来源|国际投行研究报告
虽然债务违约，负债累累，购房者抗议，但福布斯富豪黄其森依然镇定自若，凌通社看了一下昨天晚上黄其森回复深交易的几十页文字，总结只有三个字：我没事
大概就是债多不愁这个成语的解析，因为现在富豪放风说我们会引进战略投资者，然后万科、恒大等各种谣言四起，泰禾股票已经涨了60亿的市值，而黄其森的所有股票都已经抵押。
董秘黄老板
黄其森是一个葛朗台一样节约的人，自己亲自担任董秘，理论上昨天看到的几十页的公告也是老板亲自的。这样一个老板选择做房地产中的奢侈品真是想不到。
泰禾集团病入膏肓
泰禾集团病入膏肓，7月6日晚上，上海清算所没有收到泰禾的付息兑付资金。至此，黄其森陷入正式债务危机。
上海北京项目消费者抗议
深交所逼问：270亿钱没还怎么回事
黄其森谬论：银行信托等借款机构借钱没效率
根据昨天晚上的公告，黄其森承认，相同口径下，6月12日经审计的公司2019年度财务报告“十五、资产负债表日后事项”中披露了截至报告日（6月12日）公司到期未付借款金额235.58亿元。截至本年报问询函回复日（2020年7月7日），我公司已到期尚未还款金额270.65亿元，
不过，黄其森发明了一种谬论，认为这是因为是借款机构的问题....这些金融机构还会借钱给他？？？
对于上述借款，公司在原借款协议约定的还款日期之前，均与银行、信托等借款机构开始了积极沟通，协商续贷、展期、置换等融资条件，以期达成一致方案，由于借款机构内部审批机制较为繁琐，流程较长，协商过程往往需要两至六个月甚至更长的时间，对于展期、置换等协议尚在沟通探讨过程中的借款金额，公司认为并不构成实质性逾期，因此上述所涉金额情形不属于深交所《股票上市规则》规定的披露情形。
评级机构纷纷调低评级
此前
穆迪将泰禾集团的评级下调至 Caa1；
展望负面
香港、2020 年 3 月 25 日
穆迪投资者服务公司已将泰禾集团股份有限公司(泰禾)B3 的公司家族评级下调至 Caa1。
与此同时，穆迪已将 Tahoe Group Global (Co.,)Limited 发行、并由泰禾担保的票据的 Caa1 有支持高级无抵押债务评级从 Caa1 下调至 Caa2。上述所有评级的展望已由稳定调整为负面。
评级理据穆迪副总裁/高级分析师何思娴表示：“评级下调反映了我们对经济形势转弱将增加泰禾再融资风险的担忧，因为该公司未来 12-18 个月将有大量债务到期。”截至 2019 年 9 月底，泰禾有人民币 306 亿元的大量短期债务，主要来自信托贷款和境内债券。穆迪预计，公司截至 2019 年 9 月底的现金结余人民币 147亿元，加上其运营现金流，仍不足以偿付将于 2021 年 3 月底之前到期的债务。此外，穆迪预计，由于新冠肺炎疫情爆发导致经济状况疲软，泰禾集团的现金流量将由于 2020 年合约销售下降而减弱。
穆迪预计，2020 年泰禾的合约销售额将较 2019 年下降 15%-20%。同时，泰禾一直积极管理其流动性。在 2019 年 3 月至 2019 年 9 月期间，泰禾出售了其在不同房地产项目中的部分股份 (总价为人民币 106 亿元) 以满足其再融资需求。穆迪预计泰禾将继续努力偿还到期债务，但能否成功偿还其所有金融债务仍不确定。
泰禾主要股东黄其森和作为一致行动人的其妻持有该公司 61%股权，其所持股份大部分都已质押。穆迪也已将潜在控制权变更风险考虑在内。由于存在结构性从属风险，泰禾 Caa2 的高级无抵押债务评级较其的公司家族评级低一个子级。
从属风险反映穆迪预计泰禾大部分债权将在运营子公司层面，在破产情况下其受偿顺序优先于控股公司层面债权。此外，控股公司缺乏缓解结构性从属风险的重大因素，因而将降低控股公司层面债权的预期回收率。负面评级展望反映了穆迪预计未来 12-18 月泰禾集团股份的债务再融资风险仍然较高。
鉴于评级展望为负面，泰禾集团评级获上调的可能性不大。但若泰禾集团能够将延长其债务到期期限并大幅改善其流动性状况，现金/短期债务比率持续高于 1.0 倍，则其评级展望有望恢复至稳定。另一方面，如果该公司的流动性进一步减弱，其评级可能会被下调。
2020年到期债务555.11亿
猪队友顺便拉了一下这几家公司下水
上交所逼问：18亿受限现金是怎么回事
黄其森牛逼回复：10亿存了定期拿不出来
根据回复，公司在2019年年底时候有118亿银行存款，而又18亿资金受限，而黄其森的回复很牛逼，因为10亿是定期存款。凌通社想着这也有道理啊，怪不得上次隔壁老王借钱不还我去追讨他说他的钱存的是定期拿不出来。
深交所逼问：继续忽悠战投？
