作者|一颗手榴弹
最近天天占据热搜榜单前列的电视剧《亲爱的，热爱的》大火，让在杨紫等一众主角成为当下最炙手可热的艺人之一，然而大众只看到杨紫正在娱乐圈走得风生水起，却没有太多的注意到她的经纪公司欢瑞世纪（000892）正处在连续四年财务造假的风口之上……
表面光鲜，藏不住内在的腐朽。
据凤凰网财经8月5日报道，欢瑞世纪作为综合文娱集团刚刚登上了2019中国企业信用发展论坛暨第十届诚信公益盛典榜单。此次盛典是由中国企业改革与发展研究会、中国合作贸易协会主办的，欢瑞世纪入围的主要原因正是其在近年来，公司业绩的大幅提升。
然而谁也没有料想到，这家凭借业绩登上荣誉榜单的上市公司，前几日受到了证监会下发的行政处罚书，被证实业绩造假，欢瑞世纪旗下的全资子公司欢瑞影视及其当时股东、董事长、实控人、财务总监等受到重庆证监局60万到10万元不等的处罚，让无数股民们叹为观止。
连续财务造假达四年，知名艺人卷入舆论风波
7月30日，欢瑞世纪发布了一则公告，即关于收到中国证监会重庆监管局行政处罚事先告知书，欢瑞世纪在资产重组、信息披露上均存在违法事实。
早在2015年，欢瑞世纪借壳星美联合上市就开始了它的造假之路。
据公告显示，2016年2月1日，欢瑞世纪公告计划以非公开发行股份购买欢瑞文化以及陈援、钟君艳夫妇等60名欢瑞影视股东所持有的欢瑞影视100%股权，并募集配套资金。
在此项收购案中，欢瑞世纪在2014年度未产生营业收入，本次交易拟购买资产欢瑞影视2014 年度营业收入约2.9亿元，超过上市公司营业收入的100%。然而，交易标的资产作价估值高达30亿元，超过了欢瑞世纪年度营业收入的100%。
此外，欢瑞世纪还涉及到虚拟增收以及虚构收回应收款项少计提坏账准备、推迟计提应收款项坏账准备的情况。其中，证监会公告指出，2013年，欢瑞影视因提前确认收入虚增营业收入约6939.6万元；2014年因提前确认收入虚增营业收入约2789.4万元。
2015年，欢瑞世纪年报少计提坏账准备425万元，正是由于该年欢瑞影视虚构收回了上海轩叙文化交流中心应收款850万元。有趣的是，演员杨幂也是这家公司的参股人，事实上，早在2011年，杨幂持有欢瑞影视部分股权。
据统计，欢瑞影视虚构收回应收款项高达2550万元，除了2015年，在2016年半年报少计提坏账准备也高达467.5万元。
在欢瑞影视推迟计提应收款项坏账准备方面，数据显示，公司在2013年造成少计提坏账准备5.2万元，在2014年少计提坏账准备20.8万元，2015年公司少计提坏账准备更是达到234万元。
值得注意的是，欢瑞世纪全资子公司欢瑞影视控股股东及其关联方还存在违规占用欢瑞影视资金的情况，知名艺人李易峰牵涉其中。
据了解，欢瑞文化通过利用合作拍摄电视剧《铁血黑金》项目，从2013年3月至2017年2月累计占用欢瑞影视资金1200万元。而欢瑞世纪实控人钟君艳及欢瑞文化通过向旗下艺人借款1800万元，在2015年6月至2017年3月占用欢瑞影视资金1800万元，这名撞上“枪口”的艺人正是当年凭借《古剑奇谭》一炮而红的李易峰。
这些事实，欢瑞世纪并未在其年报中披露，造成欢瑞影视在2013年、2014年年报未披露关联方占用资金余额700万元关联交易；2015年年报、2016年半年报未披露关联方占用资金余额3000万元的关联交易，形成重大违规事项。
业务资源不断流失，爆雷早有预兆
公开资料显示，欢瑞世纪成立于2006年，作为一家影视传媒公司，一度出品了《玫瑰江湖》、《宫锁心玉》、《画皮Ⅱ》、《古剑奇谭》、《盗墓笔记》、《青云志》等诸多热播剧集；旗下还签约了包括唐嫣工作室、明道工作室、何晟铭工作室、贾乃亮工作室等多个明星工作室的合作；欢瑞也曾捧红杨幂、杨洋、李易峰等一众知名流量大咖。
据悉，欢瑞世纪业务范围涵盖了电视剧、电影投资、制以及发行，同时还有艺人经纪、游戏、影视周边衍生品等方面。据公司财报显示，其主要营业收入的来源主要为影视剧及其衍生产品。
2017年，欢瑞世纪营收约达15.67亿人民币，影视剧及衍生品就为其创造了14.7亿元营收，占据了营收比重的93.98%；在2018年欢瑞世纪的近13.3亿元营收中，影视剧及衍生品营收达到11.14亿元，占据了整个营收规模的83.86%。
的确，影视作品带来的盈利，是欢瑞世纪的主要收入来源，也是公司的核心支柱产业。拿2018年来说，欢瑞排名前五的电视剧《听雪楼》、《盗墓笔记2》、《秋蝉》、《封神之天启》以及《锦衣之下》就占据了年度主营收入比例的71.71%。
但这两年来，欢瑞在影视剧部分的营收增速已经呈现放缓趋势，相比于2017年，2018年这部分板块带来的收入同比下降了24.36%，营业总收入减少了15.23%。
此外，欢瑞世纪艺人经纪板块来带的营收同样不可小觑，与主营的影视剧业务相反，艺人经纪收入正以大幅度的增幅呈现在众人面前。2018年，艺人经纪方面营收达到2.1亿元，同比增幅高达135.39%。
值得注意的是，艺人经纪的毛利率实则非常高，由于艺人凭借自身的粉丝影响力可以产生巨大的无形价值，几乎不需要太多的成本。财报显示，欢瑞世纪艺人经纪的毛利率超过96%，可见，拥有流量明星正是欢瑞获得不菲收益的重要来源。
令人惋惜的是，欢瑞并没有牢牢掌握住旗下的流量大咖。曾经公司一手打造的当红小生杨洋，在2015年拍完电视剧《盗墓笔记》之后，就宣布与欢瑞世纪解约；在2016年，杨幂工作室、刘恺威工作室纷纷在欢瑞上市前夕与其解约；
另外，欢瑞的头牌明星李易峰，在2019年3月合约到期之际，也选择了离开。
在欢瑞世纪艺人资源逐渐流失之余，2019年6月，旗下掌握的流量IP——《盗墓笔记》的版权也再次回到南派三叔手中。
欢瑞掀起的风波早已在蠢蠢欲动，2016年、2017年两次遭到监管部门问询，2018年主营的影视业务更是面临重重困局，《天乩之白蛇传说》下架调整、《秋蝉》宣发迟迟未上线，《天下长安》一再延播，高价IP和天价片酬的舆论让欢瑞世纪饱受争议。
在被曝出财务造假之前，欢瑞世纪发布了公司2019年半年度业绩预告，预计2019年上半年净利润为1500万—2000万元，比去年同期下降60%—70%，主要因为影视剧确认收入的部集数量减少，净利润呈较大幅度下降。
面对处罚不予回应，中介机构纷纷自辩清白
在欢瑞世纪收到行政监管处罚书一周时间里，公司方面至今仍未对其造假事项作出回应，甚至也未对广大投资者表达致歉或反省。
根据2018年重大违法退市制度来看，已经将重组上市的造假行为涵盖在内。据深交所《上市公司重大违法强制退市实施办法》相关规定，重组上市文件存在虚假陈述的，被证监会依据《证券法》第189条作出行政处罚决定，或被法院依据《刑法》第160条作出有罪裁判且生效(欺诈发行股票罪)，将被终止上市。
欢瑞世纪是否会被终止上市，我们现在还不能得到一个确切的答案，但欢瑞的“闭麦”并不能掩饰公司给资本市场带来的种种隐患与危机，如今新的法规政策也在呼吁着严打上市公司的造假行为，绝不姑息每一个资本“混子”。
不过，主角还未发声，众多中介机构已经开始在纷纷自证清白。巨潮资讯网显示，欢瑞世纪重组上市的中介机构，包括有独立财务顾问新时代证券、法律顾问北京市天元律师事务所、上市公司审计机构天健会计师事务所、标的公司(欢瑞影视)审计机构北京兴华会计师事务所、资产评估机构中水致远资产评估有限公司，这些中介共同承诺：如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，中介机构未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
作者|一颗手榴弹
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