旱时旱死，涝时涝死。这话放在可转债打新市场也完全适用！
整个5月新债申购仅仅只有一只光力转债，不中签率99%+，几乎全军覆没。
然而刚到了6月就峰回路转，先是前菜金埔转债，紧接着明天（6月12日）3只转债齐发，之后6月14日星帅转2申购！
准备好，等待中签吧！
申购指南
丨山河转债
丨转债基本面
❶ 评级：A+评级，可转债评级越高越好
❷ 发行规模：3.2亿，可转债规模越大流动性越好
❸ 回售条款：有
❹ 下调转股价：15/30，85%，不可破净
❺ 配债代码：380452
❻ 配售10张所需股数：733
丨正股基本面
❶ 公司简介：安徽山河药用辅料股份有限公司的主营业务为药用辅料的研发、生产和销售。公司的主要产品为纤维素及其衍生物类产品、淀粉及其衍生物类产品、场地出租、无机盐类；微晶纤维素、羟丙纤维素、低取代羟丙甲纤维素、羧甲淀粉钠、硬脂酸镁和薄膜包衣粉先后被评定为安徽省高新技术产品，“立崩”牌羧甲淀粉钠先后获得淮南市知名产品、安徽省名牌产品和“中国化学制药行业药用辅料优秀产品品牌”、首批“安徽工业精品”称号，羟丙甲纤维素荣获“中国化学制药行业优秀产品品牌”奖。
❷ 财务报表：2023年一季度报告
丨转股价值分析
山河药辅申购前一日收盘价18.26，转股价18.25，转股价值100.05。可转债转股价值越高越好。
丨风险因素分析
本次募集资金投资项目新增产能消化的风险
商誉减值风险
主要原材料价格波动的风险
本次募集资金投资项目新增折旧摊销的风险
市场竞争加剧的风险
丨募资用途
丨正股近半年走势
丨对标转债
丨开盘预测
当前溢价率-0.05%，结合A+评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予35%的溢价率，预计开盘为：1.35*100.05=135
丨中签预测
假设原始股东配售80%，网上按照0.64亿计算，预计顶格申购单账户中签率：
6400/1000/1000=0.0064（156中1）中签率极低
丨国力转债
丨转债基本面
❶ 评级：A+评级，可转债评级越高越好
❷ 发行规模：4.8亿，可转债规模越大流动性越好
❸ 回售条款：有
❹ 下调转股价：15/30，85%，可破净
❺ 配债代码：726103
❻ 配售10张所需股数：199
丨正股基本面
❶ 公司简介：昆山国力电子科技股份有限公司专业从事电子真空器件的研发、生产与销售。公司产品型号众多，按照功能和应用场景主要包括陶瓷真空电容器、陶瓷高压真空继电器、高压直流接触器、陶瓷真空开关管、交流接触器和真空有源器件等产品。
❷ 财务报表：2023年一季度报告
丨转股价值分析
国力股份申购前一日收盘价64.27，转股价63，转股价值102.02。可转债转股价值越高越好。
丨风险因素分析
经营业绩波动的风险
新能源汽车应用领域业绩波动风险
新增产能消化的风险
原材料价格波动风险
毛利率下降的风险
应收款项回收风险
存货管理风险
丨募资用途
丨正股近半年走势
丨对标转债
丨开盘预测
当前溢价率-1.98%，结合A+评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予31%的溢价率，预计开盘为：1.31*102.02=134
丨中签预测
假设原始股东配售75%，网上按照1.2亿计算，预计顶格申购单账户中签率：
12000/1000/1000=0.012（83中1）中签率低
丨恒邦转债
丨转债基本面
❶ 评级：AA+评级，可转债评级越高越好
❷ 发行规模：31.6亿，可转债规模越大流动性越好
❸ 回售条款：有
❹ 下调转股价：15/30，85%，可破净
❺ 配债代码：082237
❻ 配售10张所需股数：364
丨正股基本面
❶ 公司简介：山东恒邦冶炼股份有限公司主要从事黄金矿产资源开发、贵金属冶炼、高新材料研发及生产、国际贸易等产业务。公司主要产品为黄金、白银、电解铜、铅、锌锭、硫酸、稀散金属（铋、锑、碲、砷、硒）等，其中以黄金和白银为主的贵金属是公司的主要产品。
❷ 财务报表：2023年一季度报告
丨转股价值分析
恒邦股份申购前一日收盘价11.51，转股价11.46，转股价值100.44。可转债转股价值越高越好。
丨风险因素分析
宏观经济环境波动风险
产品价格波动风险
产业政策风险
海外采购、销售风险
套期保值业务风险
自有矿山停建、停产风险
安全生产风险
公司原材料采购成本控制不当或营运效率下降的风险
公司盈利水平下降的风险
偿债风险和流动性风险
存货规模较大及跌价风险
砷类副产品存货跌价风险
净资产收益率和每股收益被摊薄的风险
丨募资用途
丨正股近半年走势
丨对标转债
丨开盘预测
当前溢价率-0.43%，结合AA+评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予22%的溢价率，预计开盘为：1.22*100.44=123
丨中签预测
假设原始股东配售75%，网上按照7.9亿计算，预计顶格申购单账户中签率：
79000/1000/1000=0.079（12中1）中签率高
*以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
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