如果发生金融危机,怎样才能保值?

如果发生金融危机,怎样才能保值?
2020年03月17日 10:01 财经宋建文

金融危机是一个听起来让人害怕的词,因为危机发生,会对金融系统产生冲击,进而对各类资产价格产生影响,严重的还会造成经济危机,导致步入大萧条,比如1929年美国金融危机,就将美国带入了大萧条时代。

那么假如未来全球发生金融危机,我们应该怎么做,才能让自己的资产实现保值呢?如果金融危机来了,需要分三个阶段来应对。

第一阶段,现金最保值

在金融危机的第一阶段,所有资产价格都会下跌,房子和股市首当其冲,股市因为变现最快,而且对于投资者来说除了投资属性没有其他作用,反应最敏感,会跌得最惨。房子,因为很多人本身是需要住的,并不会因为危机就不住了,反应会迟缓一些,但整体看,资产价格都会跌。

甚至连黄金也也下跌,虽然黄金是典型的避险资产,素有“乱世买黄金”的说法,但因为金融危机冲击之下,市场会出现流动性危机,黄金本身也是交易品,当出现流动性危机时,没有资金支撑上涨,黄金也会出现大跌。所以在这一阶段,只有现金最安全。

第二阶段,黄金可保值

发生金融危机后,各国央行会出台相关的措施来应对危机的冲击,最直接的措施就是向市场大量注入流动性,比如2008年美国发生金融危机后,美联储向市场提供无限流动性支撑,并且开启了史无前例的超级量化宽松QE。

因为各央行释放出的巨大流动性,会使得货币出现贬值,而黄金可以视为货币的等价物,当金融市场稳定后,流动性危机解除,但由于投资者信心尚未恢复,股市依然会下跌,只不过跌势会相对减缓,此时黄金会因通胀和避险而得到资金的关注出现上涨,在这一阶段黄金可以实现保值。

第三阶段,优质资产

各国的货币政策稳定市场后,危机开始得到稳定,解除危机的最好方法就是经济扩张,除了货币宽松外,各国会出台庞大的投资计划,通过积极的财政政策来刺激经济,经济找到新的扩张动力之后,危机就结束了。

在经济扩张之下,企业盈利能力得到改善,而因为前期危机的冲击,很多优质企业的股价已经很低,估值被大幅压缩,公司进入新的景气周期,出现戴维斯双击的机会,这个时候买入优质上市公司的股权,就能得到最好的回报。

金融危机其实并没有那么可怕,在现代商业社会,资本市场与债务是驱动经济发展的重要力量,但如果泡沫过大,或杠杆过高,在外力的冲击下,都可能会导致危机发生,从历史上看,每过一段时间总会发生一次或大或小的危机,这本身也是金融市场的规律所在。

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