150家企业发布减持公告,“股灾大救星”为何纷纷抽身?

150家企业发布减持公告,“股灾大救星”为何纷纷抽身?
2019年03月18日 17:00 反做空研究中心

作者|一颗手榴弹

据巨潮资讯网数据,3月16日,今世缘(603369)、铭普光磁(002902)、迦南科技(300412)相继发布了相关减持公告。据统计,在2019年3月以来,已经有超过150家上市公司发布了减持公告。

总体来看,减持动作居多的主要涉及到生物医药类、电子科技类以及传媒类相关上市公司,金融界有相关分析师表示,当下市场行情的持续回暖,也使得诸多上市公司股票价格呈现出攀升的趋势,在一方面成为了股东们加速减持的催化剂,另一方面,清仓式减持、变相减持甚至是违规减持等现象也日益突显。

十余家公司“清仓式”减持

这个三月,已经有十余家公司涉及到“清仓式”减持。

诸如在三月发布的减持公告中,新五丰(600975) 股东湖南高新创投财富管理有限公司拟减持全部所持公司股份(15.96%);腾龙股份(603158)股东鑫盛富茂表示拟清仓减持腾龙不超过1.47%的股份;辅仁药业(600781)股东万佳鑫旺拟清仓减持公司5.90%股份;海峡环保(603817)持股5.54%的股东瑞力投资拟在6个月内清仓减持;晶方科技(603005)也表示持股1.83%的股东英菲中新拟在6个月内清仓减持股份;炬华科技(300360)持股3.56%的股东余钦拟6个月内清仓减持,此外,其股东正高投资也拟减持炬华科技不超过1%的股份……

还有一些上市公司通过换购等方式变相减持。

3月12日,中兴通讯(000063)就公告表示,控股股东中兴新通讯有限公司拟将其持有的不超过4192.67万股A股股份(约占总股本的1%)认购工银瑞信沪深300ETF基金份额。

此外,3月14日,三七互娱(002555)发布公告,称公司控股股东吴绪顺在12日将持有的公司股份2120万股(约占总股本的1%)来换购银华MSCI中国ETF对应的基金份额。

公告显示,在上述换购完成后,吴绪顺将持有公司股份1.09亿股,持股比例5.12%。

值得注意的是,在大批“减持潮”进行的过程中,还存在一些涉及违规减持的案例。

在3月初,神力股份(603819)的股东中科金源就在3月1日、3月4日,通过集中竞价累计减持公司股份达10万股。然而,此项减持计划并没有提前15个交易日进行预先披露,涉嫌违规减持。

艾华集团(603989)也在近日公告表示,公司股东、湖南艾华投资有限公司一致行动人曾丽军在未预先披露情况下,通过二级市场集中竞价交易减持公司股份15000股。

而据福达股份(603166)公告了解,公司实控人的一致行动人黎桂华也在未提前15个交易日披露的情况下,其家属在3月7日通过集中竞价减持福达股份达27000股,违反了《证券法》相关规定。此外,在此次减持操作中,黎桂华家属还操作失误以6.79元/股的价格买入公司5000股,受到行业内外关注。

对比2018年3月,仅30多家公司发布减持计划,然而2019年以来,A股市场逐渐回暖,迎来的却是密集的“减持潮”,此番颇为反常的股市现象引人深思。在上述这些花样百出的减持中,为投资者留下了一个疑问——这些股东们如今为何频频减持?

资金需求仍为主要因素

在中新经纬报道中,武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示,在通常情况下,大股东减持的原因包括缺乏资金、对公司前景不予看好亦或是一些大股东需要进行战略调整因而放弃相关不必要的项目。不过,董登新介绍,从今年的情况来看,大批上市公司股东减持更多的在于企业对资金的缺乏,可能与对公司未来前景是否看好没有太大的关系。

经反做空研究中心研究总结了解,此次大批减持的原因也是各式各样,其中主要涉及到个人或企业的资金需求,除此之外,大批解禁股到期以及股东为缓解股权质押风险而减持的比例在今年也占据了极为明显的份额。

在众多减持公告中,上市公司股东以个人及公司经营需要资金为由仍然为多数。一些大股东产业资金需求量高,机构融资压力大,急需资金回流。经济观察报援引一位华东地区的公募基金经理观点认为,现在股市热度相对较高,减持也是比较好的时机。

诸如在3月14日,炼石航空(000697)发布公告表示,公司控股股东张政由于资金需要将自己持有的1340万股股份(占总股本的1.9952%)于2019年3月13日以大宗交易的方式转让给四川发展国瑞矿业投资有限公司。

3月12日,腾龙股份(603158)发布公告称,其股东鑫盛富茂由于自身经营以及资金需要,拟以集中竞价方式减持公司股份不超过3200000股,即不超过公司总股份的1.47%。

3月10日晚,据起步股份(603557)发布的公告显示,股东邦奥出于自身资金需要,拟以集中竞价、大宗交易的方式减持公司股份不超过2845.44万股(即不超过总股本的6%)。

炬华科技(300360)在3月9日披露的减持公告中,对其实施减持的股东余钦以及杭州正高投资咨询有限公司,两方的减持原因都为“个人资金需求”。公告显示,这两大股东将通过集中竞价、大宗交易等一种或多种方式进行减持,其中,股东余钦预计所减持股份数量合计不超过 14580000股,(不超过总股本的 3.56%);股东正高投资预计所减持股份数量合计不超过 4096191股(不超过总股本的 1%)。

3月5日晚,海峡环保(603817)发布公告表示,公司股东瑞力投资因自身资金需求,计划减持公司股份合计不超过2492.90万股,(不超过总股本的5.54%)。

缓解股权质押风险受关注

东北证券的研究总监付立春表示,2018年下半年以来,上市公司股东股权质押的风险较大,多家企业的大股东们都存在资金链紧张的情况,为了缓解质押压力,许多股东们纷纷选择了出售股票,是今年“减持潮”中值得关注的一大重要原因。

例如在3月11日晚间,太安堂(002433)发布了一则减持公告,称公司控股股东、持股比例为32.81%的太安堂集团有限公司拟以集中竞价、大宗交易方式减持公司股份不超过3833.86万股(即不超过总股本的5%)。

而在公告中,太安堂也披露了股东减持的原因,即为为增强流动性,降低股权质押比例。

3月8日晚,顺灏股份(002565)发布减持公告表示,公司控股股东顺灏投资集团有限公司及其一致行动人王丹,拟以集中竞价的方式减持公司股份合计不超过1399万股,(即不超过总股本的1.97%)。其中,顺灏投资以及实际控制人王丹持有公司股份合计为38.91%。

公告显示,顺灏投资与实际控制人王丹出于股票质押融资的期限将至的原因,需要减持部分股份用来归还股票质押融资的贷款。

此外,三月进行了大规模减持的立讯精密(002475) 也表示其控股股东出于股权质押压力,为“偿还银行借款,降低股票质押率”,因此在解除质押后进行了大规模减持。

据公告显示,在3月4日,立讯精密称公司股东已经通过大宗交易方式减持公司股份4607.15万股,(占总股本的1.1197%),而经估算,立讯精密此番减持金额已经达到9.81亿元,一度受到业内关注。

限售股解禁加速“减持潮”

值得注意的是,2019年迎来了大批限售股解禁,这似乎为股东们“抽身”提供了一个最佳时期。

3月13日,赤峰黄金(600988)发布公告称,自 2019 年 4 月 3 日至 2019 年 8 月 30 日期间,公司股东谭雄玉拟通过集合竞价、大宗交易方式减持赤峰黄金股票总计不超过 21181242股,而谭雄玉及一致行动人在本次计划减持总计不超过28452884股。

据公告了解,股东谭雄玉、王国菊、谭光华、等一致行动人,在2015 年2 月以其持有的郴州雄风稀贵金属材料股份有限公司(现为“郴州雄风环保科技有限公司”)股权认购公司非公开发行股份,限售期 36 个月,已于 2018 年4 月 17 日上市流通。而早在2018 年 6月至12 月期间,谭雄玉及其一致行动人就开始减持公司部分股份。

不久前,边缘计算概念龙头股网宿科技(300017)高管大幅减持受到关注。3月11日晚,网宿科技披露了公司股东以及董事、高管的减持计划,表示公司持股5%以上股东陈宝珍拟减持公司股份不超1.46亿股(占总股本的6%);公司副总经理储敏健、副总经理黄莎琳以及一众高管拟合计减持不超821万股(占总股本的0.42%)。

公司方面对减持表示为出于资金需求,而据多家媒体报料,在3月14日,网宿科技将有2.43亿股限售股份解禁,约合解禁市值达到37.81亿元(占总股本的10%)。而公司在限售股解禁前,高管大幅减持,引发了股民的争议。

据了解,在2016年,九泰基金、博时基金等机构的多个资管以43.95元/股的发行价参与了网宿科技的定增,期限为三年。兜兜转转,如今算下来这些定增的股东们已经套住将近一年的时间。如今在一批又一批的限售股解禁之下,公司大股东以及高管们或许更加按捺不住要纷纷“抽身”了。

作者|一颗手榴弹

编辑|小鬼当家

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