作者|黎光寿、韦新泉
会计师事务所是为投资者把最后一道关的专业人士，守门人，但因为会计师事务所的工作性质，基本上一举一动就决定了一个公司的未来，因而也是遭受压力最大的地方之一，有的会计师及其后的会计师事务所放弃了自己的原则，伙同要上市的公司一道，走向了投资者的反面。
反做空研究中心近期将通过一系列的会计师事务所的梳理，我们看一看这些会计师事务所都处在什么样的位置，我们看一看这些会计师事务所的客户究竟是什么样的客户，让我们在做投资并购的时候，睁大自己的眼睛。
今天我们先来看看一家不大的会计师事务所——大华会计师事务所，这是2018年以来被处罚的几家会计师事务所之一。
因为这些公司受处罚
2019年4月28日，湖南证监局对大华会计师事务所、张文荣、马玉婧采取出具警示函的监管措施。通报显示，作为中兵红箭股份有限公司（以下简称“中兵红箭”）2014-2016年财务报表审计服务机构，大华会计师事务所在对中兵红箭2015年度收入事项的审计执业中，存在应收账款函证发函程序不规范、对应收账款函证未回函客户未实施充分的替代审计程序、实施收入截止性测试程序时样本选取方法不当等问题；在对中兵红箭2014-2015年度应收账款坏账准备的审计执业中，未能充分执行审计方案的应收账款账龄复核审计程序，以致未发现中兵红箭虚增利润的情形。
反做空研究中心发现，在2018年到2019年上半年期间，大华会计师事务所就至少有三次被处罚。除了在中兵红箭栽跟斗外，也在哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司和第一拖拉机股份有限公司（简称“一拖股份”）的审计中栽了跟斗。
2018年7月31日，大华会计事务所因在对哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司（以下简称“佳电股份”）2013、2014年以及2015年的年度财务报表审计时未勤勉尽责，且出具的2013年、2014年、2015年度审计报告存在虚假记载而被中国证监会处罚。
这次处罚的内容有三项，第一、没收大华所业务收入150万元，并处以450万元的罚款；第二、对张晓义给予警告，并处以10万元的罚款；第三、对高德惠、谭荣给予警告，并分别处以8万元的罚款。
2018年8月8日，因在一拖股份2017年年报审计中存在一系列违规行为，河南监管局予以大华会计事务所警示并记入证券期货诚信档案。这些违规行为包括：工作底稿不完善；个别重要业务流程控制测试未执行；函证程序执行不到位；截止性测试执行不到位；存货监盘程序、跌价准备测试程序执行不到位；针对固定资产减值程序，未能实施恰当审计程序；针对应收账款坏账准备程序，未能实施恰当审计程序。
这些客户与大华一同受罚
公开资料显示，大华会计师事务所的客户至少有35户，其中有5家曾经被处罚过。其中，2018年以来，大华被处罚的客户主要就是中兵红箭、一拖股份和佳电股份三家，而在2018年前被处罚的则有宇通客车、雪峰科技两家。
中兵红箭股份有限公司被处罚的原因有两项，第一项是未按企业会计准则要求核算销售收入，虚增2015年度收入和利润；第二项是未按企业会计准则核算应收账款坏账准备。湖南监管局对公司及其有关人员给予警告处罚，共处罚金86万。
一拖股份被处罚的原因则是公司关联方披露不完整，未将中设集团装备制造有限责任公司、一拖(洛阳)里科汽车有限公司作为关联方在年报中予以披露；其次是公司应收账款坏账准备计提政策不完善,坏账准备未严格按照披露的会计政策计提；固定资产减值金额计算方法错误。证监会河南监管局要求该公司在2018年10月31日前披露真实、准确、完整、及时的信息。
佳电股份则被处罚过两次。第一次是2017年12月1日，第二次是2018年1月18日。第一次对公司和有关人员进行警告处分，罚款143万元，还对赵明和梁喜华两人分别采取5年和3年证券市场禁入措施。第二次则对公司以及有关人员进行公开谴责和通报批评处分。
佳电股份两次被处罚的原因都是同样的三项，第一项是通过少结转主营业务成本、少计销售费用等方式保证业绩；第二条是调增2013年利润总额158,437,287.54元、调增2014年利润总39,942,583.68元；第三条是为消化前期调节的利润，公司调减2015年利润总额198,379,871.22元。
而新疆雪峰科技又是怎么回事儿呢？雪峰科技公布的信息显示，经查明，2015年1月12日至2015年11月12日期间，新疆雪峰科技（集团）股份有限公司（以下简称“雪峰科技”），在无交易背景、未履行关联交易的决策程序、也未按照相关规定及时、准确进行信息披露情况下，与母公司新疆雪峰投资控股有限责任公司（以下简称雪峰控股，其法定代表人兼任雪峰科技董事长）发生了39次资金拆借行为；而且雪峰科技2015年半年度报告的相关信息披露不真实、不准确。
上海证券交易所对公司有关人员给予通告批评处分，证监会新疆监管局对公司及其有关人员给予警告处分，共处罚金56万。
而郑州宇通客车股份有限公司（简称“宇通客车”）被处罚的时间比较早，在2002年10月10日，被处罚的原因是该公司在编制1999年年报时，编造虚假记帐凭证。中国证监会责令公司改正年报虚假记载的行为，对有关人员给予警告处分，对公司及其有关人员处罚金共70万。
市场大妖原来在这里
反做空研究中心不完全统计，目前大华会计师事务所一共有大约34个公司客户，除了上述5家公司曾经受过处罚外，还有30家客户。其中，三只松鼠股份有限公司是经历一波三折才成功IPO的公司，因其多次遭遇食品安全问题处罚而引起了证监会发审委的关注。
暴风集团股份有限公司则是A股知名公司，该公司2015年3月14日上市后，连续实现了36个涨停，股价从7元钱上涨到123.83元，成为知名妖股，但2016年步入亏损后，该公司股价便一路狂跌，至2019年5月17日，股价跌到7.32元/股。该集团CFO毕士钧曾全面负责暴风集团的财务、证券、投资方面的工作，并成功实现A股上市。但在2019年5月17日，深交所对暴风集团董秘毕士钧发布《纪律处分事先告知书》，对其给予公开谴责的处分。
广东顶固集创家居股份有限公司是一家生产家具的公司，曾因供应商连年遭罚而引发环保质疑，被舆论质疑其环保是否达标，证监会也曾经发函询问其净利润增长快于营收增长。
上海保隆汽车科技股份有限公司是一家向北美地区生产汽车排气管、轮胎气门嘴的汽车零部件供应商，2011年首发上市因诉讼被否，其产品缺陷曾经引发追诉潮。2019有媒体报道该公司内外交困，但点击信息进去却无法查看消息。
沈阳浑南水务集团有限公司曾经遭受过环保处罚。2018年2月26日，沈阳市环境保护局浑南分局对沈阳浑南水务集团有限公司负责运营的后林新村移动式污水处理站排放废水中污染物进行检测，检测结果显示，2月26日排出废水中有3项污染物超标，其中超标倍数最大污染物悬浮物的浓度值超标2.8倍。沈阳市环境保护局浑南分局依据《中华人民共和国水污染防治法》责令该单位改正违法行为，并处以人民币56万元罚款。
艾艾精密工业输送系统（上海）股份有限公司在网络上的信息不多，但一些信息显示，该公司利润微薄，一直在IPO警戒线上挣扎。中孚信息股份有限公司是一家致力于安全信息保密解决方案的企业，在上市期间，发审委对一桩与公司实控人有关的行贿受贿案件进行了两次问询。
赛摩电气股份有限公司是一家曾被质疑为忽悠式重组的公司，该公司2018年12月3日发了30多份公告，最核心的内容是拟以发行股份和支付现金相结合的方式，购买广浩捷100%股权，经交易各方协商确定广浩捷100%股权的交易价格为6亿元。不过其收购的广浩捷存在少缴税的现象，其2018年8月7日发布公告称，披露收购标的广浩捷及其子公司2017年9月通过纳税自查补缴2015-2016年税款及滞纳金共计746.56万元，获税务机关合规证明、未涉及处罚。
江西世龙实业股份有限公司则是一家被媒体紧盯的公司，《每日经济新闻》记者在江西乐平、南昌、浙江宁波等地调查后发现，世龙实业IPO申报材料中存在隐瞒关联交易、涉嫌虚增收入等诸多问题。
贵阳朗玛信息技术股份有限公司曾经是一家焦点公司， 2012年1月，因最终参与询价机构数量不足20家，于11日下午结束询价的创业板拟上市公司朗玛信息中止IPO，成为创业板第一家中止IPO的公司。不过次月，该公司二次询价成功。
优德精密工业（昆山）股份有限公司是一家“躺枪”的公司——5月6日晚间，优德精密发布公告称，公司董事黄崇胜因怡球资源收到了证监会的调查通知。黄崇胜是一个资本运营高手，其运营了怡球资源的上市。2016年9月份，优德精密登陆A股，而黄崇胜当时就已经是公司的董事了，但是没有持有优德精密的股份，而优德精密的二股东United Creation Management Limited的实控人则是黄崇胜的妻子林胜枝。
航天长征化学工程股份有限公司的上市保荐人最初是中投证券的万久清，后来因工作变动便不再负责航天长征，但其在后来负责中国国际金融股份有限公司（下称“中金公司”）时，与另一保荐代表人莫鹏，违规修改招股书、审核问询函等注册申请相关文件。被上交所通报批评，中金公司也被书面警示。
值得关注的价值型公司
反做空研究中心发现，在大华的客户中，竟然有北京华宇软件股份有限公司、深圳市银宝山新科技股份有限公司、河南清水源科技股份有限公司、志邦家居股份有限公司、天津绿茵景观生态建设股份有限公司、北京新兴东方航空装备股份有限公司、广东宝利来投资股份有限公司等公司暂时没有搜到严重负面信息的公司。
这些公司或许有价值。同样，我们也梳理了以下这些公司，在纷纷扰扰的信息中，这些公司也是十分值得关注的标的。
深圳市汇顶科技股份有限公司是一家提供指纹识别组件的公司，2018年曾有报道称其供货速度慢而遭到OPPO封杀，但也有消息称是其封杀了OPPO。但这家公司实力强劲是众所周知的，是一家具有隐形冠军特质的企业。
华致酒行连锁管理股份有限公司也是大华的客户，这家经营酒水销售的知名企业上市也是一波三折，第一次就被否，还被茅台等白酒企业处罚。创维数字股份有限公司是一家提供家庭影音娱乐解决方案的企业，多次受到监管关注，财务上倒还没有发现大的问题。
青岛国林环保科技股份有限公司则是一家比较奇葩的公司，该公司2015年7月28日挂牌新三板、2016年3月29日起进入IPO辅导阶段。但2016年10月27日，全国股转系统发布公告称，华福证券和北京市海润律师事务所(简称“海润律所”)对推荐挂牌的国林环保未履行勤勉尽责业务，对华福证券和海润律所采取提交书面承诺的自律监管措施。而该公司副总经理的丁香财、担任董事的房玉萍因个人资金周转需要，2015年2月分别转让股份，转让股份数量占其当时所持公司股份总数75万股的40%，结果此事2018年1月被证监会发审委关注并发函询问。
苏州易德龙科技股份有限公司是一家少有绯闻的公司，但在其IPO时，牛散李飞飞中签之后弃购该公司股票，目前尚不得而知李飞飞弃购的原因。北京科蓝软件系统股份有限公司是一家专注于银行网络系统服务的公司，著名的《求职少年李文星之死》中，就有人冒充该公司人事部的人员在BOSS直聘上招人，让李文星误以为找到了一份在上市公司的工作，但未曾想是一个骗局。
亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司是一家中国台湾人在大陆的子公司，监管曾关注其台湾上市公司分拆至A股上市、与控股股东同业不竞争的6大理由、董事长同时在关联方领取高额薪酬、工程业务毛利率大幅波动且偏离同业上市公司等。
广东天际电器股份有限公司是生产电炖锅的企业之一，2017年广州对电器进行检查的时候，天际电器的电炖锅有一个元器件就不合格。而广东邦宝益智玩具股份有限公司是一家儿童玩具生产商，2018年管理费用猛增85.47%。云南恩捷新材料股份有限公司尽管没有查到严重负面信息，但在无锡等地，也有同名企业被地方政府曝光。
作者|黎光寿、韦新泉
编辑|小鬼当家
