和发财哥一起早日发财
财富需要积累，原创弥足珍贵
这是 [发财哥] 第186篇原创
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在经历了国庆后的过山车，昨日，上证大盘在周末利好的刺激下，高开高走，盘中便冲过3000点的压力位。
面对这样的“红色火箭”，不少散户可能已经迫不及待的按下了重仓键，但从成交量来看，利好也没有想象中的那么强。今天的成交量连2500亿都达不到。这说明场外的人对这个利好还是有所犹豫怀疑的。
毕竟之前也有好多次这样的利好出现了。如果昨天的成交量能达到3000亿以上的话，那么大盘真的可以看高一线。但从当前的量能表现来看，大盘在3050点的压力位还是显而易见的。所以，近期对于大盘的走势不要过分的乐观。
为什么穷人玩股票一般都会赔?
说到这里，发财哥恰巧想起来前段时间与一位朋友的聊天，这位朋友大学学的是非财经类专业，毕业之后曾多次尝试股市理财，但最后均已“亏本”告终。虽然每次都有一种下次不会再上车的想法，但面对低风险理财产品每日几块钱甚至几毛钱的收入，他还是想再“尝试一把”，说不定能够逐渐学会理财，并实现财富自由。
很多朋友也许与他有着同样的经历，对于这些朋友，发财哥衷心地建议你们一句：股市容易为富人锦上添花，但很难为穷人雪中送炭。
实际上，越是穷人越想赚大钱、赚快钱(所以国内本应该用来资助穷人的福利彩票反而主要都被穷人给买走了)，一旦幻想股市的“发财”效应，那么危险就要来了。即使拥有巴菲特的本事，穷人也不大可能靠股票致富。
幻想通过股市“发财”，一般会导致几种行为：
1、贪小便宜导致的频繁交易;
2、无脑的追涨杀跌;
3、无风险意识地使用杠杆;
4、以及中国散户最常见的：盲目地抄底(回顾过去会发现大多数散户都不是死在牛顶之后的下跌，而是在熊市进行过程中按耐不住的盲目抄底)
一般提到股市的较高收益率时，都要加上“整体”、“长期”作为条件。如果只是打算通过重仓甚至是高杠杆去赌某只股票一周甚至是一天的涨跌，那么风险当然是非常大的。而那些想赚快钱的股民甚至连一天都等不了。他们几乎每天都在各个热点行情转换之间进进出出，孜孜不倦地为国家的税收和国企的融资以及证券公司的佣金做“贡献”。
长期持有还是波段操作？
有人说炒股要长期持有，有人说要波段操作，谁才更合适？
关于这个问题，可能也是很多投资者共同的困惑。究竟是应该长期持有一只股票，进行“价值投资”，还是应该去分析预测高低点进行波段操作？关于这个问题，发财哥从以下几个方面来论证，希望能拨开困扰大家的投资迷雾。
一、长期持有和波段操作谁赚钱？
有人说，股票要长期投资才能赚钱，如果持有贵州茅台18年赚多少钱，如果从腾讯上市就持有赚多少钱？而很多人每天反复买卖，实际上炒了十多年，时光耗去，但钱却不见少，有些人还亏。看起来确实非常有道理的。
但是如果换一个角度来看呢，如果十年前持有中国石油，现在还是亏钱，十年前持有云南铜业，现在依然深套。如果在中途能做波段，其实还是可以赚到钱的。如此说来，其实长期持有并不一定就对，波段操作才是王道，
从以上两个观点来看，其实都是有道理的。长期持有可能很赚钱，也可能不赚钱。波段操作可能赚到钱，也可能瞎折腾。那么不等于是白说了吗？这就需要将上面两个观点应用到投资标的中去，进入下一部分的说明。
二、投资策略由投资标的决定
不同的人，看待问的角度不一样，得出的结论也不一样。所以对于坚持认为长期投资正确的人，和坚持认为只有波段才能赚钱的人，相互之间都不能说服，原因就在于根本不在一个频道。
我们说到长期投资，基本上都会共同的提到股神巴菲特，再看看巴菲特过去长期投资的股票，真正让巴菲特钱的是喜诗糖果、可口可乐，还有富通银行、美国运通等，我们可以发现，巴菲特买入时公司估值都比较低。
很显然，巴菲特长期持有并且赚钱的股票，都是周期性很弱的股，比如消费、银行，这些行业受宏观经济的影响比较好，买入估值低，公司有竞争力，持续增长，自然长期持有能赚到钱。
同样的道理，在中国股市，长期来看，涨得好的同样是消费类公司，比如贵州茅台、五粮液、伊利股份，形成了强大的品牌价值，业绩稳定增长，在当初估值不高的时候买入，长期持有，自然就能赚钱。
再看看让巴菲特亏损的公司，乐购，买入时估值高，66倍PE，后来造成严重的亏损。另一家康菲石油，这是很明显的周期股，虽然买入的估值不高，但同样赚不了钱。巴菲特还投资了中国石油，但是他是赚钱的，在中石油上市之际他就卖了，你说他是长期投资吗？很明显他也是做波段，因为当时中国石油估值高了，所以他就卖了。
通过将巴菲特的实际投资理念、行为，再和A股来对照，可以发现，道理是相通的。即消费类的股票，具有“护城河”的公司，长期稳定增长，在低估的时候买入，长期持有就可以赚钱。若是周期类的股票（石油、煤炭、钢铁等），就算是估值低的时候买入也可能会亏钱，因为这些公司本身股价呈现大周期波动，做波段反而能够赚钱。
三、长期持有和波段操作的注意点
通过前两条的说明，我们已经明白了长期持有和波段操作，关键在于选择对应的投资标的。弱周期、具有竞争力、持续增长、盈利能力强的公司，估值合理可以长期投资。而强周期类的公司，受到宏观经济波动影响很大，长期持有很可能赚不到钱，波段操作可能会更适合。
但是需要注意一点，有些公司在长期持有的过程中，它不是一成不变的。即便是弱周期类股票，行业内分化也非常大。需要在这个过程中，动态的跟踪公司的发展情况，进行修正，而不是简单的买入并持有就一定能赚钱。
而对于周期性股票，做波段相对更合理，这些公司的业绩随着产品价格涨跌，而产品价格受宏观经济影响受供求关系涨跌，因而业绩呈现为某几年赚很多，但行业出现拐点后，又在接下来的几年亏损很惨，不能简单的去看市盈率估值，而需要从行业的趋势来分析，寻找拐点，在产品价格低廉、需求不振的周期中捕捉到经济复苏的拐点，然后布局，在繁荣周期的过程中，产品需求大增，就会有很多公司进入该行业增加供给，从而形成拐点，在业绩最好的时候就要开始准备撤离。
这与传统的市盈率估值投资是相反的，也就是需要进行“逆向投资”，才能真正做好波段。
总结：股票应该长期持有好，还是应该做波段好，取决于股票所处的行业。
弱周期性的行业，对于具有竞争力、盈利能力强、稳定增长的公司，可以在低估时买入并长期持有，但是需要动态的跟踪修正投资。
而对于周期类的股票，长期持有很难赚钱，适合波段操作，但投资逻辑是相反的，应该捕捉行业的拐点，进行逆向投资。
市场只偏爱能跟的上自己节奏的人
尽管，为了能够在这个苦逼不堪的投机市场上能够多赚俩钱，大部分交易者已经对自己够委屈的了，我们坚持市场永远是对的，我们坚持检讨自己，甚至不惜打破了正常的生活作息和社会交往。
尽管如此我们选择做趋势的时候，也许市场就给了我们一个震荡，当我们选择做震荡的时候，市场却又淘气的送给我们一个趋势，这会让我们觉得，市场就这么不待见我们。这又错在哪儿呢？
其实，市场从来都不会偏爱哪一方，如果非要说偏爱的话，只能说它既不是偏爱多方，也不是偏爱空方，它只偏爱能跟的上自己节奏的人。
从这个角度来看，上面出错在哪儿呢？错在市场要震荡的时候，我们偏想跟他一起上涨，市场想上涨的时候，我们却偏想跟他震荡，所以市场上的交易者都有两种死法：趋势交易者死在震荡里，震荡交易者死在趋势里。
趋势交易者死在震荡里，震荡交易者死在趋势里。
投机市场相信平衡，不是公平
所有交易者都羡慕股票投机的公平，但投机市场最大的公平，它不是在于可以公平的让每一个人都赚钱，而是在让一批交易者赚钱的同时，让另一批交易者亏钱，从这个角度来看，与其说是一种公平，倒不如说是一种平衡，群体性的思维永远不可能达成一致，所以，这种差异决定的平衡会一致存在。
