美国开启降息，我们试射东风，我之前有专门论述过，这某种意义上来说，就是战略形态扭转的标志，随着美国最具威胁性的金融战逐渐落幕，我们在战略态势上会逐步转为主动出击。
美国降息落地，我们东风升空，随后中东冲突加剧，这一切看似没有关联，但并非都是偶然，实际上接下来俄乌冲突可能也会升级，因为不管是中东还是欧洲方向，都要服从于整个中美博弈下的霸权与反霸权的斗争主旋律，这将是全世界接下来数年间的一个核心矛盾。
了解这一点很重要，因为它会决定各个国家内部发展所需采取的方式，这就是所谓的外部风险约束条件。最典型的就是在美国降息周期开启之后，接下来中东，欧洲的资金，是回流母国，还是留在美国，还是来中国避险？
俗话说，挡人财路，如杀人父母。其实现在中美之间已经开启了对于国际资本的争夺，这将会决定未来数十年间，繁荣属于谁，萧条又属于谁？所以这个时候是推高资产价格，方便资金流出，还是创造机会，方便资金流入，这是一个战略性的重要决策。
这次国庆节之前的股市暴涨，给市场带来很大的悬念和争议，究竟应该从哪一个角度去理解市场上涨的含义，又如何去界定它的高度和长度，这将决定我们每一个参与者会如何作出正确的决策。
现在很多人都说这是一场暴涨的牛市，说到暴涨暴跌，我们就不由的会首先想起2015年的牛市。现在跟2015年，很明显又有着本质的不同，这些不同也将决定着这些举措最后的方向。
围绕着这个核心的问题，我从不同的角度和高度进行了探讨，试图建立一个更符合现实和未来选择的逻辑框架，供大家参考。
2024与2015的两大不同
这一轮股市的暴涨，让很多人想起了2015年的股市暴涨，但是2015年的股市暴涨，最后是以暴跌带来的股灾收场的，所以就给很多人留下了深重的心理阴影。那么这一次跟2015年相比，是相似的，还是有本质的不同呢？
我们站在今天的这个角度回望过去，可以发现，在经济层面的诸多难题，其实有很多都是肇始于2015年。因为2015年的诸多选择埋下了因果，而这些因果在过去的数年间，逐渐成就了当今的现实。
所以单纯的将2024年等同于2015年，这是一种刻舟求剑的做法，因为彼时的因，已经成为今天的果。而今天的果，可能是未来的因，但绝不可能是2015年的果。
我过去对于2015年的金融战，写过一篇影响力较大的文章《惊心动魄的2015年中美金融战始末》，在网上广为流传。所以我自认为对于2015年的国际国内的宏观背景，相对还是比较了解的。
将那个时候的这些内外部因素跟今天相比，我觉得从最本质的层面来讲，有两个核心的不同。正是这两个不同，将会决定我们的资本市场，以及未来一系列宏观政策的顶层设计，有可能是往哪个方向发展的。
所以我们整体上对当前市场上涨的认知基础，就是从这两大不同的认知开始。
