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渤海银行(09668)发布公告，公司于6月30日-7月9日招股，公司发行28.8亿股，其中95%为国际发售，5%为公开发售，另有不超过15%超额配股权。每股发行价4.75-4.98港元，集资最多143.42亿元，上市开支约3.57亿元。每手500股，入场费2,515.09元， 以上限价4.98元计算，市值约863亿元(以19年纯利约81.9亿人民币计算，市盈率约9.6倍)，预期7月16日上市。
图片来源：渤海银行股份有限公司招股书该公司引入9名基投，合共约5.2亿美元股份，其中包括宜昌东阳光健康药业、香港华丽、浙江荣盛创投、荣盛房地产发展、深圳市翠林实业发展、津联天津融资租赁、承德建龙特殊钢、盛虹控股集团、新奥集团，按中间价计算，约佔发售股份28.73%，设六个月禁售期
渤海银行于2005年12月30日成立为一家股份制商业银行。该银行由七名发起人(即泰达控股、渣打银行、中国远洋运输(集团)总公司、国开投、上海宝钢集团公司(现称中国宝武钢铁集团有限公司)、天津商汇投资(控股)有限公司及天津信托投资有限责任公司(现称天津信托有限责任公司，“天津信托”))共同发起。
于2019年，按截至2018年12月 31日的一级资本计，该银行在《银行家》公布的全球银行1000强榜单中排名第178位，与前一年的排名相比，上升了九位，并在所有上榜中国银行中名列27。截至2019年12 月31日止年度，该银行的净利润同比增速达15.7%，加权平均净资产收益率达13.71%，与全部全国性股份制上市商业银行相比分别位居第一及第三。
截至2019年12月31日，该银行拥有33家一级分行(包括直属分行)、30家二级分行、127家支行、54家社区小微支行，并设立了香港代表处，网点总数达到245家，具备了辐射全国、蓄势待发的网络优势。
业务方面，包括公司银行、零售银行及金融市场业务。
图片来源：渤海银行股份有限公司招股书大部分营业收入来自于公司银行业务。该银行向公司银行客户提供全面的金融产品及服务，包括公司贷款(包括票据贴现)、公司存款、交易银行服务、投资银行服务以及其他手续费及佣金类产品及服务。截至2017年、2018年及2019年12月 31日止年度，该银行来自公司银行业务的营业收入分别为人民币137.22亿元、人民币120.37亿元及人民币124.56亿元，分别占该银行同期营业收入总额的54.4%、 51.9%及43.9%。
于往绩记录期间，该银行向客户提供公司贷款，公司贷款构成该银行贷款组合的最大组成部分。截至2017年、2018年及2019年12月31日，该银行的公司贷款分别占该银行发放贷款总额的73.8%、68.0%及65.7%。于往绩记录期间，就公司贷款增长而言，该银行保持市场领先地位。截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度，该银行的人民币公司贷款同比增长率于所有12家全国性股份制商业银行中分别位列第二、第三及第一。
零售银行客户提供多种产品和服务，包括个人贷款、个人存款、银行卡服务以及其他手续费及佣金类零售产品及服务。截至2017年、2018年及2019年12月 31日止年度，该银行来自零售银行业务的营业收入分别为人民币20.55亿元、人民币34.09亿元及人民币54.79亿元，分别占该银行同期营业收入总额的8.1%、14.7% 及19.3%。
客户提供各种个人贷款产品，包括个人住房和商业用房贷款、个人消费贷款、个人经营性贷款及信用卡。截至2017年、2018年及2019年12月31日，个人贷款分别分别占该银行发放贷款总额的25.6%、29.7%及33.0%。
金融市场业务主要包括银行间市场交易、投资管理、理财以及票据转贴现及再贴现业务。截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度，该银行金融市场业务产生的营业收入分别为人民币93.55亿元、人民币76.60亿元及人民币103.62亿元，分别占该银行同期营业收入总额的37.0%、33.0%及36.5%。
图片来源：渤海银行股份有限公司招股书营业收入由2017年的人民币252.5亿元下降8.1%至2018年的人民币232.1亿元，随后增加22.3%至2019年的人民币283.79亿元。除了净利息收入以及手续费及佣金净收入变动的影响外，营业收入亦受到投资证券所得(亏损)╱收益净额变动的影响，该等变动于2018年主要因该银行采纳《国际财务报告准则》第9号而有所变化，而于2019年由于该银行特殊目的载体投资规模的缩减而有所减少。
至于上市所得，假设募集净额136.68亿元(以发行价中位数计算)，拟用于强化公司的资本基础，以支持公司业务的持续增长。
银行股低pe高分红，但就是不涨已经成为常态，主要大家还是担心经济下行风险，这次上市，对公司而言，毫无疑问会加强抵抗经济风险的能力。
