1月5日，根据官网消息，特斯拉将大幅调整中国产Model 3的价格，中国制造Model 3基础车价从35.6万元下调至32.4万（包含基础版辅助驾驶功能）。再加上国内新能源补贴，补贴后售价为29.9万元，突破30万大关。
消息一出，整个资本市场情绪高涨，八大券商周末紧急召开电话会议。有分析师估计，由于中国的产业链成本低，中国生产的特斯拉，毛利率比美国生产的特斯拉要高20%-25%。
也就是说，假如特斯拉愿意按照美国的毛利率进行销售，Model 3 还能在30万的基础上在降价30%。
到时候，21万的特斯拉Model 3，消费者会买单吗？
降价空间从何而来
通过特斯拉的年报，特斯拉可以降低的成本主要来源是两部分：BOM(bill of materials)和人工成本。
BOM占特斯拉的成本为70%。拆分特斯拉的产业链，其主要的零部件包括传统零部件(车架、动力系统壳体等)、回路系统(电回路和热回路)、动力电池材料(负极材料、湿法隔膜等)、配件(内饰、座椅、轮胎、玻璃)等。
而在这些材料中，可以替代的部分主要来自于三电、内饰、座椅、轮胎、玻璃等，进行国产替代之后，未来国产版的BOM成本将整体下降5%-10%，带动毛利上升2.8%-5.7%。
另外一方面则是人工成本，特斯拉位于加州的超级工厂的人工成本约占生产总成本的18%。仔细对比两国的人力情况，2019年美国汽车生产线工人的平均年收入达到7.6万美元，而目前特斯拉上海工厂的工人年收入仅为1.7万美元。仅人力成本上的缩减，国产Model 3 的毛利将上升10%以上。
除此之外，特斯拉在国内还有低成本的资金，优惠的政策，上海超级工厂的建造成本也比美国Model 3生产线低65%，从而降低了折旧摊销的成本。
所以综合几方面来看，国产特斯拉的成本比美国特斯拉要低20%-25%，而根据测算美国工厂标准版model3单车成本为23万元，那么国产的成本约为17.25万元 - 18.4万元。
而毛利率方面，美国工厂的毛利率在20%左右，假如特斯拉愿意按照美国工厂的毛利率，牺牲部分利润，那么特斯拉的售价最低可以下降到21万左右，比现在还要降低30%。
成本上有了降价的空间，剩下的就是特斯拉降价的意愿。根据马斯克过往不注重短期利润的行事风格，Model 3 进一步降价将是大概率事件。
那么，假如特斯拉真的把价格降到21万，会对行业带来什么影响呢？
降价影响几何
特斯拉降价之后，第一重冲击就是对同类型电动车的冲击。
在某汽车垂直网站上搜索，在21万元 - 30万元的区间，电动车的选择并不多，比较热销的有比亚迪唐系列、宋系列，迈腾新能源，帕萨特新能源系列等。
综合观察各款车型的买家口碑，Model 3无论是外观、驾驶体验，还是辅助驾驶等黑科技，都遥遥领先该价位的其他车型。
但其实我个人觉得，品牌认同才是消费者入手Model 3的核心原因。特斯拉近年通过不断的创新，将品牌打造成炫酷、科幻的代名词，开一辆特斯拉去约会，和开其他电动车去约会，效果肯定是不同的。
再对比其他新能源造车势力，蔚来售价最低的ES6，价格为35.8万，比Model 3 高出不少。不过ES6的定位是SUV，和Model 3不是同类型产品，也许等Model Y出炉后再比较会更合适。
小鹏的售价补贴后为14.3万，确实比特斯拉要低很多，但是无论是科技水平还是驾驶体验，都比特斯拉差了几个档次。
再观察其他新能源汽车，大体情况也差不多。因此，特斯拉Model 3的降价，必然会对同类型电动车带来不小的冲击。
不过，新能源汽车的市场还是整体向上的，所以蔚来、比亚迪大概率还有发展空间。但是同价位的燃油车就没这么幸运了，本来汽车市场就在萎缩，现在特斯拉又开始降价，未来市场凶多吉少。
在美国，特斯拉Model3就成功抢占了BBA的份额，成为最受欢迎的中端车型。相信在中国，汽车市场也将迎来一场肉搏战，宝马3系、奥迪A4、奔驰A级这些BBA入门车型将遭受重大挑战。
如何找投资机会
特斯拉位于上海的超级工厂，从2019年1月7日奠基到2019年10月23日正式落成投产，仅用了10个月不到的时间，可以说是汽车历史上的一个奇迹。
而特斯拉能创造这个汽车史上的奇迹，和上海政府的支持是分不开的。
回看特斯拉国产化路程，可谓是一路绿灯。
土地上，2018年10月17日，特斯拉以9.73亿元拿下上海86万平方米地块，1131元/平米，价格毋庸置疑。
建设上，2019年1月7号特斯拉工厂开始建设，12月30号就交付15辆汽车，速度惊人。相同规模工厂的完工日期至少需要1-2年，但由于上海市地方政府的大力支持，特斯拉中国团队强大的执行力以及本地工程团队的“三班倒”工作制，让特斯拉宛如“基建狂魔”附体。
补贴方面，2019年8月30日，工信部发布《免征车辆购置税新能源汽车车型目录》，特斯拉全系车型入围，省去了车辆购置税方面的花费。10月份工信部又公示了《道路机动车辆生产企业及产品公告》，其中特斯拉上海工厂在列。
还有资金，2019年3月份特斯拉获得中国银行共计35亿元人民币的贷款，近期又有媒体报道，特斯拉上海可以不定期提取为期三年的有担保定期融通资金，总额不超过90亿元人民币，据统计，截至到目前，公司已累计贷款185亿人民。
土地、政策、补贴、资金，所有的资源都在向特斯拉倾斜，难怪连一向苛刻的马斯克都对中国赞不绝口。
而与之相对比的，是国产电动车在补贴滑坡之后的窘迫。
从上面图表可以清晰地看到，国家对电动车的补贴一直在缩减。2014年几乎所有里程的电动车都能享受3.5万元 - 6万元不等的补贴。而到了2019年，则只有大于400公里里程的电动车能享受2.9万元的补贴，250公里里程以下的电动车将没有补贴。
由于补贴的滑坡，国产电动车的销量也不可避免的受到了影响。2019年9月，国产电动车龙头比亚迪多个系列出现销量下降，整个电动车市场总销量下降34.8%。
那么国家为何还要把特斯拉放进来，在本来就竞争激烈的国产新能源汽车市场再踩上一脚呢？
事实上，国家对新能源汽车是非常重视的。
首先，我国虽然是汽车第一大国，但只是销量上的大国。汽车核心零配件产业链几乎都由外资企业垄断，再加上技术封锁，国产汽车产业链一直无法加入到全球汽车行业分工体系中。
而新能源汽车，由于跳过了燃油机这种工艺复杂的部件，等于说是给了中国一个弯道超车的绝佳机会。
其次，中国非常缺油。中国是世界第二大石油需求国，尽管中国已经超越伊朗成为全球第四大石油生产国，但是国内产量仍远远不足。而且进入本世纪以来，中国几乎没有新增一个油田，过分依赖进口石油，始终是我国发展的掣肘。
而在石油消费中，又有接近一半来自于汽车油耗。
所以，我们可以看到国家在政策上一直在支持新能源汽车。十年前的2009年，国家发改委等部委就联合宣布大力扶持发展新能源汽车。到了2010年，各部委更是联合出台补贴试点通知，6个试点城市可享受最高额度6万元。
但是，汽车行业也没有躲过补贴必死的投资魔咒。
过去几年，国产的新能源汽车厂商的技术一直没有大的进步，甚至还出现了"空壳公司套取上亿补贴"的骗补丑闻。
所以，在补贴这条路发展缓慢的情况下，国家干脆就将特斯拉引入，借助特斯拉的对产业链的高标准要求，激活国产汽车产业链。
这个逻辑，和苹果对我国手机产业链的改造非常相似。
回顾世界手机史，自贝尔实验室上世纪70年代提出蜂窝网络的概念开始，手机行业的主导权一直与中国企业绝缘，1G时代的摩托罗拉，2G时代的诺基亚，3G时代的苹果和三星，即便2G时代曾经涌现出波导、夏新等一批中国品牌，在缺少市场主导权的前提下，无一不是“昙花一现”。
到了4G时代，苹果大举进驻中国市场，随之而来的就是以富士康为代表的国产代工产业的高速发展。与此同时，因苹果的高端化路线，给了国产手机预留了发展空间，以小米为代表的国产手机开始在国内的代工厂中逐渐“组装”起来。
所以，特斯拉国产化最大的投资机会，就是挖掘汽车产业链上面，能进入到全球分工的那些优秀企业。
过去十年，苹果公司表面上从中国赚取了数以亿计的利润，但同时也为中国提供了大量的工作机会。而更为深层的是，苹果公司因其超强的供应链管理能力，在中国区域整理手机产业链。让原有的中国手机产业链上升了一个台阶。
正是因为苹果的推动，产业链出现了舜宇光学、瑞声科技等国际一流公司，给国产手机及产业链提供了做大做强的机会，最后开始了进口替代。
所以在可以预见的将来，国产汽车产业链也将会担心一批百亿市值的公司，加入到汽车产业的全球分工中；而再进一步，中国将会借助成熟的汽车产业链，培养出优秀的国产汽车品牌。
比如说做动力电池的宁德时代、做隔膜的恩捷股份、做负极材料的璞泰来、做锂电设备的先导智能，这些都是可以加关注不迷路的投资标的。
投资者完全可以想象，电动车产业链将重复2011-2019年中国手机产业链的故事，我们材料、装备、锂电池必然会有立讯精密（2011-2019年30倍涨幅）这类优秀的长牛诞生。
其实说到底，无论是手机产业链的升级，还是汽车产业链的升级，都是我们国家科技水平提升的外在表现，是我们成为科技强国的一种必然。
投资新能源汽车产业链，不光是赚成长的钱，更是赚时代的钱。
一些冷静思考
现实中，制约电动车销量的因素，一直不是价格，而是续航。虽然特斯拉这次大幅度降价，但是充电桩等配套一日不完善，电池技术一直不突破，电动车永远都只会是一件"Big Toy"，大部分人只会在拥有一辆燃油车后，再考虑买电动车。
目前，全国的特斯拉充电桩只有2300个，特斯拉预计2020将会建立4000个，但是和中国十几万座加油站相比，还是远远不够的。
除此之外，最近特斯拉概念炒得有点过于火热了，很多股票，都已经在短时间内股价翻倍。
无论投资什么公司，价格很重要。现在很多特斯拉概念股，已经透支了短期价值。
股价跟基本面是狗跟主人的关系，现在狗跑前了，主人也在向前，虽然步速有加快，但这行业不像手机改变得那么迅速，量也没上得那么快。所以最好的时机就是狗开始向后走，跟主人距离收窄了，再出手买入。
各位投资者不妨冷静想想，我们要投的是什么？
整个特斯拉的概念中，最主要的逻辑还是新能源汽车替代传统燃油车这个从0到1的过程。但是有些行业和公司，竞争壁垒不高，技术没有积累，完全靠订单推动，是无法从这个逻辑中获益太多的。
彼得林奇对这类公司也有一个很生动的评价：
"买入这类股票并把它捂在手里25年，就像是飞跃阿尔卑斯山一样，你可能会从中获得收益，但是无法得到太多收益。"
所以，投资者不要被涨停板迷惑，匆忙下单，还是要冷静思考，新能源替代过程中，哪些公司可以长期持有，哪些公司是短期利好。
(添加好友请备注：公司+合作事项)
