巴菲特这位「股神」,真的是金融市场最后的「圣人」吗?(一)

巴菲特这位「股神」,真的是金融市场最后的「圣人」吗?(一)
2023年01月27日 20:04 陈思进

我们想让你知道的是:作者陈思进具有欧美大型证券公司的工作经验,并担任央视大型纪录片《华尔街》的学术顾问,让本书融会了国际性的金融观点和与贴近的华人思维,更整理了阅读财经新闻的四大原则,让你一见新闻就能快速切中要害。

本文摘录自《看懂财经新闻赚钱门道》,乐金文化出版,全球发行

【神话背后的巴菲特】

文/陈思进

新闻案例

苹果股价盘后暴跌7%:巴菲特损失28亿美元新浪科技2019年01月03日

北京时间1月3日上午消息,由于苹果股价在周三盘后交易中暴跌逾7%,华伦.巴菲特(Warren Buffett)旗下的波克夏.海瑟威公司可能会在周四遭受大约28亿美元的巨额损失。

根据FactSet的资料,波克夏.海瑟威持有2.525亿股苹果股票,该股周三收盘价为每股157.92美元。截至当天收盘时,巴菲特的苹果股票市值约为398.7亿美元。

苹果CEO提姆.库克(Tim Cook)在致投资者的一封信中宣布,由于iPhone营收不及预期等一系列因素,该公司将下调第一季度财报预期。随后,苹果股价在盘后交易中大幅下挫。

在苹果发布声明后,其股价在盘后交易中下跌约7%,每股下跌约10美元。截至当地时间下午5点20分,这家科技巨头的股票盘后交易价格接近147美元。

这一跌幅导致波克夏.海瑟威持有的苹果股票市值跌至371亿美元左右,一夜之间可能出现27.7亿美元的损失。

尽管巴菲特通常不喜欢科技股,但他还是在2017年2月首次宣布波克夏.海瑟威购买苹果股票。苹果股价比去年同期下跌了15%以上。但波克夏.海瑟威的其他主要持仓同样表现不佳。

在金融领域,美国银行占波克夏.海瑟威投资组合的11%,该股较去年同期下跌17%。富国银行则下跌23%。这两家公司在波克夏.海瑟威的持仓中仅次于苹果。

与此同时,占投资组合1.9%的摩根大通也同比下跌约8%。第四大持仓可口可乐占投资组合的10%,该股在过去12 个月中上涨了3%。而美国运通则下跌了3%。

新闻解读

看懂财经新闻的四大原则:

一、特别关注坏消息。新闻中的坏消息为,苹果股价暴跌逾7%,巴菲特的波克夏.海瑟威公司可能遭受大约28亿美元的巨额损失;

二、专家的话正确听。众所周知,巴菲特很少投资高科技、网路公司,之前,高科技大公司只投资了IBM,后来放弃了,认赔退出。不过,近年来,他开始不断投资苹果,许多投资者以为好像这和巴菲特的投资理念相违背。其实不然。巴菲特之所以很少投资高科技、网路公司,只有一个原因,就是坚守他的投资原则:不懂不投资!

而投资苹果,完全符合他的投资原则。例如,投资高效的公司,营运越简单越好、拥有长期战略、好业务超过好管理的公司,而苹果目前两者兼有,且巴菲特倾向投资美国公司。巴菲特开始投资苹果公司时,苹果已经成熟了,巨大的成长潜力明显可见。巴菲特买入并长期持有(Buy and hold),且不断的加码增持,太正常了;

三、分清投资和投机。巴菲特的投资理念其实非常清晰,就是多投资、少投机,并且「买入并长期持有」;

四、回归常识来判断。金融市场从来就没有圣人,更没有神仙。巴菲特或许具有平民出身、白手起家、节俭持家的事迹,但在他市场上的成功,某部分还是来自于华尔街的把戏。

与本则新闻相关的财经知识

每年春天,在股神华伦.巴菲特的旗舰公司波克夏.海瑟威公司一年一度的股东大会上,都会挤满几万名来自世界各地的忠实信徒。他们竖起耳朵渴望在股神的发言中捕捉到发财的真经。

巴菲特的盛名在1990年代初达到了登峰造极的境界,被认为是世界上最成功的投资者之一。人们将1930年出生在美国奥马哈的巴菲特称为「奥马哈先知」,2008年他超越当时的微软公司总裁比尔.盖兹成为世界首富。巴菲特所坚持的价值投资理念被媒体广为传颂,无数散户视他为偶像,对股神的一言一行顶礼膜拜。

巴菲特也曾是我的偶像。记得1994年毕业后,我正在华尔街找工作。一次面谈接近尾声的时候,面试官和我闲聊:「谁是你的偶像?」我脱口而出:「华伦.巴菲特。」没想到,这位未来的上司一脸讪笑,反问我:「你确定?」我斩钉截铁的答道:「我肯定! 」他看看我,诡异的笑着说:「但愿吧。」

当时我并不明白那位上司的反应,在工作了数十年终于看清了华尔街的游戏规则之后,我才彻底理解他当年对我回答的质疑。如果把当下的华尔街比做江湖,巴菲特和索罗斯便是玩得最好的「武林大师」。一位好似道貌岸然、声东击西的「君子剑」岳不群,另一位则像极了一诺千金、指哪儿打哪儿的「采花大盗」田伯光。尽管两者都武艺超群、手段高明,但风格却截然不同。(待续)

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