易方达三剑客均加仓美团,陈皓逆市下注天齐锂业,萧楠买进煤炭股

易方达三剑客均加仓美团,陈皓逆市下注天齐锂业,萧楠买进煤炭股
2022年04月27日 11:24 六里投资报

本周,基金一季报已经陆续披露完成,各大明星基金经理在一季度的调仓变动随之浮出水面。

作为规模上万亿的头部基金公司,易方达旗下张坤、陈皓、萧楠三剑客的动向尤其引人关注。

三人在仓位上,张坤没有大的加减,仍然维持90%以上的高仓位;

陈皓旗下2只基金易方达港股通成长和改革红利都有5个点以上的加仓;萧楠加仓动作更大,他管理的易方达瑞恒和科顺,都将原本80%出头的仓位加到了90%以上。

从持仓个股看,张坤旗下3只基金在一季度均加仓了美团;泡泡玛特和中国海洋石油也得到了增持;

陈皓也加仓美团,并且旗下多只基金逆市大把买入天齐锂业,卖出中航机电,新进新和成,减持近半五粮液持仓。

萧楠,对美团,美的,洋河都有增持;更引人关注的是,他管理的全市场基金大笔买入了多只煤炭股。

煤炭股是2022年大跌市中为数不多的亮点,萧楠重仓的平煤股份今年以来大涨76.46%,兖矿能源上涨46.45%,陕西煤业上涨35.82%,中国神华上涨31%;

不过,值得值意的是,投资报在昨天报道了中庚丘栋荣的一场内部分享会,他所管理的几只基金已经将煤炭股获利了结,将仓位转向了以石油天然气,煤化工和铝等为主了。点此查看。

数据来源:Wind,截至2022/04/21

在2022年开年以来不断下挫的市场中,以往在季报中几乎从不赘言的张坤也坦言,面对不断波动市场,自己也同样会有焦虑情绪。

但他同时表示,股票下跌时,我们可能需要一些时间和克制力,让自己冷静下来,然后问自己几个问题:

1、我的恐惧,是来自于股价下跌,还是来自于基本面发生了负面变化?

2、最初的投资理由不存在了吗?

3、股价更低了,作为长期的净买入者,我不应该更高兴才对吗?

张坤目前管理850亿:维持90%以上高仓位运作

作为首位“千亿级”主动基金经理,张坤的调仓动向一直备受关注。

从管理规模来看,继2021年规模缩水后,张坤的总体管理规模在一季度继续下滑,目前已下降到849.27亿元。

其中,规模最大的易方达蓝筹精选出现净赎回,其余开放的2只基金均为净申购。

数据来源:Wind

在仓位上,张坤管理的基金在一季度依然维持了90%以上的高仓位运行。

易方达亚洲精选、蓝筹精选、优质精选3只基金的仓位略有微幅下调,但基本在1个点以内。易方达优质企业的仓位则几乎没有变动。

对于仓位,张坤在一季报中也表示,股票仓位基本是稳定的,主要对结构进行了调整。

加仓美团、泡泡玛特和中国海洋石油,

减持邮储银行

数据来源:Wind

总体来看,张坤持仓大体保持稳定,略有微调。

从具体持仓个股来看,张坤明显加仓了美团、泡泡玛特和中国海洋石油,后两者从原本的“隐形”重仓位置进入了易方达亚洲精选的前十;

而在易方达蓝筹和优质企业2只基金中,美团也均从“腰部股”位置进入了前十大重仓。

在易方达亚洲精选的重仓股中,前6位基本保持稳定,相对上年末均略有加仓,阿里巴巴增持幅度较大,从重仓股第4位上升到了第1位。

同时继续减持了1000万股的邮储银行,这也是亚洲精选的重仓股中唯一被减持的一只个股。

在2021年四季度,易方达亚洲精选就降低了邮储银行等银行股的配置;

其他几只基金的前十大体保持稳定,在权重上加重有调整。

对于一季度的市场动荡,张坤在季报中坦言,自己同样也会有焦虑的情绪,但人类的反射系统过分关注变化,以至于它很难注意到保持恒定的事物。

“我们认为,尽管短期市场面临不少的困难,但这也为长期投资者提供了相当有吸引力的价格。

我们相信,企业每天不断累积的自由现金流将反映到其价值的积累中,而不断增长的企业价值终将投射到其市值增长中。”

陈皓管理320亿,有明显加仓

今年一季度,陈皓的管理规模同样有所下降,7只基金总规模从386.75亿元下降到322.95亿元。

其中,易方达科翔、易方达创新未来、易方达均衡成长的规模均下降了超过20%;易方达平稳增长、改革红利和港股通成长也下降了超过10%。

唯有易方达新经济的规模略有小增。

数据来源:Wind

仓位上,除创新未来这只基金有明显降仓,下降了14.1%,但那恐怕是因为基金过了锁定期,面临开放,所以需要降低股票仓位迎接可能的赎回。

而易方达港股通成长和易方达改革红利都有加仓,幅度均在5个点以上。

逆市买入天齐锂业,增持美团,新进新和成,

减持五粮液

具体持仓,先来看易方达科翔。

数据来源:Wind

易方达科翔小幅增配了贵州茅台,同时减掉了近半的五粮液,使得五粮液从去年底的第一重仓股滑落至第六。

原本在第4位的重仓股中航机电直接被调出前十大重仓。

对比上年年末,陈皓新进买入了新和成,现列第八大重仓股。

更值得关注的是,陈皓在一季度逆市增持了大笔的天齐锂业,现为第五大重仓股。

上年年末仅持有9.48万股,占基金净值比不足0.2%,一季度增持了超230万股,占比接近4%。

今年以来,天齐锂业股价不断下行,从年初的110元/股附近一路走低,一季度最低跌到80元/股附近,4月以来则继续下杀,最低到了65.77元/股。

再来看一只能买港股的基金,易方达均衡成长以及港股通成长。

数据来源:Wind

易方达均衡成长的第一大重仓同样为贵州茅台,并且也将五粮液减持了超三成。

紫光国微与胜宏科技的减持动作也与易方达科翔一致。

天齐锂业、新和成、沃森生物新进重仓,而退出重仓的则同样有中航机电。

腾讯控股、香港交易所这两只贯穿2021年全年的重仓股也被移出了重仓。

在一季报中,陈皓对此表示,“较为前瞻地降低了港股的配置比重,同时将头寸进一步向基本面更为强劲的个股集中”。

在易方达港股通成长中,对美团、赣锋锂业、海吉亚医疗均有大幅增持。

萧楠管理规模430亿,调高股票仓位

数据来源:Wind

萧楠的管理规模在一季度同样明显缩水,目前重规模429.45亿,较去年底下降了112亿。

两只消费基金均出现了不小的净赎回,同时叠加市场下跌,规模下滑严重,易方达高质量严选的规模也减少超过20亿元。

仓位方面,除了易方达消费精选仓位有明显下调外,另外4只仓位均正向变化。

易方达瑞恒和易方达科顺则将原本80%出头的仓位加到了90%以上,加仓动作十分明显。

加仓美团,洋河,美的,

大笔买入平煤、陕西煤业、兖矿能源、中国神华等煤炭股

具体持仓上,大量买入了煤炭股,增持了洋河,美的。

数据来源:Wind

先来看易方达消费行业,重仓股大体保持平稳,加仓洋河,美的集团。

对比上年末,牧原股份被挤出了前十行列。

再来看另一只可以买港股的消费基金,易方达消费精选。

易方达消费精选中同样有为数不少的白酒股,其中洋河股份和泸州老窖都是首次被加入重仓股。

家电家居上,易方达消费精选也大笔加仓了美的集团和欧派家具。

值得注意的是,易方达消费精选在港股仓位上有所调整,港股占基金净值比从32%下降到了28%。

更重要的是港股内部的调整,明显降低了纺织服装板块的配置,李宁被调出了重仓股,申洲国际也减持了近四成。

与之对应的是,萧楠大笔增持了美团和腾讯。

对于港股,萧楠表示,港股目前处于基本面、资金面和情绪面多重的低谷期,未来大概率能够走出当前的困境,因此在国际极端事件缓和后,对港股有所增持。

再来看萧楠管理的易方达高质量严选,在消费行业外,萧楠在一季度买入了大笔的煤炭股。

数据来源:Wind

前十大重仓中,有4只为煤炭股。

其中,兖矿能源和中国神华均是同时持有港股和A股,中国神华上则是将一部分的港股仓位调到了A股上。

煤炭股是2022年大跌市中为数不多的亮点,兖矿能源今年已上涨46.45%,中国神华上涨31%;

不过,值得值意的是,投资报在昨天报道了中庚丘栋荣的一场内部分享会,他所管理的几只基金已经将煤炭股获利了结,将仓位转向了以石油天然气,煤化工和铝等为主了。点此查看。

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