上海凯淳IPO:分明是一份双11数据造假自白书

上海凯淳IPO:分明是一份双11数据造假自白书
2021年03月02日 03:28 反做空研究中心

来源|国际投行研究报告

证监会网站上挂出了上海凯淳这家电商代运营公司的招股说明书,然而凌通社看了一篇IPO说明书,觉得这样一家入杂货铺一样的公司怎么能通过发审呢?因为这分明就是一份数据造假自白书。

这个周末,就IPO申报企业情况答记者问时表示,要通过坚决和有效手段压实发行人及中介机构责任,避免“带病闯关”,提高首发企业信息披露质量,凌通社读完上海凯淳IPO说明书,觉得证监会说的就是她了,这家公司如杂货铺一样代运营了几十个品牌,三大业务代理销售、线上营运和客户关系管理之间的企业和业务基本没有逻辑关系,却拼凑出8.86亿的营业额。

尤其是,这家公司公开宣传的双11营业额和IPO说明书的营业额差距千里,纯粹虚假宣传,这让凌通社合理推测,假如凯淳这样的大运营商数据如此虚假,那么淘宝双11的数据也是假的呢?上海凯淳的IPO说明书相当于一份双11造假自白书,凌通社到到觉得,这到是倒逼了淘宝,因为根据正常的逻辑推理,如果凯淳数据造假,淘宝数据就也不对了,而淘宝如果要证明数据准确,那么就必须处罚凯淳,淘宝拿出加法吧。

其实,人人都知道中国的电商数据问题多多,所以凌通社一直奉劝运行灰色系统的公司不要IPO,自己偷偷赚钱闷声发大财不好吗?

造假没商量:IPO说明书数据和双11宣传数据差距千里

IPO说明书披露,上海凯淳2018年品牌线上销售金额为4.6亿,2019年为4.5亿,而凌通社从网上上海凯淳发布的公开资料看到,在双11期间,2018年累计交易额为5.89亿,2019年双11累计交易额为7亿,也就是说,光是上海凯淳公布的双11的销售数据已经超过IPO说明书的30%左右。因此,用脚指头想一下,就知道上海凯淳双11发布的数据显然是假的(细思极恐,那么是不是意味着淘宝每年双11发布的数据水分也在30%以上呢?)。

根据IPO说明书,2018年品牌销售加上线上营运的数据刚好是5.93亿,2019年为6.2亿,这个数据和公司公开宣布的数据有点接近。而总2018~2020每年总收入为7.48亿,7.7亿和8.86亿。

IPO说明书:线上营销总收入4.6亿和4.5亿

公开宣传:2018年双11交易额近6亿

公开宣传:2019年双11交易额破7亿

双11牛逼可能吹大了一半以上

IPO说明书显示,2018年联合利华的总收入为3587万,2019年为4119万,但前述宣传图都说其运行的一家公司营业超过了1亿(指的联合利华)。

IPO说明书:联合利华卖了4000万左右

吹牛数据:铺销量破亿

上海凯淳2019年的公开宣传表示,1小时19分就有一家店铺销售超过了1亿(指联合利华),而fresh的销售全天超过了1.1亿元,但IPO什么说显示,Fresh2019年的销售额并未在前五,而前五中也只有京东渠道超过1亿。

IPO说明书中,Fresh唯一体现的地方是在品牌线上运营服务上,根据公司的定义,品牌线上运营服务就是代营运,Fresh2019年的数据为1819万,这个数据和公司公开宣传的双11数据是几倍之差。

淘宝双11数据水分究竟有多大

显然,看一只麻雀就知道整个世界,从上海凯淳公开的销售数据比较IPO说明书的数据,哪怕就只有双11(其他364天都不卖东西),上海凯淳的公开宣传的数据就比IPO公布的数据虚增30%以上,假设双11占全年销量的50%,那么上海凯淳的真实的双11的数据水分继续拧干,可能只是公开的50%不到。推而广之,2019天猫“双11”实时成交额数据定格在2684亿元人民币,2020年天猫双11成交额达4982亿元,真实的数据是多少呢?

这里凌通社觉得,这份IPO说明书等于是上海凯淳的自白书,我的宣传的数据都是假的,而这里就有一个尴尬的主,阿里巴巴!假如这些数据是假的,是不是阿里巴巴宣布的数据也是假的,如果阿里巴巴是数据是真的,上海凯淳的数据是假的,那么,阿里巴巴是不是必须让上海凯淳退出淘宝呢?

更多的刷单可能性IPO说明书坚称正常

除了双11宣传数据明显的造假之外,IPO说明书还透露了各种有意思的问题。比如有三个买家每年垄断欧莱雅的小美盒产品,大到占天猫旗舰店的32.44%,34.69%和46.52%,还有单个客户一天狂买的,这些数据凌通社无法核实,只能大家猜了。唯一一点大家都知道淘宝店刷单是常态。

淘宝刷单是常态

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