一、前言
1、本篇从0827披露中报的74家公司中,筛选出了11家进行指标的分析,具体如下:
第一部分-综合指标表现好:3家,三一重工、宁沪高速、扬帆新材。
第二部分-综合尚可、部分不佳:8家,华帝股份、华兰生物、文山电力、中国石化、煌上煌、国瓷材料、皖通高速、北讯集团。
2、提醒:钢铁、化工、房行业地产行业的公司,需注意周期性的风险;新上市公司,注意估值高、历史数据不全面。
3、本篇与市值相关指标截至9月25日,其他关键指标均为缩写,可参照本系列前期文章。中报数据仅可用于观察公司超短期表现,不可过分依赖,本文所涉公司仅根据中报相应指标列示,并非投资建议。
二、综合指标表现好
本篇综合指标表现好的公司有3家,列示顺序为披露中报的顺序。
1、三一重工:(综合表现佳,回报高)
盈利能力:较好。毛利率一般(上升),净利率尚可(12%,上升)。利润总额较高。
成长性:佳。收入、利润超高成长;EPS一般。
赚现能力:佳。经营活动现金流量与净利润匹配。
综合能力:佳。净资产收益率较高,净利率、周转率、杠杆尚可,营业周期缩短(存货减少3天、应收减少49天、应付减少6天)。
估值:PE尚可、PB稍低。
2、宁沪高速:(综合表现不错,注意周期延长)
盈利能力:佳。毛利率高(微升),净利率很高(40%,微降)。
成长性:尚可。收入、利润小幅成长;EPS一般。
赚现能力:佳。经营活动现金流量净额与净利润匹配。
综合能力:较好。净资产收益率较高,净利率高、周转率低、杠杆尚可,营业周期延长(存货增加14天、应收增加3天、应付减少9天)。
估值:PE、PB稍低。
3、扬帆新材:(综合表现较好)
盈利能力:佳。毛利率较高(44%,上升),净利率较高(24%,上升),盈利规模较小。
成长性:佳。收入、利润高成长;EPS尚可。
赚现能力:较好。经营活动现金流量净额与净利润匹配。
综合能力:好。净资产收益率较高,净利率高、周转率尚可、杠杆低,营业周期基本持平。
估值:PE、PB稍高。
三、综合尚可、部分不佳
这一部分筛选了138家公司,基本都是回报比较好,但其他方面表现不佳的,需要进一步观察分析。
1、华帝股份:(综合表现还不错,赚现能力稍弱)
盈利能力:尚可。毛利率较高(上升),扣非净利率尚可(10%上升)。
成长性:好。收入、利润成长较高;EPS尚可。
赚现能力:弱。经营活动现金流量净额较净利润低。
综合能力:好。净资产收益率较高,扣非净利率尚可、周转率较高、杠杆尚可,营业周期延长(应收周期增加21天)。
估值:PE稍低、PB稍高。
2、华兰生物:(综合表现还不错,关注毛利及利润成长、ROE下降、应收周期大幅增加)
盈利能力:佳。毛利率高(下降),扣非净利率高(33%下降)。
成长性:一般。收入成长较高、利润小增;EPS尚可。
赚现能力:较好。经营活动现金流量净额与净利润较匹配。
综合能力:尚可。净资产收益率较高,扣非净利率高、周转率低、杠杆低,营业周期缩短(存货周期减少50天、应收账款周期增加40天、应付周期减少5天)。关注ROE下降。
估值:PE、PB稍高。
3、文山电力:(综合表现较好,注意收入增长)
盈利能力:佳。毛利率较高(上升),扣非净利率高(26%上升)。
成长性:一般。收入微增、利润高成长;EPS尚可。
赚现能力:好。经营净现金与利润匹配。
综合能力:佳。净资产收益率高,扣非净利率高、周转率尚可、杠杆一般,营业周期基本持平。
估值:PE、PB稍低。
4、中国石化:(除回报外其他表现不错,盈利能力稍弱,赚现较利润稍有差异)
盈利能力:一般。毛利率低(持平),扣非净利率低(3%微升)。利润规模高。
成长性:较好。收入、利润成长较高;EPS一般。
赚现能力:佳。经营活动净现金较利润高。
综合能力:一般。净资产收益率一般,扣非净利率低、周转率较高、杠杆尚可,营业周期延长(存货增加4天)。
估值:PE、PB低估。
5、煌上煌:(综合表现还可以,毛利下降)
盈利能力:尚可。毛利率一般(微降),扣非净利率尚可(11%微升)。
成长性:佳。收入、利润同步高成长;EPS低。
赚现能力:好。经营活动现金流量净额与净利润匹配。
综合能力:尚可。净资产收益率尚可,扣非净利率、周转率尚可、杠杆低,营业周期缩短(存货周期减少22天、应收增加5天)。
估值:PE、PB稍高。
6、国瓷材料:(综合表现尚可,关注赚现能力、存货周期延长)
盈利能力:好。毛利率较高(微升),扣非净利率高(20%微降)。
成长性:佳。收入、利润同步高成长;EPS低。
赚现能力:较弱。经营活动现金流量净额较净利润低。
综合能力:尚可。净资产收益率尚可,扣非净利率高、周转率低、杠杆一般,营业周期延长(存货周期增加34天)。
估值:PE、PB高估。
7、皖通高速:(综合表现尚可,关注收入利润成长性、毛利下降)
盈利能力:佳。毛利率高(微降),扣非净利率高(38%微升)。
成长性:较弱。收入、利润小增;EPS一般。
赚现能力:好。经营活动现金流量净额较净利润高。
综合能力:一般。净资产收益率一般、扣非净利率高、周转率低、杠杆一般,营业周期大幅缩短(应付周期增加103天)。
估值:PE、PB稍低。
8、北讯集团:(除回报外其他指标不错,关注回报提升、收入利润持续性)
盈利能力:尚可。毛利率一般(上升),扣非净利率尚可(13%大幅上升)。
成长性:佳。收入、利润大幅成长;EPS低。
赚现能力:好。经营活动现金流量净额较净利润高。
综合能力:稍弱。净资产收益率稍低,扣非净利率尚可,周转率低、杠杆尚可,营业周期大幅缩短(存货周期减少69天、应收周期减少84天、应付周期减少10天)。
估值:PE稍低、PB尚可。
送大家一句话吧:如果你浪费了自己的年龄,那是挺可悲的。因为你的青春只能持续一点儿时间——很短的一点儿时间。——王尔德。公众号"投资1点点",欢迎关注,一起学习财报、价值数据分析、挖掘价值公司。
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