IPO简报 | 祖龙娱乐(09990)今起招股 腾讯(00700)为公司第二大股东

IPO简报 | 祖龙娱乐(09990)今起招股 腾讯(00700)为公司第二大股东
2020年06月30日 19:51 丫丫港股圈

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今日祖龙娱乐(09990)发布公告称,公司于6月30日-7月7日招股,公司发行1.87亿股,其中90%为国际发售,10%为公开发售,另有15%超额配股权。每股发行价9.8-11.6港元(单位下同),集资最多21.6亿元,上市开支约1.27亿人民币。每手1000股,入场费11,716.9元,以上限价11.6元计算,市值约91.3亿元(以19年经调整纯利约3.54亿人民币计算,市盈率约23.4倍),预期7月15日上市。

图片来源:祖龙娱乐有限公司招股书

公司引入4名基石投资者,包括GIC Private Limited、香港紫龙互娱有限公司、SNK Corporation、Cosmic Blue Investments Limited及智冠科技股份有限公司已同意认购以总额最高约1.07亿美元可认购的发售股份数量。

祖龙娱乐是国内知名的游戏研发商,该公司主要通过获得IP授权或公司进行IP原创后研发手游,然后授权给腾讯、三七互娱、易幻网络等发行商进行游戏上市发行,再收取约3成游戏流水作为公司收益。该游戏公司作品包括《完美世界》、《诛仙》、《武林外传》、《笑傲江湖OL》等。

据招股书显示,腾讯控股(00700)持有17.51%股权,为第三大股东。公司第一大股东兼实控人为公司董事长兼首席执行官李青,持股46.39%。第二大股东为完美世界,持股23.1%。

根据第三方数据,祖龙娱乐于2019年在所有中国移动游戏开发商中排名第五( 按自研游戏于中国内地产生的总流水计量),占市场份额的1.6%。于2017年 至2019年,祖龙娱乐旗下四款游戏名列MMORPG手游20强(按中国内地的流水计量)。

图片来源:祖龙娱乐有限公司招股书

财务方面,截止至2017-2019年,祖龙娱乐的收入分别为13.1亿元(单位:人民币,下同)、8.7亿元和10.67亿元。毛利润分别为10.36亿、6.96亿和8.9亿,毛利率分别为79.1%、80.1%和83.4。

图片来源:祖龙娱乐有限公司招股书

平均月活用户(MAU)方面,2017-2019年的MAU分别为429万、305万和344万。

图片来源:祖龙娱乐有限公司招股书

所得款项净额18.66亿元(以发行价中位数计算),40%用于增强公司的开发能力及技术以及扩大公司的游戏组合;20%用于扩展公司的游戏发行及运营业务;20%用于为行业价值链中的上下游业务进行战略收购及投资提供资金;10%将用于扩大公司的IP储备及丰富公司的内容供应;10%用于运营资金及一般企业用途。

此次上市,公司的定价并不低,在港股游戏股中估值已经算偏高。虽然今年游戏行业增速极高,但公司也并未取得超越行业的经营水平。公司的前景,仍有待进一步观望。

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