2022年股市走势的剧本_

节后已经交易三天了。整体来说，沪强深弱。

创业板，旗帜鲜明地看空，一轮调整震荡，估计要持续到三四月份。沪指强，强在基建、银行、水泥、钢铁、煤炭等低估值高权重的票上。科技股，赛道股，走得都很弱势。

哪怕，沪指强，可它的量能并没有放出来。所以，如果明后两天不能放量中阳大阳，从技术角度，反弹或许就结束了。

对盘面的大致复盘先到这。

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然后梳理一下这段时间从一些研报、文章里看到的，对2022年的展望。从很多研报里能够看到。

22年最核心的基调——稳增长！

为什么稳增长？我们可以罗列下当前的经济环境：

1、漂亮国不好过。加息回笼是确定的，为了抑制通胀和大选。可他们CZ压力也很大啊！30万亿债务，哪怕加息一丢丢，CZ支出要多多少？他们在两难。也正因此，外围的不确定性太大了。

2、我们也不好过。FDC被打压得很难受，居民消费信心也很低，整个经济环境就是不好，下行压力很大。我们怎么办？稳增长！怎么稳？宽信用、刺激内需、加大基建投资。

所以，22年基本逻辑大概率就是稳增长、宽信用。我们走凯恩斯主义，上面投资雇你工作，你有了钱再去消费。这样才能让经济转起来。这也是为什么开市的第一天，基建涨得如火如荼。当然，基建本身估值也很低。基建这轮还没走完，还要继续。只是短期来看，大盘的量没走出来，情绪上有压制。

基建这条线是比较清晰的。可以说是明牌，除非两H出台更多的超预期的东西，否则，预期差应该也没有特别大。

说完这条线，我们再说说整个市场环境。相比去年年底，今年应该会更好。为什么？因为没办法再差了。

PPI 大概率见顶了吧？

制造业成本算是迎来拐点了吧？

CPI 有望上升一丢丢了吧？

消费也就好过些了吧？

还有，最关键的是，流动性会宽松起来。虽然外面要加息，但我们不加，我们甚至还降，定向降。从这个角度看，第二条线，消费，也有很大机会能够获得修复性的行情。当然，得是那些估值适中的。而且，宽松情况下带来的流动性溢出也是不可避免的，在强有力的管制下，流动性进入资本市场也是大概率的。

说到这不得不提赛道股。高景气赛道，去年几乎透支了22年一整年的预期，这轮回调，是很有道理的。但回调下来，估值反而合理了。高景气仍在！这很关键。只不过，在这条赛道里，我们可能要更多地去关心性价比！

第三条线，高景气低估值所带来的高性价比。这个主题是不会变的，未来10年乃至20年，这个主题能走很远。这跟我们的产业升级有很大的关系。以前我们喜欢以规模为导向，往往大而不强，都是做些低附加值的产品。但我们在升级啊。这也是我们跟漂亮们最大的矛盾冲突所在。以后，规模不再是第一目标。更多的会倾向于科技带来的高附加值。

剩下的几条线：

清洁能源、新能源车出口（挖掘那些出口占业绩比较大的），信息安全，自主可控、养殖行业、旅游行业、军工、氢能源、钢铁管道棺材、石化附加、化工产品…

上面这些，应该会是今年能走出阶段性行情的，比较有机会和想象空间的。但是，家电、家具、家装建材、服装、线下大型商场、化妆品…这些或许不太好过。

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大概先这样吧。等过一两个月，再回头校准现在的观点。毕竟信息一直在出现，现在所认为的观点，是基于现有信息所萌生的。未来，交给未来的我！

（全文完，欢迎转发）