在沪深300跌超20%的2022年，周海栋旗下6只基金全部实现正收益，华商甄选回报的年度回报达到20.09%。
管理时间最长的华商新趋势，从2015年5月至今，取得了346.62%的回报，年化收益20.89%，而且最近五年，每年都是远远战胜市场的正回报。
数据：Choice，截至2023.3.30，下同。
今年以来，周海栋的表现依然非常稳，6只基金同样全数实现正收益，
华商盛世成长、华商优势行业等4只基金的收益率超过10%；也因此，在去年有150亿资金追买他的基金。
恰值年报披露季，就与投资报一起看一看，这位业绩又好表现又稳的基金经理做了哪些调仓动作。
先来看周海栋的组合中11-20位的“腰部股”：
1.由于业绩优秀，周海栋受到大量资金的追买，管理规模在2022年得到了迅速的增长。
尤其是四季度，2022年业绩表现最好的华商甄选回报，在一个季度内就迎来了近25亿份的净申购，基金规模直接翻倍。
其他基金的规模增长同样迅速，周海栋的管理规模仅四季度就增加了88.8亿。
2022年全年，周海栋的总管理规模增加了147亿，也让这位老将从不足百亿的管理规模迅速扩张到了突破200亿。
2.虽然不停有申购的新资金流入，但周海栋显然颇为谨慎，并没有在年底就把这些资金配到股票上。
从仓位上可以看到，申购数量最多的华商甄选回报的仓位，从三季度的85.36%下降到了四季度的70.56%。
其他3只基金——华商鑫选、华商盛世成长和华商优势行业在四季度的仓位都在90%左右。
3.就具体的调仓方向而言，
周海栋在下半年最大的动作，就是清仓了不少的煤炭股，
原本重仓的诸多煤炭股中仅保留了陕西煤业，而煤炭在周海栋持仓中的比重也从原本的超过15%降到了不足2%。
相比之下，周海栋对有色金属和黄金股更为坚守，
有色金属作为周海栋组合的第一大重仓行业，一直保持30%以上的权重。
而在有色的具体个股上，如紫金矿业、云铝股份、铜陵有色，以及赤峰黄金和银泰黄金，周海栋都进行了大笔甚至翻倍的增持。
在计算机上，周海栋进行了提前左侧布局，不少加仓个股今年涨势喜人，为组合净值贡献不少。
清仓煤炭股，
仅保留神火股份、陕西煤业
下半年，周海栋最显著的一大调仓方向就是减持煤炭。
先从行业角度来看，周海栋从2021年开始逐步加仓煤炭股，到了2021年末，煤炭在周海栋持仓中的比例已经超过了15%。
2022年上半年，煤炭几乎可以说是所有行业中“最靓的仔”，煤炭的出色表现也为周海栋的组合贡献了不少的收益。
截至中报时，周海栋在煤炭上的持仓比例依然超过15%，仅次于第一大重仓有色金属。
但到了下半年，三季度开始，周海栋就开始有意减持煤炭股，到了四季度，更是对许多煤炭股尽数清仓，
到年末，周海栋组合中煤炭的占比只剩下了1.66%。
以华商甄选回报为例，
二季度时的第三大重仓“中煤能源”，当时持有1804.76万股，
三季度就减掉了1000多万股，只剩下771万股，虽然还在重仓中，但已降到第十位；
到了四季度，周海栋把组合里的中煤能源全部清仓，所有基金中一股都没有留下。
同样的情况还发生在兖矿能源上，这也是周海栋二季度时的重仓股，并且是港股和A股都买了。
但到了年报时，组合中一股兖矿能源都没有留，港股A股全数清仓。
还有兰花科创，在二季度时一度是华商新趋势优选的重仓，但到三季度就被减掉了，年报时也是全部清仓。
更多的煤炭股，像是原本在“腰部股”中的中国神华，以及买的更少的山煤国际、潞安环能和晋控煤业，也被周海栋在下半年全部清仓。
到了2022年末，周海栋组合中仅剩拿的较重的煤炭股只有陕西煤业和神火股份，但前者被减持了40%后，也从原本的腰部股中掉了出去。
其余的煤炭股，比如靖远煤电，2022年股价没有涨，还留在组合里一些，但占比很少。
而神火股份，对这家煤炭、电解铝双轮驱动的企业，周海栋并没有减持，反而在原本就重仓的基础上又加了一些。
不过，周海栋的第一大重仓行业就是有色金属，神火股份的主业电解铝也是周海栋看好的方向之一。
细数之下，周海栋下半年减持的方向可以说是非常集中，清仓的个股基本都集中在煤炭上。
除煤炭外，只有浪潮信息、立中集团、中矿资源这寥寥几只。
坚守有色金属
加仓黄金股
相比于被减持的煤炭，周海栋在有色上可以说是非常坚定。
从2019年以来，周海栋就在逐渐加仓有色金属，到2020年，有色已经成为了周海栋几只基金的第一大重仓行业。
2021年、2022年，有色金属在周海栋组合中的占比始终保持在30%以上，是绝对的第一大重仓。
从具体标的来讲，有色金属同样占到了周海栋前二十大持仓的近“半壁江山”。
比如华商新趋势优选的第一大重仓紫金矿业、第二大重仓神火股份、以及重仓股铜陵有色、云铝股份均属有色板块。
腰部股中，驰宏锌锗、洛阳钼业同样也是有色金属企业。
对这些个股，周海栋在2022年下半年都选择了继续加仓。
还有两只黄金股——赤峰黄金和银泰黄金，
华商盛世成长对前者加仓了七成，对后者加仓了九成，都加到了腰部股中。
而他的加仓也在今年迎来了收获，
可以看到，周海栋加仓的这些有色股票虽然涨幅有多有少，但每一只都是正收益，这也是周海栋的基金今年依然能跑得很好的关键之一。
左侧布局计算机
多只重仓股涨势喜人
减掉煤炭上的15个点后，周海栋把计算机、医药生物和基础化工上的权重加了上来，
每个行业加了5个点左右，而计算机取代煤炭成为了周海栋的第二大重仓行业。
如果看周海栋前20位的持仓个股，计算机相关的标的个数不少。
前十大中的中国软件、今年刚刚更名的电科网安，以及新点软件都属于计算机板块，
还有腰部股中的用友网络、中科曙光、东方通、恒生电子等等。
而周海栋在去年下半年对这几只个股全部都在加仓——
中国软件上翻倍加仓，加到了几只基金的前十大中；
电科网安原本就在重仓中，继续加仓了七成；
新点软件原本在腰部股中，下半年也继续加仓加到了前十大；
用友网络上，周海栋也翻倍加仓将其加到了腰部股；
而恒生电子则是周海栋在2022年上半年卖掉之后，下半年又买了回来。
可以说，周海栋在计算机上的提前加仓、完全切中了今年市场的主题，这也是周海栋今年继续跑出好成绩的重要原因。
