锐叔论市 大涨之后行情如何演绎? 留意这个时点!

锐叔论市 大涨之后行情如何演绎? 留意这个时点!
2020年02月18日 08:32 投资者网

《投资者网》特约国金证券分析师毛锐

受到周末再融资松绑等利好消息刺激,周一A股三大指数早盘集体高开,随后便一直维持单边上行态势直至收盘,盘中未遇任何波折,深指和创指双双创出新高。最终上证指数、深成指、创业板指分别大涨2.28%、2.98%,3.72%报收,下跌个股数量不足百只,市场呈普涨格局。

昨天大涨背后最大的推手无疑就是再融资松绑的政策,当周末这条消息出来之后,锐叔也对其进行了详细的解读,并得出结论这是个大利好的结论,从昨天市场的回应来看,显然验证了这一判断。同时昨天还有几大助力因素,一是央行开展2000亿1年期中期借贷便利(MLF)操作,中标利率3.15%,较此前下降10bp(此前为3.25%),在无MLF到期到期的情况下,相当于一次增量投放资金,同时还降息了10个基点,显示货币政策维持宽松的趋势;二是“周一效应”的对情绪的带动;三是技术上大盘经过上周四的洗盘后,部分修复了此前的量价背离情况,使得走势更加健康,有利于向上发起新的攻击。对于后面几个因素,锐叔在上周五的早评中就已经提示过大家,并预计“下周一大盘会再向上发起新的攻击。从技术目标来看,下周沪指有望去回补2955的缺口”。

技术上,几大指数都收出光头光脚的大阳线,出现这种K线形态,一般后面还有新高;沪指日线MACD昨天也翻红了,显示几大指数目前均已处于多头格局;均线系统上,沪指也是一举穿越了20日、60日、半年线、89日、年线等多条中短期均线,也发出转入中期上升趋势的信号。

由于后面还有富时罗素纳3月实施对A股的第三次扩容,加上疫情对短期经济冲击后,逆周期调节政策将进一步发力的预期,市场驱动因素仍然较多,春季行情有望延续。不过就短线节奏来讲,需要注意的是,“周一效应”,下情绪往往达到一个高点,随后涨幅明显减小是大概率事件,如果随后两天上涨出现缩量情况的话,又再次通过洗盘修复的可能。短线驱动上还有一个20日LPR降息的预期,预期一旦兑现后也不排除部分资金暂时利润兑现的可能,所以周四是个需要留意的时点。

板块和热点方面,昨天热点很多,有点乱花渐欲迷人眼的感觉。表现最强的有两个板块,一是与“美国政府正考虑阻止通用电气向中国C919客机交付LEAP-1C发动机”相关的航空装备国产替代概念,一是与非洲蝗灾相关的农业、农药板块。目前世界上能够研制高性能发动机的国家只有美国、俄罗斯、法国和英国,中国目前也只是刚迈进高性能发动机的门槛,和发达国家存在一定的差距。面对国外的技术封锁,飞机零部件,尤其是国产发动机自力更生有望再获关注。长远来看,中国对高性能的航空发动机未来的需求很大,包括先进战斗机的换装,轰炸机和运输机等军用、民用的大飞机。从昨天资金追捧过得力度,以及其本身也属于市场关注的大科技主线,容易得到资金的共鸣,这块短线上还可继续关注。再说说非洲蝗灾,目前非洲蝗灾最远已经从巴基斯坦抵达印度,要传到中国的话有两条线,北线需要翻越喜马拉雅,这个基本不可能,南线则要通过缅甸才能抵达云南,应该说目前暂时还威胁不到我国,而且最新消息是印度已经宣布当前蝗灾已基本结束。所以这块还是总体谨慎一点为好,重点关注一下棉花,因为印巴合计占全球产量的三成。另外,从防治角度来看,可以通过转基因抗虫种子和农药喷洒实现,可以关注一下种子板块和农药板块。此外,随着疫情逐步得到控制,各地纷纷开始复工,顺着复工线寻找标的也是一个不错的逻辑。这次可以说有很多行业都受到了较大影响,从后面的恢复来说,有的会恢复得较快,有的影响持续时间会更长,有的行业之前的损失会得到大部分弥补,但有的行业则很难弥补。比如说,餐饮、旅游、电影等行业,由于错过档期,损失就很难补回来,恢复起来也较慢。那么,它们的反弹时间就可能比较靠后。而有的行业,比如说券商、计算机领域,这次疫情的影响本来就不大,电子、基建、房地产、航空运输等领域,随着复工开启,前期因停工造成的部分损失也有望弥补回来,那么这些领域相对来说,行情启动过得时间就跟早一些。昨天物流板块的崛起就是这样一个逻辑,因为物流行业复工较早,同时最近也受到一些政策利好如高速路免费等刺激。

操作策略:

在周末再融资松绑、央行MLF降息等利好,加上“周一效应”,昨日的大涨在情理之中。后市短线应会延续延续冲高态势,不过延续的时间还需要关注成交量的配合。中期角度,未来一个时期,政策面、资金面、情绪面将继续对行情提供驱动力,中期上升趋势仍有望保持。操作上,以持股待涨为主,轻仓者可逢低适当加仓。短期可适当关注大科技、以及基建产业链等逆周期调节题材机会。中线上可逢低关注新能源汽车、半导体、通信设备、云计算等科技股,以及基建产业链、龙头券商等低估值品种。

(国金证券毛锐 SAC执业编号:S1130519020002)

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