蚂蚁可以干掉大象,但请留下真相

蚂蚁可以干掉大象,但请留下真相
2020年10月27日 23:52 反做空研究中心

来源|雪球  

作者|玩石

马云在外滩金融峰会骄傲的宣布23号晚上在上海敲定了蚂蚁定价帮助中国创造了两个第一人类历史上规模第一融资定价上海第一次从纽约抢到天量IPO定价权这是马云的胜利是蚂蚁的胜利也是互联网的胜利

从目前的信息来看蚂蚁A+H上市后市值将毫无悬念超过工商银行宇宙行外星人两个词就像冥冥之中的一个预言蚂蚁将大象一脚踩到脚下有人鼓掌有人唏嘘这都是正常的社会现象我在这里想说的是蚂蚁可以干掉大象但请蚂蚁留下真相

互联网的价值在于提高效率让信息更透明中国的互联网公司毋庸置疑提高了中国经济运行的效率但同时在互联网上制造了不少奇怪的信息让人莫名其妙有时甚至黑白颠倒

让天下没有难做的生意or让自己没有收不到的钱

2019年7月至2020年6月的12个月中国的GDP是14.5万亿美元消费是5.7万亿美元阿里巴巴数字经济体的GMV是1万亿美元阿里巴巴和蚂蚁金服通过复杂的股权和业务关系做成了一个天大的生意天经地义做生意就要赚钱阿里却喊出让天下没有难做的生意还上来就免费淘宝免费支付宝免费前不久宣称进入房产经纪行业也免费说是要把前几年赚的钱全部反馈用户

十几年下来线下商户的生意是一天比一天难做大多搬到代表先进生产力的阿里电商平台了消费者买东西无比方便阿里帝国实现的其实是—让天下没有难买的东西

商家在阿里平台开店不仅要付钱而且要付很高的钱付很多名目的钱从淘宝天猫体系看竞价广告模式就包括按次计费的直通车按受众规模计费的钻展聚划算按销售额计费的淘宝客佣金手续费模式下天猫的佣金比例为3-5%聚划算为1%-5%天猫国际为5-8%卖家保证金由每年3000元涨至1-15万元技术服务年费由6000元涨至3万6万元不等饿了么商家自配送收取5-8%的佣金饿了么配送则是15-25%国家一直号召减税降费降低商品流通成本阿里电商平台是否也响应一下

消费者买东西付钱只能通过支付宝付钱在我从事的行业银行系一直节节败退线上在阿里的场景消费者付钱银行卡前面必须拦一道支付宝在初期的时候可以说是市场选择但当电商行业变成两三家头部平台本身的时候还强制用户付款只能通过支付宝是不是有点说不过去只能通过支付宝付钱线上独立商家开门做生意就要抽至少1%的支付手续费开通排队童叟无惠而被群众诟病猛喷的银联和银行在线下商户的银行卡手续费除了免费的小微商户最高是多少我告诉你不到0.5%1%就是支付宝全部的收费了吗不是所有的担保交易在买家确认收货之前资金都沉淀在支付宝就是说除了收1%之外还要占用商家的资金支付宝这样的互联网公司特别在意给消费者提供方便但像我这样替商家着想的用户毕竟商家花钱请了阿里系在内的快递公司送货送的飞快想确认收货付款支付宝这时候操作起来可真是不方便最近国常会总理又呼吁降低支付费用支付宝是不是也对越来越大体量越来越高费率的线上商户降一点费率好让天下没有难做的生意

科技or金融

互联网诞生在美国金融美国最发达但前几年互联网金融却是中国最火热互联网公司和打着互联网旗号的人功不可没随着P2P毁灭了价值万亿大部分是中老年人的财富之后互联网金融这个概念变得沉寂外滩金融峰会上马云旧事重提让人忍不住回忆

科技还是金融这是个问题互联网公司迭代和进化非常快不仅在产品和业务还包括产品和业务的命名上从互联网金融到fintech到techfin再到tech蚂蚁上市前夕开始要求投行安排科技板块分析师覆盖研究马云外滩金融峰会讲话也透着点中国未来的金融监管应该从一行两会移到工信部科技部的意思

蚂蚁究竟是金融公司还是科技公司呢

首先看牌照从进入支付领域开始蚂蚁通过新设和并购不断扩大金融业务版图已经拥有覆盖支付银行保险基金小贷保理消费金融等领域的13块金融牌照超过任何一家金融机构包括征信这样的银行系未持有的稀缺牌照

再来看收入17年蚂蚁利润不足80亿元预计20年达到450亿元短短几年大增几倍蚂蚁的业务发生了什么样的变化呢主要是新拓展了花呗借呗类的资金业务花呗用户6亿大过任何一家银行信用卡发卡量花呗借呗贷款余额近2万亿超TOP3银行信用卡未偿余额总和从商业银行等金融机构分流了生息资产低成本类存款金融产品销售收入资金类业务收入蚂蚁在招股书描述的是数字金融科技平台的技术服务费包括消费信贷及小微经营者信贷余额相关的利息收入一定百分比的技术服务费资产管理规模一定百分比的技术服务费和保费的一定百分比的技术服务费蚂蚁的技术技术服务费特别的创新没有包年或按照项目收费而是按利息保费资产管理规模的百分比

我们命名一个事物的时候是看其结果和实质还是看达成结果所利用的手段如果说蚂蚁应用了科技做金融业务就是科技那么多少年前就用上了大型机的商业银行全都是高科技公司马云认为中国没有金融系统中国不仅有还非常科技化支付宝快捷支付绑定的商业银行所发的银行卡是科技早年商业银行给支付宝发备付利息是科技帮蚂蚁发行花呗借呗ABS的交易所也是科技中国是妥妥的全世界第一科技大国

银行变好了or蚂蚁变坏了

马云曾说银行不改变我们就改变银行几年过去银行和蚂蚁都变了一个向左一个向右

银行收费一减再减银行卡刷卡手续费持续下降小额账户管理费取消手机银行转账全免费银行系的银联云闪付APP信用卡还款免费支付宝线上商户费率高企从C端免费起家开始返回头向用户收费信用卡还款要收费余额提现要收费银行贷款利率大概5-8%而花呗这样的金融科技贷款的利率高达15-20%这只能怪银行技不如人大数据都在支付宝快捷支付银行卡从支付宝拿不到交易明细花呗联合贷款银行从蚂蚁拿不到贷款信息

金融民工在舆论抨击声中收入一降再降都说银行挣钱多但这些年商业银行特别是国有银行薪酬一降再降2019年工商银行员工的平均年薪为28.5万元建设银行为30.5万元科技码农在互联网的欢呼声中收入一升再升股权激励伴随着所在公司的市值一涨再涨根据蚂蚁招股书数据计算2018年2019年蚂蚁员工的平均薪酬成本分别高达88.4万和99.5万元20182019财年阿里巴巴员工单股权激励金额就分别高达30.2万元36.8万元2017年阿里系就有近50位管理层财富超过20亿人民币蚂蚁上市势将造就更大的财富神话要知道招行浦发这种只在大城市的中心区域设立网点的银行单个网点的平均个人存款也只有5亿元左右阿里和蚂蚁一个高管的财富秒杀了商业银行支行的资产规模

这不是故事的全部通常商业银行特别是国有银行被认为是吸附经济躺着赚钱阿里蚂蚁这样的互联网公司是赋能经济死磕创新创造了多少多少就业2019年网商银行实现收入66.3亿元员工841人单人年均创收近788万元同期工行人均创收为192万元建行为203万元网商银行的创收能力远高于国有大行但同期网商银行的税前利润率为23.0%工行为45.8%建行46.3%为什么网商银行更高的创收能力反而导致更低的税前利润率银行赚的绝大部分收入并没有发给银行的高管和员工而是以税收等形式交给了国家阿里蚂蚁等互联网公司千亿收入很大一部分都通过现金和股权的形式派给了高管和员工

几年前据说有银行高管豪言赚钱到不好意思今天金融民工见到科技码农肯定不好意思说自己也在赚钱码农可以很骄傲的说自己提升了经济效率为国家创造了就业金融民工上街就怕人家说自己占用资源效率低下附在实体经济身上吸血

要饭要信用or说话要信用

马云说的好数字时代要饭的也必须要信用没有信用连饭都要不到那么说话要不要尊重真相讲究信用尊重真相应该不是什么外国标准而是普世价值观

不是说蚂蚁不应该赚钱赚钱是本事赚钱是竞争力我们支持蚂蚁赚钱无比高兴看到蚂蚁在今天的中国可以站着把钱挣了但别站着把钱挣了还往金融机构头上撒尿朝监管机构脸上啐痰

我们呼吁马云老师在言论自由的今天大可畅所欲言但勿掩埋真相马云老师在央视上说自己不爱读书可能不认同历史会挖出所有的真相但马云老师布道互联网经年一定知道:互联网更会记录所有真相

我们提醒围观群众在信息俯拾皆是的互联网行走不能让人掏了自己口袋的钱又让人将他想放的东西放进了自己的脑袋高人不一定说的都是真话真话也不见得就是真相你可能不知道在世界杯的历史上仅有三支国家队战胜过中国队没有任何一个足球强过能够逼平中国队巴西仅战胜过中国队一次西班牙德国意大利和法国等强国在世界杯赛场上从未取得与中国队交战的资格

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