《国际融资》2020年第1期【实务】境外EPC工程项目建设期的风险管理

《国际融资》2020年第1期【实务】境外EPC工程项目建设期的风险管理
2020年01月23日 17:10 国际融资

——境外发电机组工程成套项目的工程一切险及第三者责任险案例

中国企业于2012年在境外正式启动了发电机组工程成套项目的承建,该项目是当时中国企业在项目所在国承建的最大的电力工程成套项目,建设周期为四年多的时间,本项目的工程一切险及第三者责任险是通过保险经纪公司的技术支持,利用保险经纪自身经验和在市场上的影响力,项目单位、保险经纪公司和保险公司经过近一个月的各方之间高效率的沟通与交流,在宽泛的保障范围内,将保费总成本控制在项目保费预算内,100%完成了该项目的保险安排,并准时于2012年8月1日在项目所在国由当地保险公司完成了保单签发,高质量地完成了该项目建设期风险管理的预期目标,确保了项目长达四年多的执行期和12个月质保期均得到了保单保障的全面覆盖,本文介绍和分析了这一案例

中国企业于2012年在境外正式启动了发电机组工程成套项目的承建,该项目是当时中国企业在项目所在国承建的最大的电力工程成套项目,建设周期为四年多的时间,从项目的工程设计、设备材料采购、土建施工、安装、调试、培训等方面实施全面管理,该项目工程建设已如期完工并顺利移交。由于中国企业当年对项目所在国的人文、法律环境、金融机构等方面的情况不甚了解,该项目建设期风险管理工作的落实尤为重要,希望通过保险工具来为项目的建设风险提供保障。该项目的合同总金额大、工期长,项目所在国在保险方面的法律法规比较完善,按照当地法律要求,项目的工程保险必须在当地出单,对保险出单要求非常严格,其中包括:保险要当地出单,且要求西语出单(保单西语版与英法版差异大);保险公司和再保公司必须在当地有注册和备案;保险经纪公司必须在当地注册有直保牌照和再保牌照。

保险经纪公司选用的重要性

据了解,如此之金额和建设周期的电站建设工程项目工程一切险及第三者责任险境外出单在当年国内实属第一例,当时只有有限的几家在中国国内设有机构的外资保险经纪公司和外资保险公司在项目所在国有注册备案具备资质,中资机构均没有在当地做过注册备案,对当时的中国国内保险经纪公司和保险公司来说极具挑战,且中国国内当时的保险市场环境存在一定问题,保险经纪公司业绩、能力、水平参差不齐,服务质量难以保障,形成保险公司强势而保险经纪弱势的局面,造成安排该项目获得足额承保能力的难度增加,对控制保险市场带来了负面的影响。

鉴于上述情况,同时又考虑到该项目工程一切险及第三者责任险的保险安排极其复杂,对保险经纪的要求极高,为了确保在项目所在国顺利出单,确保这个保单的质量、保单执行的顺利,确保项目总承包商作为投保人和被保人在该保单项下得到最大利益的保障,保险经纪公司的选用至关重要。为了避免在保险排分及再保安排中发生无法落实的被动情况,该项目不宜选用在项目所在国没有分支机构或固定合作伙伴以及全球网络平台的保险经纪公司,需要在当年具有全球网络平台、与全球各大保险机构有合作经验、在全球保险市场有良好口碑的一家保险经纪公司为该项目工程保险提供技术支持,通过保险经纪调动和整合全球保险机构资源,实现该项目的保险方案符合当地法律法规、满足合同要求、性价比最优、具备可靠赔付的承诺等等的最终目标。

经过对参加竞标的各家保险经纪公司所提供的具体排分策略和关键风险环节的解决方案的综合评定和打分,最终选用了一家在项目所在洲有成功操作经验、拥有全球网络及其庞大的当地分支机构、且与全球各大保险经纪和保险公司有战略合作关系的保险经纪公司,可更好地为该项目调动国内外的保险资源,为企业在项目建设期保险方案的策划和保险公司的选择等方面提供强大的技术支持。

保险安排策略及保险结构

由于该项目规模大,是当年中国国内少有的超过10亿美元的海外工程项目,对于项目所在国当地市场不能承保的大型风险,当地监管机构要求项目所选用的再保公司必须通过其审核并注册备案,可是在2012年当年没有一家中资保险公司获得批准,该项目的保险和再保险策划安排面临着严峻的挑战,具体问题表现为:项目投保金额大,导致保险公司的承保能力不足和难以形成保险公司间竞争;短期内完成全部核保材料翻译;说服国际再保人提供最有竞争力报价;保单结构复杂;且备用方案选择余地非常小等问题。

根据项目所在国法律法规的相关规定,我们首先对当地几大保险公司进行比选,确定当地的一家保险公司在当地合法合规的签发保单,其次,选用合格的离岸保险公司作为再保公司,通过转分保的形式分入中国保险市场。利用不同保险市场对于风险的偏好,策划出最有利于该项目的保险结构。

保险安排策略

该项目在当地的保险公司选择上,主要是由保险经纪在项目所在国的庞大分支机构来协助具体完成,其有众多同类业务操作经验和极强的议价能力,通过内部各方反复磋商确定了按照固定费用的方案与当地几大保险公司进行谈判,成功地说服了保险公司接受我们提出的降至最低点的费率。与其他保险公司的报价相比,为项目节约了不少的保费支出。

鉴于当地保险税费日后的不确定性,经过与保险公司多次洽谈后,对方最终同意投保人在保单生效后的第一期付款就全额支付保险税费,实现了出单税费的及时锁定,在该项目执行的中后期阶段,即使出现了当地保险监管机构分别于2014、2015和2016年多次上调保险税费的不利情况,该项目所规划落实的上述税费锁定的实施方案有效规避了日后由于项目所在国上调保险税费所引发的保险税费支出增加的风险和损失。

通过保险经纪对安盛天平、苏黎世(Zurich)、瑞再(Swiss Re)、慕再(Munich Re)等多家公司的询价,获得了保险公司有竞争力的报价和一些公司的独家报价,考虑到来自中资保险公司和部分在中国的外资保险公司的报价更具有竞争力,该项目确定了以他们为再保主要人选,经多轮与各家竞争性谈判后,选定了在项目所在国有注册资格和足够承保能力的几家再保公司共保。由于项目金额巨大,再保公司受再保合约的限制,以及再保公司对第三者责任险也极为谨慎,我们就同时采取了其他物质损失超赔险和第三者责任超赔险直接安排至伦敦市场,最终实现了比例再保险和超赔再保险的混合模式,使该项目完全得到了100%的保障。

在保单安排之初我们就非常重视对保单项下保费支付这部分内容的合理合法的策划,并随着当地监管和相关政策的不断变化及时做到了相应调整,尽管项目所在国的汇率贬值非常严重,政府当局多次设置对美元外汇极其严苛的管理规定,该项目在保费支付方面并未因为当地局势、政府监管等当地形势的变迁而出现任何问题,使得该项目始终处于在保单覆盖下的有效保障状态。

保险结构

项目工程部分合理合法地采取重置价值金额进行投保,第三者责任按当地法规,合同金额10%进行投保;

为了有效控制保险成本,采用了比例再保险和超赔再保险的混合模式进行再保险排分;

其他的“交叉责任条款”等为较通用的条款,满足合同要求。

按项目所在国当地法规规定,该项目采取了慕尼黑再保险标准的工程一切险(EAR&TPL)西班牙语版,并根据本项目工程特点进行了量身设计,在设计保险方案时对免赔额的设定、首席保险公司的选择等内容做了重点策划,在附加扩展责任的特别条款中对不可取消条款、直赔条款、预先指定公估人条款等方面进行了具体详尽的约定,最终的保险结构采取分层的形式进行本项目建设期100%的风险转移,确保本项目在保单下获得必要和充分的保障。

本项目的工程一切险及第三者责任险是通过保险经纪公司的技术支持,利用保险经纪自身经验和在市场上的影响力,项目单位、保险经纪公司和保险公司经过近一个月的各方之间高效率的沟通与交流,在宽泛的保障范围内将保费总成本控制在项目保费预算内,100%完成了该项目的保险安排,并准时于2012年8月1日在项目所在国由当地保险公司完成了保单签发,高质量地完成了该项目建设期风险管理的预期目标,确保了项目长达四年多的执行期和12个月质保期均得到了保单保障的全面覆盖,该保单在项目建设期和质保期中所提供的有效保障验证了所制定的保险方案策划的圆满成功。(本文作者系中国机械设备工程股份有限公司高级工程师)

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