散户的投资业绩平均是跑不赢大市的。
主要原因:一是投资者行为偏差,尤其是过度自信。表现为频繁换仓和比较高的交易成本。另外,在投资的时候会表现出一种趋势,那就是用历史来预测未来,导致择时不准确。
除此之外,更重要的原因是散户对于金融、风险和投资理念缺乏了解。往往低估风险。缺乏对长期投资的信心和对于富力增长的巨大价值的理解。
几个思维可以用来改正这些不良的行为。
1、专注复利,长期投资
采取复利,进行72法则。也就是说用72处于预期收益率,得到的就是本金翻倍所需的时间。12%的预期收益率,只需要6年。
这里面需要区别,在实现本金过程中中间的波动率。
2、关注投资净收益,管好交易成本
在预期收益给定的前提下,交易成本越高的投资机会,投资者需要越谨慎。
3、多元化投资
大部分家庭的资产放在了房地产和少数几只股票上。与巴菲特有些像。但是可惜,巴菲特毕竟是少数。
散户频繁交易的原因就是对短期的收益高度专注,希望通过择时和调整仓位来实现比较高的收益率。遗憾的是,这种选择最佳时机调整投资风险敞口的能力比人们想象中要难得多。
多元化是一种策略。
在不同品种之间多元化,这里面包括股票、债券、货币、房地产;不单单只是股票中不同板块不同概念不同风格之间多元化。
在时机选择上进行多元化,在经济周期的顶端和低端进行策略性配置。基金定投就是这样一种方式。需要纪律性。
4、不要阴谋论和战争论
阴谋论和战争论要害在于让散户们认为,国家和国家之间、散户和散户之间、散户和机构之间进行交易的时候都有阴谋在其中。导致投资者在心理上产生一种很强的抵触情绪。不能客观分析投资行为,把失败和亏损归于投资者的阴谋论。
4000520066 欢迎批评指正
Copyright © 1996-2019 SINA Corporation
All Rights Reserved 新浪公司 版权所有
All Rights Reserved 新浪公司 版权所有