基 金
上交所修订《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》有关条款
《实施细则》新增第二十四条：“买卖、申购、赎回跟踪标的指数成份证券仅包括证券交易所上市债券的交易所交易基金的基金份额时，应当遵守以下规定：（一）当日买入的基金份额，同日可卖出或赎回；（二）当日以组合证券为对价申购的基金份额，同日可卖出或赎回；（三）当日以现金为对价申购的基金份额，交收完成后方可卖出或赎回；（四）当日买入或赎回获得的债券，同日可用于申购基金份额；（五）本所规定的其他要求。买卖、申购、赎回跟踪标的指数成份证券包括银行间债券市场交易流通品种的交易所交易基金的基金份额时，应当遵守以下规定：（一）当日买入的基金份额，同日可以卖出；（二）当日申购的基金份额，交收完成后方可卖出或者赎回；（三）本所规定的其他要求。本条规定的交易所交易基金投资于债券现券组合。参与本所证券交易的机构和个人均可参与本条规定的交易所交易基金的认购、申赎和交易。”
多只基金浮盈过亿，定增市场成“香饽饽”
Wind数据显示，截至12月3日，今年以来已有194只基金合计参与283次上市公司定增项目，去年全年只有95只基金合计参与103次上市公司定增项目。具体来看，年内累计参与定增次数超过1次的有51只基金。Wind数据显示，目前有20只基金参与定增项目的资金在亿元以上。其中，力度最大的是刘格菘管理的广发科技先锋，该基金以5亿元参与了康泰生物定增，获配454.55万股。以最新收盘价155.10元计算，该笔投资浮盈已达到2.05亿元。
股票ETF总规模超7000亿元
同花顺数据显示，截至12月2日，市场共有310只股票ETF流通，总份额为4282.85亿份，总规模约为7053.07亿元，相比年初的5792.60亿元增长21.76%。其中，年内新发行的股票ETF共69只，该部分基金规模约为704.74亿元，约占存量总规模的10%，而在年内股票ETF新增规模中的占比则达到近60%。就新发股票ETF而言，今年以来，新能源车、电子等科技行业“吸金”效应显著。
2019年以来逾千只基金净值翻倍，机构认为应理性看待明年预期收益
自2019年以来，截至2020年11月30日，公募偏股基金产品已经连“牛”近两年，有接近1200只偏股基金产品净值翻倍。2019年偏股基金收益率中位数达到35%，今年以来已达36.8%。对此，部分受访投资人士坦言，要理性看待明年预期收益率。但市场中结构性机会犹存，机构化倾向也会延续。
封闭型产品发行超480只，占今年来新发基金36%
Choice数据显示，截至12月2日，今年以来新发基金1326只，新基金募资额2.76万亿元。从产品设计来看，带封闭期设计的产品成一大亮点，今年以来超480只采取封闭期投资管理的模式，占所有新发基金的36.2%。
券 商
11月份券商集合理财规模环比降超八成
据统计，11月份，有数据可查的2876券商集合理财产品的平均收益率为0.61%，约有127只产品收益率跑赢同期大盘，占比为4.42%。其中，FOF型产品以1.47%的平均收益率在所有大类产品中领跑，股票型产品以1.29%的平均收益率紧随其后。对于2021年券商资管的投资风向，一家上市券商资管部投资总经理透露：“对于明年A股的布局情况，还是会从业绩确定性较强的医药、消费板块着手，同时看好‘十四五’规划建议提到的相关板块，如科技、新能源等。”
经济日报评论：券商研报不可任性而为
证券研究业务一直被视作券商“卖方”综合实力的重要一环。要规范券商研报和证券分析师队伍发展，不能仅停留在过去“打板子”“罚票子”“摘帽子”的短期举措上。必须与时俱进夯实证券行业自律准则，从考评体系、研报句章、分析师声誉和廉洁从业规范等方面着手，构建分析师培养和研报撰写规范的长效机制，真正让券商分析师及撰写的研报与维护资本市场改革开放大局的话语体系相适应，与稳定投资者预期和增强市场信心相适应，与新媒体信息传播规律相适应。
多家评级机构因评级虚高等问题被通报
中国证券业协会与中国银行间市场交易商协会昨日对三季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况通报结果显示，三季度，评级机构共对89家发行人进行了评级调整，同比增加20.27%。中国证券业协会关注到个别评级机构对发行人主体级别调升的比例明显高于行业平均水平，存在评级虚高等风险隐患，根据《证券资信评级机构执业行为准则》等规定，对相关评级机构进行了约谈。
前11个月券商股权承销收入战报：75家券商“分食”244.6亿元，前十榜单大洗牌
证券公司交出了前11个月的投行业绩答卷。数据显示，期内81家券商的股权承销金额达15002.74亿元，同比增长11.5%。具体来看，前11个月券商股权承销业务显现出三大特点：一是前十榜单“大洗牌”。海通证券、中国银河证券、申万宏源承销保荐、国信证券跻身前十。二是头部券商业绩“独大”，市占率愈发提高，第一名与第十名券商的股权承销规模相差超10倍，“强者恒强”态势加剧。据梳理统计，作为保荐机构，已有75家券商有股权承销业务收入“入袋”，共获得244.64亿元。
中信证券：科创板首次纳入300等宽基，本次调整冲击效应预计较低
中信证券研报认为，此次调整，科创板证券纳入上证180、沪深300等重要市场基准指数样本空间，上证180、沪深300和中证500分别有1只、4只和5只科创板个股纳入指数成分股。今年以来被动型宽基基金产品管理规模较为稳定，11月份市场流动性也有所回升，预计此次调整冲击系数整体较低。
银 行
银行增资AIC大幕拉开，建行300亿弹药先行，多家银行将跟进
多位银行系金融资产投资公司人士透露，建行此公告或拉开多家银行系金融资产投资公司（AIC）增资大幕，预计后续还会有银行陆续公布相关增资计划。AIC集体增资的背后，既有随着债转股业务规模扩大后对资本补充的天然需要，但更为重要的是，监管部门近期对AIC明确三年内的资本充足率要求。各公司为满足监管要求，需要及时补充资本。
微众银行：即使蛋壳租金贷客户不继续还贷，仍能结清贷款
微众银行公告称，已研究制定出合法合规的方案，可以实现即使蛋壳租金贷客户不继续还贷，仍能结清贷款。具体方案是，蛋壳租金贷客户退租后，与我行签署协议，将退租后蛋壳公寓所欠客户的预付租金，用于抵偿客户在我行的贷款。然后我行结清该笔贷款。
周更强：银行理财业务呈现更稳健和可持续发展的态势
中国银行业协会副秘书长周更强表示，银行按照政策要求，整治拆解高风险影子银行业务，理财产品期限错配程度和杠杆率整体下降，来源于同业的资金规模和比例持续下降，刚性兑付、以钱炒钱、资金空转现象明显减少，风险得到有效控制并逐步缓释。银行理财业务按照规范的方向有序调整，呈现更稳健和可持续发展的态势。
支持中小银行专项地方债发行将启动，广东省下周拟发100亿元
公告显示，广东省将于12月7日招标发行100亿元人民币的支持中小银行发展专项债券，期限为10年。募集资金用于郁南农信社、普宁农商行、揭东农商行和罗定农商行增资，存续期第6-10年，每年按照发行规模的20%偿还本金，利息按半年支付。据中债网公布的地方债发行文件，这是地方首次公布此类债券的具体发行计划。
11月多家银行累计领罚逾两千万，房地产金融仍是监管重点
据统计，11月各级银保监局累计对多家银行及相关责任人开出罚单72张，累计罚款2310万元。其中，有7张罚单被罚金额超过100万元，累计罚款金额达1050万元，案由涉及“涉房”业务、理财业务。
保 险
险资独立账户大赚，前10个月收益率高达18%
从相关渠道获得的数据显示，今年前10个月，保险资金独立账户资金运用收益达326.61亿元，资金运用平均收益率为18.28%，大幅跑赢非独立账户平均收益率（4.19%），也大幅跑赢险资整体运用平均收益率（4.32%）。有险资资管人士表示，独立账户收益率较高的原因是，独立账户由保单持有人承担投资收益和风险，保险公司主要获取管理费收入。
保险业前10月保费出炉：车险综改保费压力尚未见底
11月30日，银保监会公布的数据显示，1-10月，保险行业原保险保费收入39608亿元，同比增长6.9%，行业累计保费延续稳步增长。对于细分领域，国泰君安非银金融行业首席分析师刘欣琦指出，在人身险行业，续期拉动保费增速回升，但重心已转向明年“开门红”；在财产险行业，车险综改保费压力尚未见底，多项细分领域承压导致非车险首现负增长；长端利率企稳向上，保险大类资产配置加大主动型债券类资产配置。
监管本月连开两场车险座谈会
在10月座谈会基础上，11月银保监会又连开两场车险座谈会，研究部署车险市场监管和改革有关工作。据了解，保险业协会正在起草车险增值服务标准和关于改进财险公司车险考核工作的方案，直指车险违规乱象根源。
险资持续加大权益投资力度，股票与基金持有余额已超2.7万亿元
银保监会近期披露的数据显示，截至10月末，险资对股票与证券投资基金两项投资余额合计27469亿元，较年初的24365亿元增加3104亿元，彰显险资在持续加大对A股等权益市场的投资力度。截至三季度末，险资持有的银行股市值占险资持股总市值的51%，银行股波动对险资权益投资的影响也最为明显。随着银行股走势回暖，险资有望进一步增厚投资收益。
信 托
前三季度新增入市资金2538亿元，信托业紧盯资本市场投资机会
中国信托业协会最新数据显示，截至三季度末，投向证券市场的信托资金总额达2.21万亿元，较年初增长12.95%，是唯一实现正增长的信托投向领域。业内人士称，随着信托业监管趋严，资本市场深化改革加速推进，证券类信托比重将进一步提升，明年股票资产仍颇受关注。
连降11个季度，我国信托资产规模下滑至20.86万亿
中国信托业协会12月3日发布的数据显示，截至今年三季度末，信托业受托管理的信托资产余额为20.86万亿元，较上年末减少7432.79亿元。自此，自2017年四季度以来已连续11个季度下降。其中，颇受行业关注的融资类信托余额为5.95万亿元，较二季度末减少了4966.43亿元，是今年以来首次出现环比下降。
转型压力大，分析人士：信托增资潮有望到来
根据银保监会网站信息统计，今年以来（以获批时间为准），建信信托、财信信托、西部信托、国元信托、江苏信托和光大信托6家信托公司增资获批。分析人士称，资本金实力在满足监管要求、扩大信托业务规模、缓释项目风险等方面发挥着越来越重要的作用。在这种形势下，提高资本金规模成为信托展业的优选，信托增资潮有望到来。
综合信息来源：经参、中证报、上证报、一财、证券日报、券商中国、银保监会、21财经等
