投资股票的朋友们应该关注到，上周有两个大新闻。
第一个新闻是上周一时，美元指数飙升，结果当天美股市场的三大股指都应声收跌，特斯拉跌了近8%，比特币更是大跌15%。
为什么市场对美元走强那么敏感呢？因为它和加息有关。
2020年，在疫情造成经济衰退的局面下，美股创下历史新高。标普500指数上涨16.3%，道指上涨7.2%，纳斯达克指数飙升43.6%。
这样的涨幅，很大部分是得益于美联储推出利率接近0的超宽松货币政策。因此大家都担忧，一旦加息，股市的利好因素就不复存在。
应声而来的第二个大新闻，就是上周四，美联储主席鲍威尔迅速公开讲话，强调美联储还远没有考虑退出超宽松的货币政策，将会持续低水平的联邦基准利率。
这两个新闻的核心，都是利率。如果说，经济世界是一部武侠小说，那么利率就是扫地僧那样的角色：貌不惊人，但凡存过钱的人都接触过，以为自己很了解它；事实上，它可以改变整个投资世界的走势。
许多经济学概念，其实都和利率一样，我们只知其然而不知其所以然。而投资市场是一个非常残酷的地方，它一定会暴露出我们的认知短板，并让我们付出代价。
因此，今天我们就来讲讲关于利率的一些基础核心知识，包括央行如何控制利率、美国加息对全世界的影响、负利率出现的原因等。
01
什么是利率？央行如何控制利率？
利率，说白了就是资金的价格。
什么意思呢？比如存款利率是2%，你在银行存100万元，一年可以获得2万元的存款利息，这2万元，就是银行所要付出的价格。
比如贷款利率是5%，你从银行贷款100万元，一年要给银行5万元的贷款利息，就是你要付出的价格。
因为大家都会追求低买高卖，便宜的时候多贷款，贵的时候多存款，利率高低就会引起资金的流动。
所以，一国的央行要提高利率，就表示这一国的经济要收紧；反之，央行要降低利率，就表示经济要放松。
央行是如何控制利率的？通过贴现率。什么叫贴现率？商业银行找央行去借钱，央行会给出一个利率，这个利率就叫贴现率。央行的贴现率，在中国叫再贷款利率，在美国叫联邦基准利率。
有人问，为什么央行不直接决定市场利率，而只决定贴现率呢？
因为资金是一种资源，它的价格是由市场对资金的供求来决定的。
如果央行直接决定市场利率的高低，各银行的利率都一样，银行就没有积极性，干好干坏一个样，就不会努力吸收存款放出贷款。所以央行只负责制定贴现率。
那么商业银行不管贴现率，自己决定利率的高低，这可以吗？
不可以。比如有家商业银行看到央行提高贴现率到5%，但它不提高自家银行的贷款利率，还是按照4%的利率来贷款。这样一来，需要钱的企业和个人自然都来它这贷款。
但其余各家银行都把贷款利率提高到了5%，把存款利率提高到3%。这家银行如果不提高存款利率，就没人来它这存钱了。如果它把存款利率也提高到3%，贷款利率维持4%，它就只有1%的利润空间，这家银行就不能生存。
所以，虽然市场利率是商业银行自己确定的，但央行的贴现率一旦公布，所有商业银行都必须参照执行，谁都不可以独善其身。
02
美国加息何以牵动全球资产价格，中国会受到影响吗？
说回上周的新闻。
为什么美国可能加息这件事，全世界的投资人都必须关注？
先来回答一个问题：如果美国加息，世界各国的央行会跟着加息吗？
也许你会回答不会。可如果各国央行不跟着加息，人们就会把欧元、英镑、港币等都兑换成美元，存到美国银行那里吃高息，怎么办？所以各国央行也必须跟着加息。
美联储主席为什么这么牛？就是因为他/她握有美元利率的杠杆，一旦美元加息，全世界都会跟着它动。
但这就有一个问题。在现实的世界，各国经济的发展水平不同，当下的经济是要收紧还是放松，需求是不一样的。如果本国经济很低迷，还再加息，企业负担加重，居民还款压力大，怎么办？
不加息，资金会流走；加息，国内企业吃不消，香港这些年就一直存在这个问题。
03
为什么会出现零利率和负利率？
美国现在的利率接近于0，也就是说，钱的价格为0，这样的状况是要警惕的。
其实0利率甚至负利率已经不是一个新现象。2019年9月份，欧元区降息，19个国家一同走入了负利率时代，这可不是一件小事。
什么是负利率呢？就是找银行借钱的利率是负的，而存款要交保管费。
欧洲的负利率从2014年就开始了。给大家讲在欧洲发生的真实故事，一个女士从银行借钱，银行告诉她，你拿到的贷款利率是负的，不但不要利息，银行还要向你支付利息。
另一个女士到银行存款后，接到的通知是银行会从她的储蓄账号中扣除一定的保管费，如果不愿意，建议她可以把存款转走。
大家看这是多大的笑话？存钱没有利息拿，贷款银行还倒贴，这个世界简直变得让人不可思议了。
试想一下，如果一国银行的贷款利率是负的，存款没有利息，还要给银行交保管费，银行从哪赚钱呢？所以欧洲央行的这种做法，让人们担心10年后欧洲央行会破产。
有人问，欧洲央行为什么要实行负利率呢？只能说，欧洲经济太冷了，政府在给经济踩油门。银行降息了，企业贷款的负担就轻了，负利率借钱去投资，那多合适。
其实一个国家或地区之所以会出现0利率或负利率，说明他们那儿的经济太冷了，政府担心这样下去经济会出问题，才出此下策。我们要警惕负利率时代的来临。
讲了这么多关于利率的知识，还是要提醒大家，加息与股市、美元指数、黄金、新兴市场经济形势的关系，并不是那么简单的，需要了解的因素还有很多。
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