市场行情越来越难，昨天大涨，今天便完全回吐，归根究底还是资金博弈太重。
好赛道均出现抱团严重的情况，而基金仍然扎堆进去，想的都是在泡沫结束前赚取一笔，然后被别人更早跑，这也因此导致了市场波动越来越大。
今天大跌的体育用品，便是资金抱团爆抄后，再借消息获利离场的好例子。
根据瑞信报告引述广州一名体育用品经销商透露，6、7月份国产体育品牌与外资品牌差距不复见。其中，Nike及adidas等外资品牌已开始在线上线下开展市场推广活动，7月订单增长达15%；李宁增幅则约20%。
同时，瑞信预期Q3体育用品销情增幅减慢，对行业持轻微审慎态度。
事实上，之前讲过绵花事件会刺激Q2业绩，而这点其后于Q2季度数据验证了，不过也强调了，国潮是一个长期过程，深入民心的国际品牌地位不会那么简单被动摇。
再考虑到去年下半年疫情后消费反弹，较高的基数也会形成Q3增幅减慢，所以这点根本没有什么特别。
说到底，大涨大跌背后只是资金在轮动，体育用品调整过后，资金还是回流，整个板块有机会创前期新高。
始终，消费赛道增长逻辑好，国潮也是一个肉眼可见的大趋势。
于近日，经国务院批准，上海市、北京市、广州市、天津市、重庆市率先开展国际消费中心城市培育建设。如何提高国内消费加大内循环，在服务消费、消费品牌等方面，相信将会是重点方向。
所以说，政策大方向还是要关注，而最反面的例子便是昨天反弹的在线教育股，今天便如老千股般大泻。
在新东方已经腰斩的基础上再腰斩，便是由于市场间传阅的一份意见通知，大意是要持续规范校外培训，有效减轻义务教育阶段的作业和校外培训负担，当中甚至提出了具体的作业完成时间，而且文件也提出将课外培训企业营记做非营利性质。
简单来说，课外培训行业是凉了，整个板块也废了。只是，高考制度一天摆在那里，教培也不会消失，只是变回个人。
无论如何，这事件也教晓了我们一个道理，在国内投资最重要是不逆政策而行。
另外，港股收盘后，美股好未来于盘前跌幅约47%，市值跌至70亿美元，而截止2月底，公司手上现金约50亿美元，这或许可以视为一个短炒的安全边际，但长线投资的话这数据则意义不大。
最后，教育股、内房股、甚至关连的物业股，这些原本都是港股较强以及独有的板块，但在政策风险下，资金开始回避，目前港股好像只剩下创新药、体股用品最独有，这会否逐步形成更强的抱团？值得深思。
