上市公司临近年报发布前夕突然更换审计机构是大忌。但最近却成了多家房企不得已的“选择”。
然而，此时更换审计机构，如同是一场掩耳盗铃式的游戏，变相地告诉外界“财报可能有猫腻，需要粉饰”。
此前的1月27日，合生创展(00754.HK)第一天公告换了审计机构，第二天股价就一度大跌超过30%，还以颜色。
就连此前股价已经大跌半年以上的中国奥园（03883.HK），股价从2021年年内的高点8.425港元一路跌至2022年1月3日的最低点1.29港元，跌幅超过80%以上。随后股价在有山东国资入股中国奥园的传闻刺激下略有反弹，但1月26日，中国奥园公告更换审计机构后，1月27日，中国奥园的股价依然再次大跌5%以上。
因而，龙光集团在有传闻称其即将更换审计机构后，吓得立即发布澄清公告：称龙光与审计机构沟通良好，没有就该事项进行过任何讨论。
显然，在年报季的敏感时段，审计机构的更换与否，都开始显得魔幻。
在公布更换核数师后，合生创展一度大跌超过30%。
01
体面分手另有隐情
这是一个最惨的年报季。
根据中指研究院统计，截至2月8日，A股64家房企发布业绩预告，亏损27家，占比42.2%，接近一半房企出现亏损。
这一景象，过去20多年房地产市场所没有过的。正如万科集团董事长郁亮所言：房地产行业已经进入“黑铁时代”，在这个时代，房企要么死，要么活，没有中间状态。
而在这样一个非常时期，一个魔幻的现象出现了：审计师接二连三地与房企 “分手”。
1月6日，和泓服务（6093.HK）发布公告称，由于审核费用未达成共识，致同（香港）会计师事务所已辞任公司核数师。同时，董事会决定委任香港立信德豪会计师事务所为新核数师。
1月26日，中国奥园(3883.HK)也发布公告称，由于审核费用未达成共识，德勤已辞任公司核数师。同时，董事会决议委任信永中和（香港）会计师事务所为公司新的审计师。
一天以后，即1月27日，合生创展（0754.HK）同样通过公告表示，由于未能就年度审计费用达成共识，决定更换核数师。董事会已告知原核数师罗兵咸永道会计师事务所考虑辞任公司2021财政年度核数师一职。
细细品评，这些地产商与审计机构的分手，表面上对外宣称的都是“审核费用未达成共识”。
可实际上，这个原因，不足以为人所信服。
联想到目前房企面临的困难，让人不得不猜想，房企与审计机构的分手，另有隐情。
合生创展核数师辞任。
02
害怕成为安达信第二？
这次为合生创展提供审计的机构是罗兵咸永道会计师事务所，全球四大知名会计师事务所之一。
巧合的是，此前为中国恒大（03333.HK）提供审计的机构是普华永道（香港称普华永道为“罗兵咸永道”）。日前，普华永道因其为中国恒大出具的审计报告疑存问题，而被香港特区财务汇报局（以下简称“财汇局”）调查。
根据财汇局公报，截至2020年12月31日，中国恒大共报告现金及现金等价物1590亿元，但未涵盖流动负债15070亿元。扣除流动负债后，中国恒大2020年年底现金及现金等价物为-13480亿元。2020年，中国恒大还有高达1670亿元的借款将要到期。
这些无疑给中国恒大的持续经营带来重大不确定性，但为中国恒大出具2020年度审计报告的普华永道并未在其审计报告中明确提示，反而发表了无保留意见。
据中国经营报报道称，包括法学专家、律师、会计师在内的多位受访人士称，一旦普华永道被判定为对恒大的财务情况知情且与中国恒大合谋，等待普华永道的将是严厉的行政处罚，倘若投资者起诉还将承担民事责任。
无论国内国外，会计师事务所因与被审计对象合谋而被重罚的案例并不鲜见。
19年前，与普华永道齐名、身为“五大”之一的安达信会计师事务所（以下简称“安达信”），因与被审计对象安然公司合谋而声名狼藉，终至倒闭。2002年3月21日，安达信（香港）和安达信（中国）宣布加盟普华永道。
此次，罗兵咸永道与合生创展分手，是否还有其他原因，尚不知晓。
只是，在公告中，罗兵咸永道在辞任函中表示：在开展2021财政年度审计的过程中，曾与合生创展就集团的部分事项进行了讨论，并要求管理层提供进一步数据。但是，截至目前，罗兵咸永道尚未取得所需资料，因此暂时无法计划并完成必要的审计程序。
而合生创展则在公告中回应：关于罗兵咸永道提出的事项，公司将按照会计政策及适用的会计准则进行处理，并会在集团的2021财政年度财务报表中将其反映出来。
不过，合生创展在2021年也曾有过一段时间的高光表现：合生创展二代接班人朱桔榕担任董事会主席后，2020年销售业绩一路飘红，2020年实现营业额343.71亿港元，同比增长81.2%，核心利润为127.84亿元，同比增长295.79%，其中表现最为靓丽的是，新增股权投资业务去年为合生创展贡献了80.3亿港元收入。换句通俗的话就是，朱大小姐通过炒股，一年赚了80亿港元。
2021年，合生创展的表现同样亮眼，2021年上半年营业额同比再度增长约49.71%。
2021年10月，合生创展更是因为要收购恒大物业，上演蛇吞象式的并购，一度成为行业内耀眼的明星，虽说最后收购黄了，但是也让人认识到了合生的野心。
2021年11月，合生创展实控人朱孟依长子朱一航实控的EDG电竞俱乐部在英雄联盟全球总决赛中夺得冠军，合生创展再次被外界关注。
虽然有如此高光的表现，但是在与罗兵咸永道分手之后，市场依然给合生创展投出了不信任票：1月28日，合生创展股价一度暴跌超过30%，收盘时依然暴跌17.14%。
同样，中国奥园和审计机构的“分手”，也引发外界的关注。
距离年报发布只有两个月的时间，中国奥园和结缘15年的德勤分手，新聘任审计机构为信永中和（香港）会计师事务所。
因为就在中国奥园宣布更换的审计机构当天，即1月26日晚间，监管机构宣布，这个新签的信永中和会计师事务所因卷入乐视财务造假案，和北京市金杜律师事务所、中德证券有限责任公司一起被立案调查。
这样，一来让人担心，信永中和会计师事务所被立案调查，信永中和（香港）机构能不能正常开展工作，二是让人担心这样一家有污点嫌疑的审计机构是否会“配合”中国奥园做好财报工作。
03
审计背后的博弈
房企年报关难过，也从一个侧面反映出房企与会计审计机构之间的博弈。
明面上看，中国奥园、和泓服务等企业，都是因“无法就年度审核费用达成共识”而与审核机构解约。
但行业质疑声音大多认为，会计师事务所不愿意按照上市公司的意愿做会计处理，但也不好明说，只能选择“审计费未能达成共识”的说辞。
典型的例子是福晟国际。2021年，福晟国际也是因为业绩审计报告与德勤未达成一致，德勤辞任公司核数师，随后委任大信梁学濂(香港)会计师事务所有限公司为公司核数师以填补德勤辞任后的临时空缺。
但问题是，福晟国际彼时的情况不容乐观，在更换核数师以后，核数师也不愿为其做报表做会计处理，因而导致其年报也一度难产。
这份年报最终延期了近三个月。直至2021年7月9日，福晟国际才艰难发出年报。
管中窥豹，也许通过这个案例可以看出，在房企年报更布之前，房企和审计机构分手的原因。
有专家认为：2021年房企整体业绩不佳，一方面，房企不希望审计师出具对自身不利审计报告；可另一方面，审计师亦不愿意背责任，因为如果出现问题，轻则影响到自身的声誉，重则因为会计问题而步安达信的后尘。基于双方诉求，最终分道扬镳。
而市场对于年报发布前，年报发布前，房企突击更换会计师的做法，自然是用脚投票，抓紧时间卖出这家房企的股票。
这也是为什么，龙光急于澄清没有更换核数师的原因。
