疫情需要。本次疫情会对宏观经济产生一定的影响,比如说消服行业及消费业,短期受到的冲击较为明显,制造业也因为疫情延迟复工会有影响,未来需要更加宽松的货币政策支撑,通过降低市场实际利率,切实的降低社会融资成本。

第三,帮助企业需要。有些企业由于自身抗风险能力较弱,资金上面临较大的压力,特别是高杠杆经济的企业,存在资金链断裂的风险,未来央行需要进一步向市场进行资金投放,保持合理充裕的流动性,这会驱动实际利率进一步下行。

2020年1月份最新的一年期LPR利率为4.15%,五年期LPR利率为4.8%,预计2月份的LPR利率报价会下调,并且下调力度会明显高于之前,之后仍会有数次小幅下调。

二、存款利率

我国的存款利率采取的是浮动制,自2015年10月24日下调存贷款利率后,央行的基准利率没有再调整过,各银行在央行的存款利率基础上根据实际情况自主进行利率浮动,各银行的实际利率均较央行的基准利率有上浮。

预计2020年银行的存款利率整体不会有明显变化,会保持不变。

第一,利率下降会导致存款流失

银行经营业务,需要吸纳存款,上缴存款保证金率之后,再放贷出去,赚取利差,并利用货币乘数在资金循环中实现货币创造,如果银行存款利率进一步走低,相较于不断上升的CPI来说,存款实际利率情况会加剧,导致出储蓄搬家的情况,造成银行的存款流失,没有足够的存款,银行也很难进行放贷,完成循环。

第二,非对称降息压力缓解方式

如果银行的贷款利率下行了,而存款的利率没有下行,银行的利差不会进一步缩小了吗?那么银行就会面临较大的负债端压力,从而导致银行下调存款利率?从逻辑上来说确实是这样,但在银行贷款利率下行的同时,央行也会下调MFL利率,降低银行的负债端压力,减轻非对称降息的经营压力。

第三,央行会释放流动性支撑

虽然银行的贷款利率下降而存款利率未降会压缩银行的利差空间,但银行可以通过进一步加大放贷规模来弥补收益影响,这就需要央行进一步向银行释放流动性支撑,比如说进一步全面下降存款准备金率,并且对疫情较重的地区银行额外定向降准。

综上所述,在宏观经济依然面临一定压力的情况之下,未来货币政策整体会偏向宽松,再加上本次疫情影响,更需要金融行业给予支撑,未来贷款利率会进一步下行,但存款利率方面为各银行自主浮动,整体会保持稳定,不会有明显变化。

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部