《投资者网》特约国金证券分析师毛锐
昨日几大指数承接上周五的跌势，早盘集体低开，经过一段震荡之后，在金融股走强带动下，沪指重返2900点。午后指数运行相对平稳，保持住上午升幅直至收盘。最终上证指数、深成指、创业板指分别涨0.62%、0.7%和0.46%报收。
昨天大盘的反弹一方面是受周末消息面回暖影响；另一方面，昨日上午央行公开市场开展1800亿元7天期逆回购（OMO）操作，中标利率2.50%，相比此前2.55%下调5个基点，这是7天期逆回购利率四年来首次下调，也进一步对情绪有所提振。逆回购，是央行向一级交易商（比如银行）购买有价证券，同时约定在未来特定日期将有价证券卖回给一级交易商的交易行为。 实际上就是央行把钱借给商业银行，跟银行收点利息，抵押品就是银行手里的有价证券。银行有了这笔钱后，就可以增加新的贷款，而借钱的利率下调也有利于银行贷款利率的下调。逆回购利率和MLF利率是央行的两大政策利率，其中OMO利率主要引导市场短期资金价格，MLF利率主要引导中长期资金价格。虽然当前物价因素在一定程度上制约了央行宽松政策的力度，昨天OMO也只是下调5个基点，意义大于实质。但联系到此前MLF利率的下调以及新增一次2000亿MLF，释放了较强的逆周期调节信号，一旦未来物价回落，政策刺激力度大概率会增强，明年有望真正进入降息周期，从而带动股市走牛。
但就短线而言，大盘虽如预期一样反弹，但力度不算太强，没有对周五的阴线形成完全反包，站上5日均线只能算勉强及格，成交量也缩了。所以大家对反弹空间的预期也不要抱过高的期望。锐叔此前对反弹的预测也更多是基于26日MSCI的扩容以及技术指标的超跌。接下来两三天反弹仍有机会延续，至少暂时没有大的风险。
板块和热点方面，由于华为首款可折叠屏5G手机Mate X开售后一秒售罄，在闲鱼平台，甚至有用户加价2万回收，带动柔性屏成为昨天最强板块，不过从盘面上看，强势仅限于早盘，午后并没有加强，持续性可能不会高。昨天提到的券商板块虽然也处于板块涨幅前列，但力度也不算很强，不宜追涨。倒是区块链概念股又有活跃之势，这个概念的机会在于少数龙头股上，选股有一定难度，不太适合一般投资者参与。消息面上，谷歌旗下的 Stadia 云游戏服务将于 11 月 19 日正式上线，花费 129 美元即可获得手柄、Chromecast Ultra 电视棒和三个月的 Pro 会员资格。据悉，首批上线 Stadia 的游戏共 12 款，不乏一些大制作。云游戏是5G在消费领域的重要应用场景，未来几年会呈现高速增长态势，预计到2024年国内云游戏市场空间将达700亿以上。如果这次谷歌云游戏推出后销售情况火爆的话，不排除又会带出一个新的市场风口，大家不妨留意一下。
操作策略：
昨日大盘如期反弹，在MSCI扩容预期、消息面偏暖、技术上短线指标超跌下，反弹仍有持续的机会，但空间不大。操作上，暂持股待涨为主，轻仓者可考虑逢低少量加仓。短线上适当关注高送转潜力品种；中线上可关注半导体、消费电子、通信设备、云计算、网络游戏等品种。
（国金证券毛锐 SAC执业编号：S1130519020002）
